Markedsrisiko

Hva er markedsrisiko?

Markedsrisiko er muligheten for at en enkeltperson eller annen enhet vil oppleve tap på grunn av faktorer som påvirker den samlede ytelsen til investeringer i finansmarkedene.

Forstå markedsrisiko

Markedsrisiko og spesifikk risiko (usystematisk) utgjør de to hovedkategoriene for investeringsrisiko. Markedsrisiko, også kalt " systematisk risiko,." **kan ikke elimineres gjennom diversifisering, selv om den kan sikres på andre måter. Kilder til markedsrisiko inkluderer lavkonjunkturer,. politisk uro, endringer i renter, naturkatastrofer og terrorangrep. Systematisk, eller markedsrisiko, har en tendens til å påvirke hele markedet samtidig.

Dette kan sammenlignes med usystematisk risiko,. som er unik for et bestemt selskap eller bransje. Også kjent som «ikke-systematisk risiko», «spesifikk risiko», «diversifiserbar risiko» eller «restrisiko», i sammenheng med en investeringsportefølje, kan usystematisk risiko reduseres gjennom diversifisering.

Markedsrisiko eksisterer på grunn av prisendringer. Standardavviket for endringer i prisene på aksjer, valutaer eller råvarer omtales som prisvolatilitet. Volatilitet er vurdert i annualiserte termer og kan uttrykkes som et absolutt tall, for eksempel $10, eller en prosentandel av den opprinnelige verdien, for eksempel 10%.

Spesielle hensyn

Børsnoterte selskaper i USA er pålagt av Securities and Exchange Commission (SEC) å avsløre hvordan deres produktivitet og resultater kan være knyttet til ytelsen til finansmarkedene. Dette kravet er ment å detaljere et selskaps eksponering for finansiell risiko. For eksempel kan et selskap som tilbyr derivatinvesteringer eller valutaterminer være mer utsatt for finansiell risiko enn selskaper som ikke tilbyr denne typen investeringer. Denne informasjonen hjelper investorer og tradere med å ta beslutninger basert på deres egne risikostyringsregler.

Andre typer risiko

I motsetning til markedets samlede risiko, er spesifikk risiko eller "usystematisk risiko" knyttet direkte til ytelsen til et bestemt verdipapir og kan beskyttes mot gjennom investeringsdiversifisering. Et eksempel på usystematisk risiko er et selskap som erklærer seg konkurs, og dermed gjør aksjen verdiløs for investorer.

De vanligste typene markedsrisiko inkluderer renterisiko, aksjerisiko, valutarisiko og råvarerisiko.

• Renterisiko dekker volatiliteten som kan følge med rentesvingninger på grunn av fundamentale faktorer, som sentralbankmeldinger knyttet til endringer i pengepolitikken. Denne risikoen er mest relevant for investeringer i rentepapirer, for eksempel obligasjoner.

• Aksjerisiko er risikoen involvert i endrede priser på aksjeinvesteringer,

• Råvarerisiko dekker endrede priser på råvarer som råolje og mais.

• Valutarisiko,. eller valutakursrisiko, oppstår ved endring i prisen på en valuta i forhold til en annen. Investorer eller firmaer som har eiendeler i et annet land er underlagt valutarisiko.

Investorer kan bruke sikringsstrategier for å beskytte mot volatilitet og markedsrisiko. Med sikte på spesifikke verdipapirer kan investorer kjøpe salgsopsjoner for å beskytte mot en nedsidebevegelse, og investorer som ønsker å sikre en stor portefølje av aksjer kan bruke indeksopsjoner.

Måling av markedsrisiko

For å måle markedsrisiko bruker investorer og analytikere metoden value-at-risk (VaR). VaR-modellering er en statistisk risikostyringsmetode som kvantifiserer en aksje eller porteføljes potensielle tap så vel som sannsynligheten for at det potensielle tapet inntreffer. Selv om VaR-metoden er velkjent og mye brukt, krever den visse forutsetninger som begrenser dens presisjon. For eksempel forutsetter den at sammensetningen og innholdet i porteføljen som måles er uendret over en spesifisert periode. Selv om dette kan være akseptabelt for kortsiktige horisonter, kan det gi mindre nøyaktige mål for langsiktige investeringer.

Beta er en annen relevant risikomåling, siden den måler volatiliteten eller markedsrisikoen til et verdipapir eller en portefølje sammenlignet med markedet som helhet. Den brukes i kapitalprisingsmodellen (CAPM) for å beregne forventet avkastning til en eiendel.

##Høydepunkter

• Markedsrisiko kan oppstå på grunn av endringer i renter, valutakurser, geopolitiske hendelser eller resesjoner.

– Markedsrisiko, eller systematisk risiko, påvirker ytelsen til hele markedet samtidig.

– Spesifikk risiko, eller usystematisk risiko, involverer ytelsen til et bestemt verdipapir og kan reduseres gjennom diversifisering.

– Markedsrisiko kan ikke elimineres gjennom diversifisering.

##FAQ

Hva er noen typer markedsrisiko?

De vanligste typene markedsrisiko inkluderer renterisiko, aksjerisiko, råvarerisiko og valutarisiko. Renterisiko dekker volatiliteten som kan følge med rentesvingninger og er mest relevant for renteinvesteringer. Aksjerisiko er risikoen involvert i endrede priser på aksjeinvesteringer, og råvarerisiko dekker endrede priser på råvarer som råolje og mais. Valutarisiko, eller valutakursrisiko, oppstår ved endring i prisen på en valuta i forhold til en annen. Dette kan påvirke investorer som har eiendeler i et annet land.

Hva er forskjellen mellom markedsrisiko og spesifikk risiko?

Markedsrisiko og spesifikk risiko utgjør de to hovedkategoriene for investeringsrisiko. Markedsrisiko, også kalt «systematisk risiko», kan ikke elimineres gjennom diversifisering, selv om den kan sikres på andre måter, og har en tendens til å påvirke hele markedet samtidig. Spesifikk risiko, derimot, er unik for et bestemt selskap eller bransje. Spesifikk risiko, også kjent som «usystematisk risiko», «diversifiserbar risiko» eller «restrisiko» kan reduseres gjennom diversifisering.

Hvordan måles markedsrisiko?

Et mye brukt mål på markedsrisiko er value-at-risk (VaR)-metoden. VaR-modellering er en statistisk risikostyringsmetode som kvantifiserer en aksje eller porteføljes potensielle tap så vel som sannsynligheten for at det potensielle tapet inntreffer. Selv om VaR-metoden er velkjent, krever den visse forutsetninger som begrenser dens presisjon. Beta er en annen relevant risikomåling, siden den måler volatiliteten eller markedsrisikoen til et verdipapir eller en portefølje sammenlignet med markedet som helhet. Den brukes i kapitalprisingsmodellen (CAPM) for å beregne forventet avkastning til en eiendel.