Coattail-investering
Hva er Coattail-investering?
Coattail-investering er en investeringsstrategi som etterligner handlene til kjente og historisk vellykkede investorer. Ved å plassere disse handler, "ride investorer på jakken" av respekterte investorer i håp om å tjene penger på sine egne kontoer.
I dag, gjennom offentlige registreringer, mediedekning og rapporter skrevet av fondsforvaltere, kan den gjennomsnittlige investor raskt lære hvor disse store investorene plasserer pengene sine.
Hvordan Coattail Investing fungerer
and Exchange Commission (SEC) krever at investorer som forvalter mer enn 100 millioner dollar offentliggjør sine beholdninger en gang hver 90. dag. Denne informasjonen finnes i SEC Form 13F,. som kan nås fritt på nettet av allmennheten.
Ved å bla gjennom disse registreringene kan investorer holde styr på investeringsbeslutningene til historisk vellykkede investorer som Warren Buffett eller Carl Icahn. Når de gjør det, bør investorer imidlertid være klar over at på grunn av 90-dagers forsinkelsen i å innhente ny informasjon, kan de opptre "ute av sync" med investoren de ønsker å etterligne.
Investorer som ønsker å implementere en coattail-investeringsstrategi bør også være forsiktige når de bestemmer seg for hvilken investormodell de skal velge. For eksempel kan langsiktige investorer som ønsker å minimere hyppige endringer i porteføljen være bedre egnet til å følge Warren Buffett sammenlignet med en aktivistisk investor som Carl Icahn. På den annen side kan investorer med kort tidshorisont ikke være godt egnet til å følge Buffetts karakteristiske tålmodige investeringsstil.
Fordi timing uten tvil er viktigere for aktivistiske investorer, kan coattail-investering være mer hensiktsmessig for 'kjøp-og-hold'-investorer som har lang tidshorisont.
Eksempel på Coattail-investering
For å illustrere prosessen med coattail-investeringer, vurder 13F-innleveringen 14. august 2019 av Berkshire Hathaway (BRK), Warren Buffetts holdingselskap. Fra denne innleveringen kan vi se at for kvartalet som slutter 30. juni 2019, økte Buffett sine posisjoner i Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) og Red Hat (RHT) med omtrent 11 % , henholdsvis 3,5 %, 2,5 % og 1,2 %. Vi kan også se at han reduserte sin stilling i Charter Communications (CHTR) med i underkant av 5 %.
Alle andre posisjoner i Buffetts portefølje var uendret, noe som gjenspeiler hans generelt stabile investeringsstil. Investorer som ønsker å kopiere Buffetts tilnærming, kan rutinemessig gjennomgå selskapets 13F-registreringer og justere porteføljene deres deretter.
Høydepunkter
Coattail-investering er uten tvil mer egnet for "kjøp-og-hold"-investorer med lang tidshorisont fordi slike strategier er mindre påvirket av 90-dagers forsinkelsen i 13F-innleveringer.
Investorer som ønsker å implementere en coattail-investeringsstrategi bør også være forsiktige når de bestemmer seg for hvilken investormodell de skal velge.
– Det er muliggjort av det faktum at ledere med over 100 millioner dollar i eiendeler må avsløre sine posisjoner en gang i kvartalet med SEC.
Coattail-investering er en investeringsstrategi som etterligner handlene til kjente og historisk suksessrike investorer.
Disse avsløringene er gjort gjennom SEC Form 13F og er offentlig søkbare på nettet.
