Sporfond
Hva er et sporingsfond?
Et sporingsfond er et indeksfond som sporer en bred markedsindeks eller et segment av denne. Tracker-fond er også kjent som indeksfond, designet for å tilby investorer eksponering mot en hel indeks til en lav kostnad. Disse fondene søker å gjenskape beholdningen og ytelsen til en utpekt indeks, konstruert som ETFer eller alternative investeringer for å oppfylle fondets sporingsmål.
Hvordan et sporingsfond fungerer
Begrepet "sporingsfond" har utviklet seg fra sporingsfunksjonen som driver forvaltningen av indeksfond. Tracker-fond søker å gjenskape ytelsen til en markedsindeks. Markedsinnovasjon har betydelig utvidet antallet sporingsfond tilgjengelig i det investerbare markedet.
Å investere i et indeksfond er en form for passiv investering. Opprinnelig ble indeksfond introdusert for å gi investorer et rimelig investeringsmiddel som gir mulighet for eksponering mot de mange verdipapirene som er inkludert i en markedsindeks. Den primære fordelen med en slik strategi er lavere kostnadsforhold på et indeksfond.
Populære indekser for amerikansk markedseksponering inkluderer S&P 500,. Dow Jones Industrial Average og Nasdaq Composite. Investorer velger ofte tradisjonelle sporingsfond fordi et flertall av investeringsfondsforvaltere ikke klarer å slå brede markedsindekser på en konsistent basis.
Flertallet av sporingsfondene er enten inntekts- eller akkumuleringsenheter. Inntekter utbetales til fondseierne som kontanter, i førstnevnte, og i sistnevnte beholdes inntekten i fondet for reinvestering.
Spesielle hensyn
Ettersom markedene har utviklet seg over tid, har investeringsselskaper forsøkt å møte omfattende krav ved å utvikle nye og innovative fond og indekser for å tilfredsstille investorer. Som et resultat av dette jobber mange investeringsselskaper nå med spesialiserte indeksleverandører eller lager sine egne tilpassede indekser til bruk i passivt forvaltede fond. Med denne markedsutviklingen omfatter sporingsfond nå en mye bredere definisjon.
Passivt forvaltede sporingsfond inkluderer nå tilpassede indekser for markedssegmenter, sektorer og temaer. Tracker-fondsstrategier har også utvidet seg utover tradisjonelle vekst- og verdiindeksstrategier til å inkludere indekser som er screenet for et bredt spekter av egenskaper og grunnleggende.
Tilpassede sporingsfond søker fortsatt å spore en forhåndsdefinert markedsindeks, men de sørger for mye mer målrettede investeringer. Ved å tilby relativt lave kostnader for investorer er de i stand til å holde de totale fondsutgiftene lavere ved å fortsette å bruke en indeksreplikeringsstrategi samtidig som de får mange av fordelene med aktiv fondsforvaltning gjennom screenede indekser.
Disse midlene trenger bare å foreta betydelige fondstransaksjoner når en tilpasset indeks rekonstitueres, som vanligvis er en gang i året. Tilpassede sporingsfond tilbyr investorer et bredere spekter av alternativer, samtidig som de lindrer mange av de betydelige utfordringene for fondsforvaltere med å slå markedet.
Eksempler på sporingsfond
Investorer vil finne sporingsfond tilgjengelig for nesten alle markedsindekser i verden. Et av de mest populære sporingsfondene er SPDR S&P 500 ETF (SPY). Fondet har 364 milliarder dollar i forvaltningskapital per 15. juni 2021. Det har en kostnadsandel på 0,0945 %. År-til-dato-avkastningen for SPY-en til og med 31. mai 2021 var 12,55 %, nært samsvarende med S&P 500s totale avkastning.
Alternativt utvikler mange selskaper sine egne indekser med spesifiserte kriterier for sporingsfond. Fidelity Quality Factor ETF (FQAL) er et eksempel. Fondet sporer en tilpasset indeks laget av Fidelity kalt Fidelity US Quality Factor Index.
Fidelity Quality Factor ETF søker å gjenskape beholdningen og ytelsen til Fidelity US Quality Factor Index. Indeksen bruker en screeningsmetodikk for å identifisere høykvalitets store og mellomstore aksjer.
Investorer får eksponering mot høykvalitets amerikanske large-cap og mid-cap-aksjer mens fondet krever lavere kostnader på grunn av indeksreplikeringskonstruksjonen. Per 31. mai 2021 ga Fidelity Quality Factor ETF en avkastning på 34,2 % de siste tolv månedene. I mellomtiden presterte fondet dårligere enn det brede amerikanske universet for store og mellomstore selskaper representert av Russell 1000, som har en ettårsavkastning på 42,52 % (per 31. mai 2021).
Høydepunkter
Indeksfondsforvaltning er drevet av sporingsfunksjoner, og sporingsfond søker å gjenskape ytelsen til markedsindeksen.
Passivt forvaltede sporingsfond kan inkludere tilpassede indekser for markedssektorer, segmenter og temaer.
Tracker-fond er samlede investeringer som brukes til å spore en bred markedsindeks eller et segment av en; de er også kjent som indeksfond.
– I dag har markedsinnovasjon resultert i potensialet for tilpassede trackerfond som sørger for mer målrettede investeringer.
- Tilpassede sporingsfond er relativt lave kostnader for investorer og holder de totale utgiftene lavere ved å bruke en indeksreplikeringsstrategi.
