Fortjenestemargin

Hva er fortjenestemargin?

Fortjenestemargin viser hvor mye inntjening som genereres fra en bedrifts inntekt, og den uttrykkes i prosent. Den kan brukes til å analysere ethvert selskap, men er spesielt nyttig for å sammenligne selskaper innenfor samme bransje. Generelt, jo høyere forholdet er, jo mer lønnsomt er selskapet.

Hva er de 3 typene fortjenestemarginer?

Brutto fortjenestemargin, driftsmargin og netto fortjenestemargin er de tre hovedtypene for fortjenestemargin. Investorer og analytikere refererer til marginene med forskjellige navn, og det kan ofte føre til forvirring.

Hver type fortjenestemargin har en annen ligning basert på beregning av utgifter, men de deler alle inntekter som fellesnevneren. Komponentene for deres formler finner du i resultatregnskapet i et selskaps regnskap. (Hvis det er et børsnotert selskap, vil innleveringen skje på kvartals- og årsbasis til Securities and Exchange Commission.)

Fra brutto fortjenestemargin til driftsmargin og netto fortjenestemargin jobber disse fradragene seg ned langs resultatregnskapet fra topp til bunn. Hver type fortjenestemargin analyserer hvordan utgifter påvirker lønnsomheten, og om et selskaps ledere administrerer salget effektivt og effektivt. For brutto fortjenestemargin er utgifter knyttet til produksjon og salg av varer, og linjepostene vises typisk øverst i resultatregnskapet. Driftsresultatmargin innebærer å beregne driftskostnader mot inntekter,. men det ekskluderer rentekostnader og skattekostnader. Nettoinntekt inkluderer alle kostnader, og bunnlinjen er delt på inntekter.

Fra en investors synspunkt hjelper brutto fortjenestemargin med å forstå hvordan et selskaps kostnader for råvarer og arbeidskraft ( kostnad for solgte varer ) kutter inn i lønnsomheten i løpet av en bestemt periode. Et høyt forhold kan enten bety at kostnadene er under kontroll eller at salget kan være over selskapets forventninger. Omvendt kan et lavt forhold bety at utgiftene er nær matchende salg og må håndteres. Beregnet fra samme resultatregnskap, kan en høyere enn gjennomsnittet for driftsmargin tyde på at administrasjons- og salgskostnader holdes lave, mens et lavere forhold kan bety økende kostnader. For netto fortjenestemargin antyder et høyere enn vanlig forhold en svært lønnsom periode for selskapet, mens et lavere forhold antyder at overskuddet har fått et slag i forhold til inntektene. Likevel kan årsakene til et lavt forhold være tvetydige fordi nettoinntekt er bunnlinjen i resultatregnskapet, så det hjelper å se oppover langs erklæringen. Samtidig hjelper det å ha beregninger på brutto- og driftsmarginer for å gi raske ledetråder.

Hvordan beregnes fortjenestemarginer?

Hver av de tre typene fortjenestemargin har sin egen formel, men inntekter fungerer som nevneren i alle tilfeller.

Bruttofortjenestemarginformel

Brutto fortjenestemargin beregnes ved å trekke utgifter referert til som kostnader for solgte varer (som råvarer og arbeidskraft) fra inntektene. Inntekter minus COGS er kjent som bruttofortjeneste, og den forskjellen deles deretter på inntekten. Forholdet blir ganske enkelt referert til som bruttomargin.

Formel for driftsresultatmargin

Dette forholdet beregner inntjening før betalinger av renter og skatt ( EBIT ), og det fokuserer på utgifter knyttet til et selskaps drift. Driftsmargin innebærer å trekke kostnader knyttet til administrativt arbeid og forskning og utvikling fra bruttoresultatet, og den differansen deles deretter på inntektene. Driftsresultatmargin har også mange navn: driftsinntektsmargin, driftsmargin, EBIT-margin og avkastning på salg.

Formel for netto fortjenestemargin

Netto fortjenestemargin blir ofte referert til som fortjenestemargin, men det er et skille fra det generelle begrepet fordi nettoinntekt er fortjeneste etter at alle utgifter og betalinger, inkludert renter og skatt, er utført. Netto fortjenestemargin er en enkel beregning: nettoinntekt delt på inntekt.

Hvordan tolke fortjenestemargin (eksempel: Tesla)

Tabellen nedenfor viser deler av Teslas kvartalsvise resultatregnskap fra første kvartal 2020 til tredje kvartal 2021. Tesla rapporterte sitt første årlige overskudd i 2020, og dataene viser hvordan fortjenestemarginene (bruttomargin, driftsmargin og nettofortjeneste) margin) har prestert over de syv kvartalene i denne gjennomgangen. Etter hvert som etterspørselen etter elektriske kjøretøy økte, økte produksjonen og salget, mens Tesla klarte å holde kostnadene – nemlig råvarer og renteutgifter – under kontroll.

TTT

Skjemaer 10-Q og 10-K

Hva er begrensningene for fortjenestemargin?

Fortjenestemargin viser bare lønnsomhetsforholdene til et selskap. Den viser ikke hvordan eiendeler og investeringer brukes til å generere fortjeneste. Resultatregnskapet indikerer ikke hvordan kontanter fra inntjening blir brukt eller om ledelsen bruker pengene til å kjøpe tilbake aksjer eller betale utbytte til aksjonærene.

Høydepunkter

• Fortjenestemargin måler i hvilken grad et selskap eller en virksomhet tjener penger, hovedsakelig ved å dele inntekt på inntekter.

• Fortjenestemarginer brukes av kreditorer, investorer og bedrifter selv som indikatorer på et selskaps økonomiske helse, ledelsens dyktighet og vekstpotensial.

• Siden typiske fortjenestemarginer varierer fra bransje til bransje, bør man være forsiktig når man sammenligner tallene for ulike virksomheter.

• Uttrykt i prosent, angir fortjenestemarginen hvor mange øre av fortjeneste som er generert for hver salgsdollar.

– Mens det finnes flere typer fortjenestemargin, er den mest betydningsfulle og mest brukte netto fortjenestemargin, et selskaps bunnlinje etter at alle andre utgifter, inkludert skatter og engangsmerkeligheter, er fjernet fra inntektene.

FAQ

Kan fortjenestemarginen være over 100 prosent?

Netto fortjenestemargin kan overstige 100 prosent dersom en ekstraordinær, eller engangspost, oversteg inntekten etter skatt og rentekostnader.

Hva er en god fortjenestemargin?

En rapport fra 2015 satte den gjennomsnittlige brutto fortjenestemarginen for selskaper med markedsverdi over 1 milliard dollar til 42 prosent, driftsmargin 13 til 14 prosent og netto fortjenestemargin 7 prosent. Å ha en margin på eller over gjennomsnittet vil anses som bra.

Kan fortjenestemarginen være negativ?

Fortjenestemarginen kan være negativ hvis kostnadene for solgte varer overstiger den totale inntekten.

Er det andre forhold som ligner på fortjenestemargin?

Andre lønnsomhetsforhold inkluderer avkastning på egenkapital, avkastning på eiendeler og avkastning på totalkapital, selv om de i stor grad måler hvordan eiendeler og investeringer genererer salg.