Kontingentordre

Hvad er en betinget ordre?

En kontingentordre er en ordre, der er knyttet til og kræver udførelse af en anden begivenhed. Kontingentordren bliver live eller eksekveret, når begivenheden indtræffer. Et eksempel er en stop loss-ordre. Stop-losset for at sælge er betinget af, at et værdipapir først bliver købt.

En betinget ordre er en type betinget ordre.

Forståelse af kontingentordren

Kontinentordrer er betinget af, at der sker noget andet, før kontingentordren behandles.

En betinget ordre kan være:

1. En ordre, der involverer samtidig udførelse af to eller flere transaktioner.

2. En ordre, hvor fuldbyrdelsen afhænger af udførelsen af en anden ordre.

3. En ordre, hvor udførelsen afhænger af, at specifikke kriterier, såsom pris, volumen, tid eller andre faktorer er opfyldt.

Ved en samtidig transaktion er ordrerne betingede af hinanden, da alle ordrerne skal behandles på samme tid. Hvis de ikke kan behandles på samme tid, forbliver ordrerne afventende, indtil de kan udføres på samme tid.

En kontingentordre kan også være baseret på en anden ordre eller begivenhed. For eksempel kan en erhvervsdrivende gøre en option -købsordre betinget af at blive udfyldt på en aktiekøbsordre. Først når de ejer aktien, bør optionsordren udføres. Den erhvervsdrivende kan også anmode om, at ordrerne udføres samtidigt.

Kriterier, som en ordre er betinget af, kan også omfatte volumen,. pris, tid eller en række andre grundlæggende eller tekniske værktøjer. For eksempel kan en ordre være betinget af, at et værdipapir når en bestemt pris, har en vis mængde volumen og opnår begge disse inden for bestemte timer på dagen.

Anvendelser af betinget ordre

Betingede ordrer er nyttige, fordi de giver en erhvervsdrivende mulighed for at implementere en strategi eller flere positioner, når den første begivenhed indtræffer. Hvis en erhvervsdrivende skulle bogføre hver transaktion i sekventiel rækkefølge, kan det efterlade dem sårbare over for tab eller ændringer i prisen. Antag for eksempel, at en erhvervsdrivende ønsker at købe en aktie til $50, men de ønsker også at placere et stop loss på $49,85 og en salgsordre ( mål ) til $50,30, så snart de ejer aktien. Dette kaldes en rækkefølge i parentes.

De kunne gøre dette manuelt, men hvis aktiekursen bevæger sig meget hurtigt, får de muligvis ikke deres ordrer ud i tide. Hvis stop-losset og målet sendes ud betinget af, at købsordre er udfyldt, ved den erhvervsdrivende, at uanset om aktien bevæger sig op eller ned, har de ordrer ud for at fange profit og kontrollere risiko.

Der er også et andet problem med at gøre det manuelt. Hvis du køber en aktie og prøver at placere en salgsordre over prisen og under prisen (mål og stop loss), vil softwaren sandsynligvis ikke lade dig gøre det. Dette skyldes, at handelsplatformen tror, at du forsøger at sælge to gange. Men hvis stoptabet og målet er betinget af den oprindelige position, ved den, at hvis stoptabet eller målet nås, lukker den ordre positionen, og den anden ordre kan annulleres, fordi den oprindelige position ikke længere eksisterer. Softwaren ved, at du ikke forsøger at sælge to gange, og så vil den lade dig afgive begge ordrer på samme tid. En af kontingentordrerne vil blive annulleret, hvis den anden kontingentordre udfyldes, i dette tilfælde.

De fleste mæglere tilbyder funktionalitet for betingede ordrer. Dette kan komme gennem forskellige ordretyper, såsom kurv-ordrer,. multi- leg option-ordrer eller parentes-ordrer. Den erhvervsdrivende indtaster, hvad de ønsker, der skal ske først, og sætter derefter parametrene for den eller de betingede ordrer. På en parentes-ordre (som opretter betingede ordrer), ville det betyde, at den oprindelige ordre placeres. Derefter er stop loss og målet sat. Stop loss- og målordrerne implementeres kun, hvis den oprindelige ordre udføres.

Eksempel på betinget ordre på Optionsmarkedet

Betingede ordrer bruges almindeligvis på optionsmarkedet, da nogle optionshandler har flere ben.

For eksempel involverer en buy-write- strategi det samtidige køb af en lang aktieposition og skrivning af en call-option mod den position. En erhvervsdrivende kan afgive en købsordre for den lange aktieposition, der er betinget af, at købsoptionen er skrevet til en bestemt pris, eller omvendt.

Uden en betinget ordre ville handlende skulle udføre to separate transaktioner. Hvis prisen ændrede sig mellem de to ordrer, kan den handlende opleve et øjeblik med forhøjet risiko eller potentielt en dårligere (eller bedre) pris end forventet på en af transaktionerne. Kontingentordren sikrer, at positionen åbnes præcis, som den erhvervsdrivende forventer.

Højdepunkter

• Ordrer kan være betinget af en anden ordre eller begivenhed, såsom når et stop loss automatisk sendes ud, når en handel er blevet indtastet.

• En betinget ordre er en, der er afhængig af, at en specifik begivenhed indtræffer, før den kan gøres aktiv.

• Ordrer kan være betingede af hinanden, såsom når to eller flere ordrer skal udføres på samme tid.