FTSE RAFI US 1000-indeks
Hva er FTSE RAFI US 1000-indeksen?
FTSE RAFI US 1000-indeksen er en målestokk for aksjekursene til de største 1000 selskapene i USA rangert i henhold til visse grunnleggende forhold. De fire grunnleggende faktorene er utbytte, bokført verdi, salg og kontantstrøm.
Lansert nov. 28, 2005, med en grunnverdi på 5000, inkluderer indeksen aksjer som handles på New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq og American Stock Exchange (AMEX).
Forstå FTSE RAFI US 1000 Index
FTSE RAFI US Index er sammensatt av 1000 amerikanske aksjer som FTSE International Limited and Research Affiliates LLC (RAFI) identifiserer basert på strenge retningslinjer og prosedyrer. Indeksen er designet for å spore ytelsen til de største amerikanske aksjene basert på fire grunnleggende mål:
Salg: selskapets totale salg i gjennomsnitt over de siste fem årene
Kontantstrøm: selskapets totale frie kontantstrømmer (FCF) i gjennomsnitt over de siste fem årene
**Driftsinntekt pluss avskrivninger og amortisering bokført verdi:** selskapsbokført verdi på gjennomgangsdatoen
Kontantutbytte: totale kontantutbytteutdelinger i gjennomsnitt over de siste fem årene, inkludert både spesielle og vanlige utbytter betalt i kontanter
Ved å fokusere på fundamentale forhold prøver FTSE RAFI US Index å redusere indeksens eksponering mot overvurderte aksjer,. noe som spesielt gjelder for aksjer som har sett en tilsynelatende uholdbar prisøkning.
For eksempel vil indeksen ha mindre eksponering mot aksjer som har opplevd store prisøkninger sammenlignet med inntjeningen (kalt P/E-forhold). Den lavere eksponeringen mot aksjer med høyt P/E-forhold skiller seg fra den markedskapitaliseringsvektede indeksen, som tildeler vekting av indekskomponenter etter selskapsstørrelse eller markedsverdi.
Spesielle hensyn
FTSE RAFI US Index er en av FTSEs utvalg av ikke-markedskapitaliseringsvektede indekser. Det vil si at mens mange indekser er laget slik at selskaper med større markedsverdier har større innflytelse på indeksen, gjør ikke FTSE RAFI US Index det. I stedet er indeksen konstruert ved hjelp av Fundamental Index®-metodikken utviklet av Research Affiliates LLC i Newport Beach, California .
Indeksen bryter med den tradisjonelle markedsverdivektede designen og bruker i stedet de rapporterte pengeverdiene av kontantstrøm, bokført verdi,. totalt salg og bruttoutbytte for å utlede hver bestanddel av indeksvekten. Prisene, som endres daglig på grunn av flo og fjære i aksjemarkedet, er ikke en del av vektene. Ved å forankre indeksen til økonomiske eller fundamentale mål, er ikke tilnærmingen knyttet til markedets stadig skiftende synspunkter, forventninger, kjepphester, bobler eller krasj.
På samme måte måler ikke børshandlede fond som følger FTSE RAFI US-indeksen bedriftens størrelse etter markedsverdi. I stedet holder de aksjer i store selskaper valgt og vektet av de fire grunnleggende faktorene. Selv om det ikke er et klassisk verdifond,. bryter en ETF som følger indeksen koblingen mellom prisen på en aksje og dens vekt i porteføljen, og tar sikte på å holde aksjer i forhold til verdien av viktige fundamentale faktorer, uten å legge større vekt på de dyreste. aksjer.
##Høydepunkter
FTSE RAFI US 1000 Index er en målestokk for utviklingen til de største 1000 aksjene som handles i USA.
Aksjekurser eller markedsverdier vurderes ikke når aksjevektene beregnes innenfor FTSE RAFI US 1000-indeksen, noe som gjør den forskjellig fra tradisjonelle markedsindekser som S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average.
Aksjer innenfor indeksen velges og rangeres basert på fire grunnleggende faktorer: salg, kontantstrøm, driftsinntekter og utbytte.
