Omrabatt
Hva er en omrabatt?
En omdiskontering oppstår når et kortsiktig omsettelig gjeldsinstrument neddiskonteres for andre gang. Grunnen til at en utsteder vil gjøre dette, er å vekke etterspørselen etter lån når investorinteressen tørker opp. Når likviditeten i markedet er lav, kan bankene dermed forsøke å hente inn kapital ved å neddiskontere.
En omdiskontering er også en metode for kommersielle banker for å skaffe finansiering fra en sentralbank.
Forstå Rediscounting
For å lokke investorer, kan gjeldsutstedere tilby sine obligasjoner med rabatt til pari, noe som betyr at investorer kan kjøpe en obligasjon for mindre enn pålydende og motta hele pålydende verdi av obligasjonen når den forfaller. Hvis det første gjeldstilbudet ikke genererer mye interesse, kan utstederen bruke en ekstra rabatt som øker forskjellen mellom rabattprisen og pålydende verdi. Når dette skjer, sies utstederen å omdiskontere obligasjonene.
Begrepet "rediskontering" refererer også til prosessen der en sentralbank eller Federal Reserve (Fed) rabatterer en seddel som allerede er diskontert av en bank eller et lavprishus. En sentralbanks rabattfasilitet kalles ofte et rabattvindu - oppkalt etter dagene da en kontorist gikk til et vindu i sentralbanken for å omdiskontere et selskaps verdipapirer.
Fed og andre sentralbanker har fullmakt til å akseptere lån og andre bankforpliktelser som sikkerhet for forskudd ved rabattvinduet. Rabattvinduet brukes av Fed til å omdiskontere private verdipapirer som et middel til å gi direkte finansiering til banker til en bestemt rente og dermed påvirke en banks marginale pengekostnader.
Eksempel på omdiskontering
Tenk deg at en kunde som låner 10 000 dollar fra en bank signerer et gjeldsbrev som sier at den vil betale tilbake 12 500 dollar til banken etter et år. Denne seddelen er diskontert av banken, som deretter låner ut mindre enn den pålydende verdien på 12 500 dollar . Verdiforskjellen er pengene banken tjener på lånet.
Hvis en bank ønsket å skaffe finansiering fra Fed, kunne den diskontere denne kvalifiserte seddelen på nytt ved Feds rabattvindu for for eksempel $11 500. Ved å gjøre dette vil sentralbanken ta eierskap til låneseddelen og gi medlemsbanken midler mot beløpet seddelen lover å betale ved forfall.
En sentralbank vil omdiskontere en seddel for en forretningsbank for å hjelpe dem med gjeldende likviditetsbegrensninger, som kan tilskrives en rekke faktorer, inkludert sesongvariasjoner. En sentralbank vil også omdiskontere en seddel for banker som har lite kundeinnskudd,. noe som også skaper likviditetsproblemer.
Høydepunkter
– Redisontering kan også referere til finansiering gitt av sentralbanker til banker, hvor sentralbanken vil omdiskontere et neddiskontert gjeldsbrev fra en låntaker til en bank for å generere likviditet til banken.
- En rediskontering er reduksjon av omsettelig verdi av et gjeldsinstrument for andre gang, og øker differansen mellom diskonteringsprisen og pålydende.
– Redidiskontering brukes til å vekke ny etterspørsel blant obligasjonsinvestorer og hjelpe selskaper med å hente inn gjeldskapital i ellers pessimistiske markeder.
