Ermäßigung
Was ist ein Rabatt?
Eine Rediskontierung erfolgt, wenn ein kurzfristig handelbarer Schuldtitel ein zweites Mal diskontiert wird. Der Grund, warum ein Emittent dies tun würde, besteht darin, die Nachfrage nach Krediten anzukurbeln, wenn das Interesse der Anleger nachlässt. Bei geringer Liquidität am Markt können Banken daher versuchen, Kapital durch Rediskontierung aufzunehmen.
Ein Rediskont ist auch eine Methode für Geschäftsbanken, um eine Finanzierung von einer Zentralbank zu erhalten.
##Rediscounting verstehen
Um Anleger anzulocken, können Emittenten von Schuldtiteln ihre Anleihen mit einem Abschlag auf den Nennwert anbieten, was bedeutet, dass Anleger eine Anleihe für weniger als ihren Nennwert kaufen und bei Fälligkeit den vollen Nennwert der Anleihe erhalten können. Wenn das erste Schuldangebot kein großes Interesse weckt, kann der Emittent einen zusätzlichen Abschlag anwenden, wodurch sich die Differenz zwischen dem Abschlagspreis und dem Nennwert erhöht. In diesem Fall soll der Emittent die Anleihen rediskontieren.
Der Begriff „Rediskont“ bezieht sich auch auf den Prozess, bei dem eine Zentralbank oder die Federal Reserve (Fed) eine Schuldverschreibung diskontiert , die bereits von einer Bank oder einem Diskonthaus diskontiert wurde . Die Diskontfazilität einer Zentralbank wird oft als Diskontfenster bezeichnet – benannt nach den Tagen, an denen ein Angestellter zu einem Fenster bei der Zentralbank ging, um die Wertpapiere eines Unternehmens zu rediskontieren.
Die Fed und andere Zentralbanken sind ermächtigt , Kredite und andere Bankverbindlichkeiten als Sicherheiten für Kredite im Diskontfenster zu akzeptieren. Das Diskontfenster wird von der Fed verwendet, um private Wertpapiere zu rediskontieren, um Banken direkt zu einem bestimmten Zinssatz zu finanzieren und so die Grenzkosten der Finanzierung einer Bank zu beeinflussen.
Beispiel für Rediskontierung
Stellen Sie sich vor, ein Kunde, der sich 10.000 US-Dollar von einer Bank leiht, unterzeichnet einen Schuldschein, der besagt, dass er der Bank nach einem Jahr 12.500 US-Dollar zurückzahlen wird. Diese Banknote wird von der Bank diskontiert, die anschließend weniger als den Nennwert der Banknote von 12.500 $ verleiht. Die Wertdifferenz ist das Geld, das die Bank für das Darlehen verdient.
Finanzierung von der Fed erhalten möchte , könnte sie diese zugelassene Schuldverschreibung im Diskontfenster der Fed für beispielsweise 11.500 USD rediskontieren. Dabei würde die Zentralbank das Eigentum an der Schuldverschreibung übernehmen und der Mitgliedsbank Mittel gegen den Betrag zur Verfügung stellen, den die Schuldverschreibung bei Fälligkeit zu zahlen verspricht.
Eine Zentralbank würde eine Schuldverschreibung für eine Geschäftsbank neu diskontieren,. um sie bei aktuellen Liquiditätsengpässen zu unterstützen, die auf eine Vielzahl von Faktoren zurückzuführen sind, einschließlich Saisonabhängigkeit. Eine Zentralbank würde auch eine Banknote für Banken mit geringen Kundeneinlagen rediskontieren,. was ebenfalls zu Liquiditätsproblemen führt.
Höhepunkte
Rediskont kann sich auch auf Finanzierungen beziehen, die Banken von Zentralbanken bereitgestellt werden, wobei die Zentralbank einen diskontierten Schuldschein von einem Kreditnehmer an eine Bank weiterdiskontiert, um Liquidität für die Bank zu generieren.
Ein Rediskon ist die erneute Herabsetzung des Marktwertes eines Schuldtitels, wodurch sich die Differenz zwischen dem Diskontpreis und seinem Nennwert erhöht.
Die Rediskontierung wird verwendet, um eine neue Nachfrage bei Anleiheinvestoren zu wecken und Unternehmen bei der Aufnahme von Fremdkapital in ansonsten pessimistischen Märkten zu helfen.
