Ehdollinen tilaus

Mikä on ehdollinen tilaus?

Ehdollinen toimeksianto on toimeksianto, joka liittyy toiseen tapahtumaan ja vaatii sen. Ehdollinen toimeksianto tulee voimaan tai se toteutetaan, kun tapahtuma tapahtuu. Esimerkki on stop loss - määräys. Myytävänä oleva stop loss riippuu siitä, että arvopaperi ostetaan ensin.

Ehdollinen toimeksianto on eräänlainen ehdollinen toimeksianto.

Ehdollisen järjestyksen ymmärtäminen

Manner-tilaukset ovat riippuvaisia siitä, että jotain muuta tapahtuu ennen ehdollisen tilauksen käsittelyä.

Ehdollinen tilaus voi olla:

1. Toimeksianto, joka sisältää kahden tai useamman tapahtuman samanaikaisen toteuttamisen.

2. Toimeksianto, jonka toteuttaminen riippuu toisen toimeksiannon toteuttamisesta.

3. Toimeksianto, jonka toteutus riippuu tietyistä kriteereistä, kuten hinnasta, määrästä, ajasta tai muista tekijöistä, jotka täyttyvät.

Samanaikaisessa tapahtumassa tilaukset ovat riippuvaisia toisistaan, koska kaikki tilaukset on käsiteltävä samanaikaisesti. Jos niitä ei voida käsitellä samanaikaisesti, tilaukset jäävät odottamaan, kunnes ne voidaan suorittaa samanaikaisesti.

Ehdollinen tilaus voi perustua myös toiseen tilaukseen tai tapahtumaan. Elinkeinonharjoittaja voi esimerkiksi asettaa optioiden ostotoimeksiannon ehdoksi, että se täytetään osakeostotilauksella. Optio-toimeksianto tulee toteuttaa vasta kun he omistavat osakkeen. Elinkeinonharjoittaja voi myös pyytää, että toimeksiannot toteutetaan samanaikaisesti.

Tilauksen ehtona voi olla myös määrä,. hinta, aika tai joukko muita perus- tai teknisiä työkaluja. Toimeksianto voi esimerkiksi olla riippuvainen siitä, että arvopaperi saavuttaa tietyn hinnan, jolla on tietty määrä ja saavuttaa nämä molemmat tiettyjen vuorokauden tuntien sisällä.

Ehdolliset tilauskäytöt

Ehdolliset toimeksiannot ovat hyödyllisiä, koska niiden avulla elinkeinonharjoittaja voi toteuttaa strategian tai useita positioita, kun ensimmäinen tapahtuma tapahtuu. Jos elinkeinonharjoittajan oli kirjattava jokainen tapahtuma peräkkäisessä järjestyksessä, se voi jättää hänet alttiiksi tappioille tai hinnanmuutoksiin. Oletetaan esimerkiksi, että elinkeinonharjoittaja haluaa ostaa osakkeen hintaan 50 dollaria, mutta hän haluaa myös tehdä stop loss -arvon 49,85 dollariin ja myyntitoimeksiannon ( tavoite ) hintaan 50,30 dollaria heti, kun he omistavat osakkeen. Tätä kutsutaan suluissa olevaksi tilaukseksi.

He voisivat tehdä tämän manuaalisesti, mutta jos osakekurssi liikkuu erittäin nopeasti, he eivät välttämättä saa tilauksiaan ajoissa. Jos stop loss ja tavoite lähetetään ostotoimeksiannon täyttyessä, elinkeinonharjoittaja tietää, että riippumatta siitä, liikkuuko osake ylös tai alas, heillä on toimeksiantoja voiton kaappaamiseksi ja riskin hallitsemiseksi.

Lisäksi manuaalisessa tekemisessä on toinen ongelma. Jos ostat osakkeen ja yrität tehdä myyntitilauksen hinnan ylä- ja alapuolella (target and stop loss), ohjelmisto ei todennäköisesti anna sinun tehdä sitä. Tämä johtuu siitä, että kaupankäyntijärjestelmä luulee, että yrität myydä kahdesti. Mutta jos pysäytyshäviö ja tavoite ovat riippuvaisia alkuperäisestä sijainnista, se tietää, että jos pysäytyshäviö tai tavoite saavutetaan, tämä tilaus sulkee sijainnin ja toinen tilaus voidaan peruuttaa, koska alkuperäistä sijaintia ei enää ole. Ohjelmisto tietää, että et yritä myydä kahdesti, joten se antaa sinun tehdä molemmat tilaukset samanaikaisesti. Tässä tapauksessa yksi ehdollisista toimeksiannoista peruuntuu, jos toinen ehdollinen toimeksianto täyttyy.

Useimmat välittäjät tarjoavat ehdollisten tilausten toimintoja. Tämä voi tulla eri tilaustyypeistä, kuten koritilauksista , moniosaisista optiotilauksista tai haarukkatilauksista. Elinkeinonharjoittaja syöttää ensin, mitä he haluavat tapahtua, ja sitten asettaa parametrit ehdollisille tilauksille. Sulkutilauksessa (joka luo ehdollisia tilauksia) tämä tarkoittaisi alkuperäisen tilauksen tekemistä. Sitten stop loss ja tavoite asetetaan. Pysäytys- ja kohdekäskyt otetaan käyttöön vain, jos alkuperäinen tilaus suoritetaan.

Ehdollisen tilauksen esimerkki optiomarkkinoilla

Ehdollisia toimeksiantoja käytetään yleisesti optiomarkkinoilla, koska joillakin optiokaupoilla on useita osia.

Esimerkiksi osto-kirjoitusstrategiaan sisältyy samanaikainen pitkän osakepositioiden ostaminen ja osto-option kirjoittaminen tätä positiota vastaan. Elinkeinonharjoittaja voi tehdä ostotoimeksiannon pitkälle osakepositiolle, joka on riippuvainen siitä, että osto-optio kirjoitetaan tiettyyn hintaan, tai päinvastoin.

Ilman ehdollista toimeksiantoa kauppiaiden olisi suoritettava kaksi erillistä tapahtumaa. Jos hinta muuttuu kahden toimeksiannon välillä, elinkeinonharjoittaja voi kokea hetken kohonneen riskin tai mahdollisesti odotettua huonomman (tai paremman) hinnan jossakin transaktiossa. Ehdollinen toimeksianto varmistaa, että positio avataan juuri niin kuin kauppias odottaa.

Kohokohdat

• Toimeksiannot voivat olla riippuvaisia toisesta tilauksesta tai tapahtumasta, esimerkiksi silloin, kun stop loss lähetetään automaattisesti, kun kauppa on tehty.

• Ehdollinen tilaus on tilaus, joka perustuu tiettyyn tapahtumaan ennen kuin se voidaan aktivoida.

• Toimeksiannot voivat olla riippuvaisia toisistaan, esimerkiksi silloin, kun kaksi tai useampi toimeksianto on suoritettava samanaikaisesti.