Nett lang
Hva er netto lang?
Netto lang refererer til en tilstand der en investor har flere lange posisjoner enn korte posisjoner i en gitt eiendel, marked, portefølje eller handelsstrategi. Dette kan sammenlignes med netto short,. hvor det holdes sammenlignbart flere shortposisjoner enn longs.
Netto lang er et begrep som brukes bredt i investeringsbransjen. Det kan være en beregning av en enkelt posisjon eller det kan referere til en hel portefølje på en omfattende måte. Det kan også generelt referere til et markedssyn.
Forstå Net Long
Investorer og markedshandlere kan ta enten en lang eller kort posisjon på en investering. Lange posisjoner tas vanligvis av bullish investorer og korte posisjoner er assosiert med bearish investorer.
Spekulanter ser ofte på markedshandleres posisjonering i en eiendel som et signal om markedets forventning til eiendelens fremtidige pris. For eksempel er råolje- og euro kontra dollar-kontrakter to aktiva som følges høyt i investeringsmarkedene. Begge så betydelige netto lange posisjoner i andre halvdel av 2017 ettersom bullish-spill var gunstigere enn korte posisjoner, noe som signaliserte en oppgående trend for eiendelene generelt.
Investorer tar en netto lang posisjon når de kjøper og holder verdipapirer på lang sikt. En netto lang posisjon kan også oppstå fra flere investeringer.
Verdipapirfond har ofte muligheten til å ta både lange og korte posisjoner for å nå målet for porteføljen. Den netto lange posisjonen vil typisk beregnes ved å trekke markedsverdien av korte posisjoner fra markedsverdien til lange posisjoner. I en netto lang portefølje er markedsverdien av lange posisjoner større enn korte posisjoner.
Noen verdipapirfond kan være begrenset fra shortsalg,. noe som betyr at 100 % av verdipapirene kjøpes og holdes for en full netto lang posisjon.
Eksempel på Net Long
Anta at en investor eier 100 aksjer i XYZ-aksjer, som i seg selv er en lang posisjon. Samtidig, bekymret for en nedsidebevegelse, kjøper investoren også en beskyttende put med et delta på 20 (som representerer 100 aksjer i XYZ-aksjen).
Putene i seg selv ville være en kort posisjon. Siden aksjene har et delta på 100 og legger et delta på 20, er nettoposisjonen 100 - 20 = +80, så det forblir en netto lang posisjon.
Spesielle hensyn
Individuelt er ikke detaljinvestorer vanligvis kjent for å ta dype korte posisjoner, noe som gjør den lange nettoporteføljen til en vanlig og vanligvis forventet investeringssituasjon for enkeltpersoner. I større porteføljer som for eksempel institusjonelle kontoer og kontoer med høy nettoformue, kan korte posisjoner være mer vanlig.
Noen porteføljeinvesteringsstrategier kan fokusere utelukkende på korte posisjoner for å oppnå investeringsmålet. Et eksempel er ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU). Størstedelen av porteføljen til dette børshandlede fondet (ETF) består av korte posisjoner på S&P 500-indeksen,. noe som resulterer i en netto kortposisjon.
##Høydepunkter
Lange posisjoner tas vanligvis av bullish investorer og korte posisjoner er assosiert med bearish investorer.
Netto lang refererer til en tilstand der en investor har flere lange posisjoner enn korte posisjoner i en gitt eiendel, marked, portefølje eller handelsstrategi.
– Netto lang kan også generelt referere til et markedssyn.
