Manipulasjon

Hva er manipulasjon?

Markedsmanipulasjon er atferd utformet for å lure investorer ved å kontrollere eller kunstig påvirke prisen på verdipapirer. Manipulasjon er ulovlig i de fleste tilfeller, men det kan være vanskelig for regulatorer og andre myndigheter å oppdage og bevise.

Markedsmanipulasjon kan også innebære faktisk falske utsagn, men den søker alltid å påvirke prisene for å villede andre markedsaktører.

Manipulasjonsmetoder

Manipulasjon er vanskeligere for de mer likvide eller mye omsatte verdipapirene. Det er mye lettere å manipulere en penny-aksje med et lite typisk daglig handelsvolum enn aksjekursen til et storselskap med daglig omsetning verdsatt i milliarder av dollar.

and -dump er en markedsmanipulasjon som ofte brukes til å kunstig blåse opp prisen på en mikrocap-aksje før den selges. Mindre vanlig er den omvendte bæsj-og-scoop- ordningen, der falske nedsettende utsagn om en aksje for å kjøpe den billig. Det er også den korte og forvrengte varianten, i hovedsak en akterdekk utført av short-selgere for å tjene penger.

Selv om slike ordninger hovedsakelig er avhengige av reklame eller faktisk feilinformasjon, blir de ofte supplert med ulovlige handelstaktikker designet for å lure.

En vanlig måte er ordrespoofing,. som innebærer å legge inn en rekke kjøps- eller salgsordrer designet for å flytte prisen på aksjen, og deretter kansellere dem når andre tradere har flyttet sine egne bud eller spør deretter. Ordrespoofing har fristet ansatte ved store Wall Street-firmaer sammen med lyssky daytradere, og kan finne sted i obligasjons- og metallmarkedene så vel som i aksjemarkedet.

Valutamanipulasjon

Valutamanipulasjon er en beskyldning som ofte legges ut i handels- eller valutakurstvister,. spesielt av USA mot handelspartnere som noen ganger påstås å sette valutakursen til deres valuta mot amerikanske dollar kunstig lavt for å øke eksporten. Regjeringer og sentralbanker kan bli anklaget for valutamanipulasjon hvis de fastsetter valutakursen eller prøver å påvirke den mindre åpent med markedstransaksjoner fra tid til annen.

Valutamanipulasjon er et politisk begrep snarere enn et lovlig fordi valutapolitikken er satt av suverene land. Valutaer er faste eller lov til å flyte for en rekke interne og eksterne motiver, mens påstander om valutamanipulasjon nesten alltid er et resultat av misnøye med handelsstrømmene. Som et resultat er det ofte en subjektiv vurdering om en valutamanipulasjon finner sted eller ikke.

Det amerikanske finansdepartementet lager en halvårlig rapport til kongressen om makroøkonomiske og valutapolitikker til store amerikanske handelspartnere i samsvar med Omnibus Trade and Competitiveness Act av 1988. Rapporten bruker evalueringskriterier som er spesifisert i Trade Facilitation and Trade Enforcement Act av 2015 Rapporten fra desember 2021 konkluderte med at ingen større handelspartnere i USA manipulerte valutakursen mot amerikanske dollar for å oppnå et urettferdig konkurransefortrinn i internasjonal handel, samtidig som Vietnam og Taiwan ble skilt ut for ytterligere gransking.

Valutamanipulasjon er en politisk påstand snarere enn et ulovlig markedsbedrag.

Eksempel på krav om valutamanipulasjon

Den 5. august 2019 satte People's Bank of China (PBOC) den kinesiske yuanens daglige referanserente til over 7 yuan per dollar for første gang på over et tiår, og svekket den kinesiske valutaen mot dollaren og gjorde kinesisk eksport billigere i dollar. . Satsen ble satt etter kunngjøringen av Trump-administrasjonen om nye tollsatser på 10 % på kinesisk import verdt 300 milliarder dollar, som trådte i kraft 1. september 2019.

Samme dag som yuan-kursen toppet 7 per dollar, stemplet Trump-administrasjonen Kina som en valutamanipulator, en betegnelse som ble opphevet noen måneder senere. Tollsatsene på kinesisk eksport forble imidlertid på plass fra januar 2022.

Høydepunkter

– Manipulation er vanskelig å oppdage og bevise, men det er også vanskeligere å gjennomføre i de større og mer likvide markedene.

– Valutamanipulasjon er et distinkt politisk krav som typisk fremsettes i handelskonflikter mellom suverene land.

– Markedsmanipulasjon har som mål å villede andre markedsaktører.

– To vanlige typer aksjemanipulering er pumpe-og-dump og bæsj-og-øse.