virkelig verdi

Hva er virkelig verdi?

«Fair value» er et begrep med flere betydninger i finansverdenen. Ved investering refererer det til en eiendels salgspris avtalt av en villig kjøper og selger, forutsatt at begge parter er kunnskapsrike og går inn i transaksjonen fritt. For eksempel har verdipapirer en virkelig verdi som bestemmes av et marked der de handles. I regnskapsføring representerer virkelig verdi den estimerte verdien av ulike eiendeler og forpliktelser som må oppføres i et selskaps bøker.

Forstå virkelig verdi

I sin bredeste økonomiske forstand representerer virkelig verdi den potensielle prisen, eller verdien som tildeles en vare eller tjeneste, tatt i betraktning dens nytte, tilbud og etterspørsel, og mengden konkurranse om den. Selv om det innebærer en åpen markedsplass, er det ikke helt det samme som markedsverdi,. som ganske enkelt refererer til prisen på en eiendel på markedet (ikke egenverdi).

I investeringsverdenen er en vanlig måte å bestemme verdipapirets eller eiendelens virkelige verdi på å notere det på en børsnotert markedsplass, som en børs. Hvis aksjer i selskapet XYZ handles på en børs, gir markedsmakere en bud- og utsalgspris for disse aksjene på daglig basis. En investor kan selge aksjen til budprisen til market maker og kjøpe aksjen fra market maker til salgsprisen. Siden investors etterspørsel etter aksjen i stor grad bestemmer kjøps- og salgsprisene, er børsen en pålitelig metode for å bestemme aksjens virkelige verdi.

Virkelig verdi av et derivat bestemmes delvis av verdien av en underliggende eiendel. Hvis du kjøper en 50 kjøpsopsjon på XYZ-aksjer, kjøper du retten til å kjøpe 100 aksjer av XYZ-aksjer til $50 per aksje for en bestemt tidsperiode. Hvis XYZ-aksjens markedspris øker, øker også verdien av opsjonen på aksjen.

I futuresmarkedet er virkelig verdi likevektsprisen for en futureskontrakt - det vil si punktet der tilbudet av varer samsvarer med etterspørselen. Dette er lik spotprisen etter å ha tatt i betraktning sammensatt rente (og utbytte tapt fordi investor eier futureskontrakten i stedet for de fysiske aksjene) over en viss tidsperiode.

Å notere en aksje på en børsnotert markedsplass, for eksempel en børs, er en effektiv måte å bestemme dens virkelige verdi.

Virkelig verdi og finansregnskap

Standards Board definerer virkelig verdi som prisen mottatt for å selge en eiendel eller betales for å overføre en forpliktelse i en ryddig transaksjon mellom markedsdeltakere på en bestemt dato, typisk for bruk i regnskap over tid. Virkelig verdi av alle et selskaps eiendeler og forpliktelser skal være bokført i en mark-to-market verdsettelse. Den opprinnelige kostnaden brukes til å verdsette eiendeler i de fleste tilfeller.

I noen tilfeller kan det være vanskelig å fastsette en virkelig verdi for en eiendel dersom det ikke er et aktivt marked for den. Dette er ofte et problem når regnskapsførere utfører en bedriftsvurdering. Si for eksempel at en regnskapsfører ikke kan bestemme en virkelig verdi for et uvanlig utstyr. Regnskapsføreren kan bruke de neddiskonterte kontantstrømmene generert av eiendelen for å bestemme en virkelig verdi. I dette tilfellet bruker regnskapsføreren kontantstrømmen til å kjøpe utstyret og kontantstrømmene som genereres ved bruk av utstyret over brukstiden. Verdien av de neddiskonterte kontantstrømmene er eiendelens virkelige verdi.

Virkelig verdi benyttes også i en konsolidering når et datterselskaps regnskap kombineres eller konsolideres med et morselskap. Morselskapet kjøper en andel i et datterselskap, og datterselskapets eiendeler og gjeld presenteres til virkelig markedsverdi for hver konto. Når regnskapene til begge selskapene kombineres, er resultatet et konsolidert regnskap, som er et sett med regnskap som presenterer et morselskap og et datterselskap som om de to virksomhetene var ett selskap.

Eksempel på virkelig verdi

Bruk av virkelig verdi i regnskap kan være komplisert, og det har fungert som et verktøy i tilfeller av bedriftssvindel. En av de mest beryktede er Enron Corp. På 1990-tallet brukte toppledelsen i det gigantiske energihandels- og energiselskapet en type virkelig verdi regnskap - et sett med prinsipper for å bestemme "markedsverdien" til eiendeler der det ikke er handel og dermed ikke noe marked - for å blåse opp Når denne praksisen, sammen med andre tvilsomme regnskapsmetoder, kom frem, løste selskapet raskt opp, og det begjærte Kapittel 11 - konkurs 2. desember 2001.

##Høydepunkter

I regnskapsføring er virkelig verdi en referanse til den estimerte verdien av et selskaps eiendeler og forpliktelser som er oppført på et selskaps regnskap.
Ved investering er virkelig verdi en referanse til eiendelens pris, slik den bestemmes av en villig selger og kjøper, og ofte etablert på markedet.

– Virkelig verdi er et bredt mål på en eiendels verdi og er ikke det samme som markedsverdi, som refererer til prisen på en eiendel i markedet.

##FAQ

Hvordan bestemmes virkelig verdi av et derivat?

Hvordan bestemmes den virkelige verdien av en futureskontrakt?

I futuresmarkedet er virkelig verdi likevektsprisen for en futureskontrakt - det vil si punktet hvor tilbudet av varer samsvarer med etterspørselen. Dette er lik spotprisen etter å ha tatt i betraktning sammensatt rente (og utbytte tapt fordi investor eier futureskontrakten i stedet for de fysiske aksjene) over en viss tidsperiode.

Hva er forskjellen mellom virkelig verdi og markedsverdi?

Virkelig verdi er et bredt mål på en eiendels iboende verdi markedsverdi refererer utelukkende til prisen på en eiendel på markedet som bestemt av lovene om etterspørsel og tilbud. Som sådan brukes virkelig verdi oftest for å måle den sanne verdien av en eiendel. Virkelig verdi av en eiendel har også en tendens til å være mer statisk, spesielt i regnskapssammenheng, mens markedsverdien er i henhold til markedskreftene.