Penny Stock
Hva er en Penny Stock?
En penny-aksje refererer vanligvis til aksjen til et lite selskap som handler for mindre enn $ 5 per aksje. Selv om noen penny-aksjer handles på store børser som New York Stock Exchange (NYSE), handler de fleste via over-the-counter (OTC) transaksjoner gjennom den elektroniske OTC Bulletin Board (OTCBB) eller gjennom den privateide OTC Markets Group. Det er ingen handelsgulv for OTC-transaksjoner. Tilbud skjer også elektronisk.
Penny Stocks forklart
Tidligere ble penny-aksjer ansett som alle aksjer som handlet for mindre enn én dollar per aksje. US Securities and Exchange Commission (SEC) har endret definisjonen til å inkludere alle aksjer som handles under fem dollar. SEC er et uavhengig føderalt myndighetsorgan som er ansvarlig for å beskytte investorer når de opprettholder rettferdig og ryddig funksjon av verdipapirmarkedene.
Penny-aksjer er vanligvis assosiert med små selskaper og handler sjelden, noe som betyr at de har mangel på likviditet eller klare kjøpere på markedet. Som et resultat kan investorer finne det vanskelig å selge aksjer siden det kanskje ikke er noen kjøpere på det tidspunktet. På grunn av den lave likviditeten kan investorer ha problemer med å finne en pris som nøyaktig gjenspeiler markedet.
På grunn av deres mangel på likviditet, brede bud-spreader eller prisantydninger og små selskapsstørrelser, anses penny-aksjer generelt som svært spekulative. Med andre ord kan investorer tape et betydelig beløp eller hele investeringen.
Prissvingninger på Penny Stocks
Penny-aksjer som tilbys på markedet er ofte voksende selskaper med begrensede penger og ressurser. Siden dette primært er små selskaper, er penny-aksjer mest egnet for investorer som har høy toleranse for risiko.
Vanligvis har penny-aksjer et høyere volatilitetsnivå, noe som resulterer i et høyere potensial for belønning og dermed et høyere nivå av iboende risiko. Investorer kan tape hele investeringen på en penny-aksje, eller mer enn investeringen hvis de kjøper med margin,. noe som betyr at investoren lånte midler fra en bank eller megler for å kjøpe aksjene.
Med tanke på de økte risikonivåene forbundet med å investere i penny-aksjer, bør investorer ta spesielle forholdsregler. For eksempel bør en investor ha en stopp-loss-ordre forhåndsbestemt før han går inn i en handel og vite hvilket prisnivå som skal avsluttes hvis markedet beveger seg motsatt av den tiltenkte retningen. Stop-loss-ordrer setter en prisgrense som, når den er nådd, vil utløse et automatisk salg av verdipapirene.
Selv om penny-aksjer kan ha eksplosive gevinster, er det viktig å ha realistiske forventninger og forstå at penny-aksjer er høyrisikoinvesteringer med lavt handelsvolum.
Hva gjør Penny Stocks risikabelt
Penny-aksjer gir noen små bedrifter en måte å få tilgang til finansiering fra publikum på. Disse selskapene kan bruke denne plattformen som en startblokk for å bevege seg inn i en større markedsplass. Dessuten, siden de selger til så lave priser, er det rom for betydelig oppside. Noen faktorer forverrer imidlertid risikoen forbundet med å investere eller handle penny-aksjer. Verdipapirer er vanligvis mer risikofylte enn mer etablerte selskaper kjent som blue-chip- aksjer.
En blue chip er et nasjonalt anerkjent, veletablert og økonomisk solid selskap. Blue chips selger generelt høykvalitets, allment aksepterte produkter og tjenester. Blue-chip-selskaper har vanligvis en historie med å klare nedgangstider og opererer lønnsomt i møte med ugunstige økonomiske forhold, noe som bidrar til deres lange rekord med stabil og pålitelig vekst.
Mangel på informasjon tilgjengelig for allmennheten
Når du vurderer alternativer for potensielle investeringer, er det viktig å ha nok informasjon til å ta en informert beslutning. For enkelte penny-aksjer kan informasjon om bedriftens resultater være svært vanskelig å finne. Når dette er tilfelle, kan det hende at informasjonen som er tilgjengelig om dem ikke kommer fra troverdige kilder.
Aksjer som handles på OTCBB bærer "OB"-suffikset til sitt symbol. Disse selskapene sender inn regnskap til SEC. Imidlertid er ikke selskaper som er oppført på de rosa arkene pålagt å sende inn til SEC. Som sådan mottar ikke disse virksomhetene den samme offentlige gransking eller regulering som aksjene representert på NYSE, Nasdaq og andre markeder.
Ingen minimumsstandarder
Aksjer på OTCBB og rosa ark trenger ikke oppfylle minimumsstandardkrav for å forbli tilgjengelig for salg gjennom OTC-børser. Når et selskap ikke lenger kan opprettholde sin noteringsposisjon på en av de store børsene, kan selskapet flytte til en av de mindre OTC-noteringsbørsene. Minimumsstandarder kan fungere som en sikkerhetspute for noen investorer. Når et selskap ikke er underlagt høyere standarder, blir det mye mer risikabelt å investere i det selskapet.
Mangel på historie
Mange av selskapene som anses å være penny-aksjer kan nyopprettes, og noen kan nærme seg konkurs. Disse selskapene vil generelt ha dårlige track records eller ingen track records i det hele tatt. Som du kan forestille deg, gjør denne mangelen på historisk informasjon det vanskelig å bestemme en aksjes potensial.
Likviditet og svindel
Aksjer som handles sjelden har ikke mye likviditet. Som et resultat er det mulig at investorer ikke vil være i stand til å selge aksjen når den er anskaffet. Investorene må kanskje senke prisen til den anses som attraktiv for en annen kjøper.
Lave likviditetsnivåer gir også muligheter for enkelte handelsmenn til å manipulere aksjekursene. Pumpe- og dumpordningen er en populær handelssvindel for å lokke investorer til å kjøpe aksjer. Store mengder av en penny-aksje kjøpes etterfulgt av en periode når aksjen er hypet opp eller pumpet opp. Når andre investorer skynder seg å kjøpe aksjen, selger svindlerne aksjene sine. Når markedet innser at det ikke var noen grunnleggende grunn til at aksjen skulle stige, skynder investorer seg å selge og kan ta store tap.
TTT
Tegn på svindel
Selv om det ikke er noen idiotsikker strategi for å vite hvilke penny-aksjer som er uredelige, anbefaler SEC at investorer tar hensyn til følgende advarselstegn i et selskaps oversikt: SEC-handelssuspensjoner,. store eiendeler, men små inntekter, regnskaper som inneholder uvanlige elementer i fotnotene, merkelige revisjonsspørsmål og stort insidereierskap .
Eksempel på pengesvindel fra den virkelige verden
California bosatt Zirk de Maison opprettet nesten halvparten av et dusin skallselskaper og tilbød dem som penny-aksjer til investorer mellom 2008 og 2013, ifølge Federal Bureau of Investigation (FBI). De Maison fortalte investorer at selskapene engasjerte seg i en rekke virksomheter, som gullgruvedrift og diamanthandel, mens de faktisk ikke gjorde noe. Han solgte aksjene i «fyrrom», kontorer der meglere bruker høytrykkstaktikker for å presse folk til å kjøpe aksjer ved å love store fortjenester. I 2015 ble de Maison og syv andre gjerningsmenn funnet skyldige i verdipapirsvindel og dømt til føderalt fengsel .
Hvordan lages en Penny Stock?
Små selskaper og startups utsteder vanligvis aksjer som et middel til å skaffe kapital for å vokse virksomheten. Selv om prosessen er lang, er utstedelse av aksjer ofte en av de raskeste og mest effektive måtene for et oppstartsselskap å skaffe kapital.
En penny-aksje, som alle andre børsnoterte aksjer, er opprettet gjennom en prosess som kalles en børsintroduksjon eller børsnotering. For å bli notert på OTCBB må selskapet først sende inn en registreringserklæring til SEC eller fil som sier at tilbudet kvalifiserer for et unntak fra registrering. Den må også sjekke statlige verdipapirlover på stedene den planlegger å selge aksjen. Når det er godkjent, kan selskapet starte prosessen med å innhente ordre fra investorer.
Til slutt kan selskapet søke om å få aksjen notert på en større børs, eller det kan handles på over-the-counter markedet.
Underwriting Penny Stock
Som med andre nye tilbud, er det første trinnet å ansette en underwriter, vanligvis en advokat eller investeringsbank som spesialiserer seg på verdipapirtilbud. Selskapets tilbud må enten være registrert hos SEC, i henhold til forskrift A i Securities Act av 1933, eller arkiveres under regel D hvis det er unntatt. Hvis selskapet er pålagt å registrere seg, må skjema 1-A, registreringserklæringen, arkiveres til SEC sammen med selskapets regnskap og foreslåtte salgsmateriell.
Årsregnskapet må forbli tilgjengelig for offentligheten å se, og rettidige rapporter må sendes til SEC for å opprettholde det offentlige tilbudet. Når det er godkjent av SEC, kan bestillinger på aksjer innhentes fra offentligheten ved å følge salgsmateriell og avsløringer, for eksempel et prospekt.
Handel med penny-aksjer
Etter at innledende bestillinger er samlet inn og aksjen er solgt til investorer, kan et registrert tilbud begynne å handle i annenhåndsmarkedet ved å notere på en børs som NYSE, Nasdaq eller handle over-the-counter. Mange penny-aksjer avslutter handel via OTC på grunn av de strenge kravene til notering på de større børsene.
Noen ganger gir selskaper et ekstra sekundærmarkedstilbud etter børsnoteringen, som utvanner de eksisterende aksjene, men gir selskapet tilgang til flere investorer og økt kapital. Videre er det obligatorisk at selskapene fortsetter å offentliggjøre oppdaterte regnskaper for å holde investorer informert og opprettholde muligheten til å notere på Over-the-Counter Bulletin Board.
SECs regler for Penny Stocks
Penny-aksjer regnes som svært spekulative investeringer. For å beskytte investorer har SEC og Financial In dustry Regulatory Authority (FINRA) regler for å regulere handel med penny-aksjer. Alle megler-forhandlere må overholde paragraf 15(h) i Securities Exchange Act av 1934 og de medfølgende reglene for å være kvalifisert til å håndtere transaksjoner med penny-aksjer.
Etter børslovens regler i §240.15g-9, må megler-dealeren godkjenne investorens transaksjon og sørge for at investeringen er egnet for kjøpet.
De skal gi kunden et standardisert opplysningsdokument som skissert i §240.15g-2. Dette dokumentet forklarer risikoen forbundet med å kjøpe penny-aksjer, kunderettigheter og løsninger i tilfeller av svindel.
Regel §240.15g-3 krever at megler-forhandlere avslører og bekrefter gjeldende noterte priser før de fullfører en penny-aksjetransaksjon.
Regel §240.15g-4 sier at megleren må fortelle investoren om midlene megleren tjener på å forenkle transaksjonen.
Meglere må sende månedlige kontoutskrifter som inneholder opplysninger om antall og identitet på hver krone på kundens konto, som beskrevet i regel §240.15g-6. Disse uttalelsene må forklare at penny-aksjen har begrenset markedslikviditet og gi et estimat på hva de mener aksjene er verdt i dette begrensede markedet.
Handel etter arbeidstid
Penny-aksjer kan handles etter arbeidstid, og siden mange betydelige markedsbevegelser kan skje etter at børsene stenger, er penny-aksjer utsatt for volatile svingninger etter arbeidstid. Hvis investorer i penny-aksjer utfører kjøp eller salg etter arbeidstid, kan de være i stand til å selge aksjer til svært høye priser eller kjøpe aksjer til svært lave priser.
Men selv de beste penny-aksjene er underlagt lav likviditet og dårligere rapportering. Dessuten, hvis en penny-aksje øker etter arbeidstid, kan en investor som ønsker å selge aksjen ha vanskelig for å finne en kjøper. Penny-aksjer handles sjelden, enda mer etter markedsåpningstid, noe som kan gjøre det vanskelig å kjøpe og selge etter åpningstid.
Når er det ikke en penny-aksje?
Flere hendelser kan utløse overgangen fra en penny-aksje til en vanlig aksje. Selskapet kan utstede nye verdipapirer i et tilbud som er registrert hos SEC, eller det kan registrere en eksisterende klasse av verdipapirer hos reguleringsorganet.
Begge typer transaksjoner krever automatisk at firmaet følger periodisk rapportering, inkludert avsløringer til investorer om dets forretningsaktiviteter, økonomiske forhold og selskapsledelse med mindre det er et unntak. Disse registreringene krever også 10-Q kvartalsrapporter, det årlige Form 10-K og periodiske Form 8-K-rapporter, som beskriver uventede og viktige hendelser.
I noen tilfeller er det ytterligere forhold som vil kreve at et selskap sender inn rapporter til SEC. Rapporter må innleveres hvis et selskap enten har minst 2000 investorer, mer enn 500 investorer som ikke kan kategoriseres som akkrediterte investorer, og besitter mer enn US$10 millioner i eiendeler.
Vanligvis trenger ikke selskaper med mer enn 10 millioner dollar i eiendeler og færre enn 2000 registrerte aksjonærer å følge rapporteringsretningslinjene under SEC. Interessant nok velger noen selskaper åpenhet ved å sende inn samme type rapporter som andre, kanskje flere anerkjente, bedrifter er pålagt å gjøre.
Eksempel på en Penny Stock
De fleste penny-aksjer handles ikke på de store børsene. Imidlertid er det noen store selskaper, basert på markedsverdi, som handler under $5 per aksje på hovedbørsene som Nasdaq.
Et eksempel på en penny-aksje notert på Nasdaq er Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), et lite biofarmasøytisk selskap med base i Coral Gables, Florida. Fra og med jan. 7, 2021, er aksjekursen $3,55 per aksje. De siste 12 månedene har aksjekursen svingt mellom $2 og $5. 10. august 2020 stengte aksjen på $4,26; Men dagen etter falt prisen til $3,34, et fall på nesten 22 % .
Selv om det kan være betydelige gevinster ved å handle penny-aksjer, er det også like eller større risiko for å tape en betydelig investering i løpet av en kort periode.
##Høydepunkter
Selv om noen penny-aksjer handles på store børser som NYSE, handles de fleste penny-aksjer over disk gjennom OTC Bulletin Board (OTCBB).
Selv om det kan være betydelige gevinster ved å handle penny-aksjer, er det også like stor risiko for å tape en betydelig del av en investering i løpet av en kort periode.
En penny-aksje refererer til et lite selskaps aksjer som vanligvis handles for mindre enn $5 per aksje.
