Social Impact Bond (SIB)

Hva er en sosial innvirkningsbinding (SIB)?

En sosial innvirkningsobligasjon (SIB) er en kontrakt med offentlig sektor eller forvaltningsmyndighet, der den betaler for bedre sosiale resultater på visse områder og overfører deler av besparelsene som oppnås til investorer. En sosial innvirkningsobligasjon er ikke en obligasjon i seg selv, siden tilbakebetaling og avkastning på investeringen (ROI) er betinget av oppnåelse av ønskede sosiale resultater. Dersom målene ikke nås, får investorene verken avkastning eller tilbakebetaling av hovedstol. SIB-er henter navnet sitt fra det faktum at deres investorer vanligvis er de som er interessert i ikke bare den økonomiske avkastningen på investeringen, men også i dens sosiale innvirkning.

Forstå Social Impact Bonds (SIBs)

Sosial effekt obligasjoner har en tendens til å være risikable investeringer, siden de er helt avhengig av suksessen til det sosiale resultatet. I motsetning til vanlige obligasjoner, påvirkes ikke obligasjoner med sosial innvirkning av variabler som renterisiko,. reinvesteringsrisiko eller markedsrisiko. Imidlertid er de fortsatt gjenstand for mislighold og inflasjonsrisiko. Det kan være vanskelig å avgjøre suksessen til obligasjoner med sosial innvirkning, siden de er basert på sosial innvirkning, som ofte er vanskeligere å kvantifisere og måle. Det er mange flere variabler enn vanlige obligasjoner, som er relativt enkle å måle fordi de er basert på harde data. Av denne grunn er det vanskelig for obligasjoner med sosial innvirkning å få statlig finansiering.

Den første social impact obligasjonen ble utstedt i 2010 av Social Finance Ltd. Så langt har social impact obligasjoner bare blitt utstedt av offentlig sektor, men i teorien kan private organisasjoner også utstede dem. Trenden med å investere i det sosiale miljøet og samfunnet har økt de siste årene og har blitt en måte for investorer å gi tilbake til samfunnet, samt en måte for selskaper å utvide sitt sosiale ansvar. Det er en måte å øke samfunnsengasjementet og bevisstheten om sosiale spørsmål. De fleste sosiale påvirkningsbånd søker miljømessige, sosiale og styresett (ESG) mål.

En sosial effektbinding i praksis

I 2010 utstedte Peterborough Prison i Storbritannia en av de første sosiale konsekvensobligasjonene hvor som helst i verden. Obligasjonen samlet inn 5 millioner pund fra 17 sosiale investorer for å finansiere et pilotprosjekt for å redusere antallet gjentakelser av korttidsfanger. Antall tilbakefall, eller gjenoverbevisning, for fanger løslatt fra Peterborough skulle sammenlignes med tilbakefallsratene til en kontrollgruppe med fanger over seks år. Hvis Peterboroughs overbevisningsrater var minst 7,5 % under kontrollgruppens rater, ville investorene fått en økende avkastning som er direkte proporsjonal med forskjellen i tilbakefallsrater mellom de to gruppene og er begrenset til 13 % årlig over åtte år.

I 2017 kunngjorde Justisdepartementet at Peterborough Social Impact Bond var vellykket. Sammenlignet med en kontrollgruppe hadde den redusert gjentatte lovbrudd fra kortdømte lovbrytere med 9 %, noe som oversteg obligasjonens mål på 7,5 %. Som et resultat fikk investorene en avkastning på omtrent 3 % i året.

Høydepunkter

– En sosial effektobligasjon (SIB) er en kontrakt med offentlig sektor eller forvaltningsmyndighet, der den betaler for bedre sosiale resultater på visse områder og overfører deler av oppnådde besparelser til investorer.

– Investering i obligasjoner med sosial innvirkning har steget de siste årene som en måte for investorer å gi tilbake til samfunnet, samt en måte for selskaper å utvide sitt samfunnsansvar.

• En obligasjon med sosial innvirkning er ikke en obligasjon i seg selv, siden tilbakebetaling og avkastning på investeringen (ROI) er betinget av oppnåelse av ønskede sosiale resultater.