Egenverdi

Hva er egenverdi? Hvem bruker det?

En verdiinvestor leter alltid etter den diamanten i det grove selskapet som, uansett grunn, for tiden handler under sin sanne verdi, eller egenverdi. Målet deres er å etablere en posisjon og bygge videre på den over tid. Teorien er at når tidevannet snur og selskapets fordeler endelig blir anerkjent, det være seg gjennom resultatrapporter eller andre verdivurderinger, vil aktivaprisen stige, og den smarte investoren vil bli belønnet.

Men hvordan kan du si hva et selskap er verdt? Alt for ofte er markedsprisene utsatt for spekulasjoner og følelser. Å kjenne en aksjes faktiske verdi hjelper investorer med å avgjøre om den er verdt pengene sine, og om de kan komme inn med rabatt. Det er her egenverdivurderinger kommer inn.

3 måter å beregne egenverdi på

Egenvurdering priser en virksomhet basert på nåverdien av alle dens forventede fremtidige kontantstrømmer. Å beregne et selskaps egenverdi er ikke en eksakt vitenskap. Det er et estimat eller anslag på den fremtidige verdien av aksjekursen basert på historisk ytelse.

Investorer bruker fundamental analyse for å estimere egenverdi, og tar hensyn til faktorer som finansiell ytelse, forretningstrender, nåværende økonomiske forhold og kvaliteten på konsernsjefen og styret, for bare å nevne noen.

Det er flere måter å beregne egenverdi på:

1. Discounted Cash Flow (DCF) verdsettelse estimerer et selskaps fremtidige kontantstrømmer, mest sannsynlig ved å bruke tidligere kontantstrømoppstilling. I dette tilfellet vil man beregne nåverdien av et selskaps fremtidige kontantstrømmer for å finne dens egenverdi.

2. Man kan også bruke Fundamental Analysis, ved å undersøke en rekke beregninger, inkludert pris-til-inntektsforholdet.

3. Eller man kan bruke bokført verdi,. som står for en virksomhets anleggs- og omløpsmidler, og deretter gi estimater inn i fremtiden. Den eneste ulempen her er at dette ikke tar hensyn til selskapets forpliktelser.

Hva anses å være en "god" egenverdi?

Naturligvis leter investorer etter selskaper som har en høyere egenverdi enn dagens markedspriser. Dette vil bety at selskapet for øyeblikket er undervurdert og handles med rabatt (dvs. at markedsverdien er lavere enn dens sanne verdi.

Kan egenverdi være negativ?

Tenk på dette i virkelige termer. Den minste verdien et selskap kan ha er null. Negative egenverdier er rett og slett ikke mulig.

Merk: Ved opsjonsinvestering vil en negativ egenverdi bety at et opsjon er for pengene eller ute av pengene.

Hvordan brukes egenverdi?

En egenverdivurdering anslår hvordan en virksomhet vil utvikle seg, inkludert dens vekstrate, marginer og investeringsnivåer.

Egenverdi brukes også ved verdsettelse av aksjer, for eksempel aksjer. Den aktivabaserte verdsettelsesmetoden bestemmer et selskaps egenverdi ved å legge alle selskapets materielle og immaterielle eiendeler sammen og deretter trekke selskapets forpliktelser fra eiendelene. Dermed forutsier egenverdi den sanne verdien av en eiendel.

Er egenverdi og grunnleggende verdi det samme?

Ja. Egenverdi, ofte kalt fundamental verdi, kan referere til verdien av et alternativ, et produkt, en eiendom eller en valuta. Det bestemmes gjennom fundamental analyse. Markedsverdi, derimot, forteller deg prisen andre mennesker for øyeblikket er villige til å betale for noe. Egenverdi viser deg verdien basert på en analyse av den faktiske økonomiske ytelsen.

Hvorfor er egenverdi viktig?

Egenverdi er en viktig beregning for investorer å bruke, slik at de kan gjenkjenne når aksjer er undervurdert, eller handler under deres sanne verdi. Dette betyr vanligvis en god investeringsmulighet. Tross alt, er ikke poenget med å investere å øke formuen sin? Å forstå begrepet egenverdi og de ulike metodene du kan bruke for å beregne den, kan hjelpe deg med å ta velinformerte investeringsbeslutninger.

Estimering av egenverdi kan være spesielt viktig når du har å gjøre med børsnoteringer eller unge selskaper i høy vekst, spesielt de selskapene som er kjent som "industriforstyrrende", som har potensiale for storhet, men som foreløpig ikke er anerkjent av Wall Street-analytikere.

Hvordan vurderer Warren Buffett aksjer?

Verdens mest kjente verdiinvestor er Warren Buffett. Han mener at investorer bør betale mindre for en eiendel enn dens egenverdi. Buffett anbefaler verdivurderingsmetoden med diskontert kontantstrøm (DCF) for å anslå om en aksje er attraktivt verdsatt eller ikke til gjeldende pris. Etterpå kan investorer bruke denne informasjonen og deres forståelse av en virksomhet og bransje for å bestemme om de skal investere i en bestemt virksomhet og til hvilken pris.

Hva betyr egenverdi i opsjonshandel?

Ved opsjonsinvestering er egenverdi differansen mellom opsjonens nåværende pris og dens innløsningspris,. eller prisen den kan selges (for puts) eller kjøpes (for call).

Formelen for egenverdi her er ganske enkelt prisen på eiendelen minus innløsningsprisen.

Intrinsic Value Options Eksempel

En av de enkleste måtene å illustrere begrepet egenverdi på er gjennom opsjoner. Si at en kjøpsopsjons innløsningspris er $15 og markedsprisen er $50; kjøpsopsjonens egenverdi ville være $35 fordi hvis den ble utøvd, kunne eieren kjøpe den underliggende aksjen for $35 mindre enn gjeldende markedspris.

Andre områder med egenverdi: Digitale eiendeler og varer

I løpet av tiårene har noen investorer blitt mistillit til papirvalutaer og finner nye eiendeler å kjøpe og holde – spesielt digitale valutaer som NFT-er og Bitcoin. Har disse eiendelene egenverdi? Og hva med mer utprøvde varer, som gull?

Har varer som gull egenverdi?

Tidligere har vi uttalt at egenverdi ofte måles ved forventede kontantstrømmer, og så hvis gull er en ikke-kontantstrømgenererende eiendel, så har det i teorien ingen egenverdi. Spesielt Warren Buffett fraråder investering i gull fordi verdien ikke kan anslås.

Men i årtusener har gull blitt verdsatt på grunn av dets holdbarhet så vel som dets knapphet, og fungert som alt fra smykker til penger - som et alternativ til papirvaluta. Faktisk var den amerikanske dollaren på en gang "knyttet" til gullbarrer, noe som betydde at verdien i forhold til papirpenger var forhåndsbestemt, men i 1971 frigjorde president Richard Nixon formelt dollaren fra gullstandarden, noe som betydde at den ikke lenger var konvertibel .

Imidlertid kan man bruke en relativ verdsettelse for å estimere gullets verdi, for eksempel å sammenligne den med prisen folk betaler for sølv. Gull er vitne til en tilstrømning av investeringer i perioder med økonomisk krise, ettersom flere mister troen på papirvaluta eller hele finansielle systemer, ettersom de blir devaluert.

Har kryptovalutaer en egenverdi?

På samme måte, hvilken verdi har kryptovalutaer som bitcoin hvis de ikke støttes av noe? Kryptovaluta er ett trinn fjernet fra fiat-valuta, som anses som lovlig betalingsmiddel og knyttet til en nasjonal valuta, som amerikanske dollar.

Kryptovalutaer distribueres ikke av sentralbanker - det er en del av appellen deres. Men det kan også være selve grunnen til at de mangler reell verdi. Noen hevder imidlertid at den iboende verdien av bitcoin kan bevises av kostnadene ved å produsere én bitcoin, som på det meste ville være minimal.

Har NFT-er egenverdi?

Enda lenger langs spekteret er ikke-fungible tokens, eller NFT-er, dataenheter som lever i digitalt format. De sies å ha liten verdi utover kostnaden noen er villig til å betale for dem, nettopp fordi de ikke er fungible, eller omsettelige. Tenk på hvor konvertibel dollaren er i forhold, og hvilke typer produkter og tjenester du kan motta i bytte mot det.

NFT-er ble opprettet i 2014 som en måte å handle digital kunst på, men foreløpig ser det ut til å være liten verdi for dem utenfor kunstens og samleobjektets verden. Kanskje et eldgammelt ordtak her er mest passende: "Den eneste verdien det har, er gleden av å eie det."

Høydepunkter

– Analytikere bruker ofte fundamental og teknisk analyse for å redegjøre for kvalitative, kvantitative og perseptuelle faktorer i sine modeller.

– I finansiell analyse er egenverdi beregningen av en eiendels verdi basert på en finansiell modell.

• I opsjonshandel er egenverdi differansen mellom dagens pris på en eiendel og innløsningsprisen på opsjonen.