Kriterier for miljø, sosial og styring (ESG).
Hva er miljø-, sosial- og styringskriterier (ESG)?
Miljø-, sosial- og styringskriterier (ESG) er et sett med standarder for et selskaps atferd som brukes av sosialt bevisste investorer for å screene potensielle investeringer. Miljøkriterier vurderer hvordan en bedrift ivaretar miljøet, inkludert bedriftens retningslinjer for klimaendringer, for eksempel. Sosiale kriterier undersøker hvordan den administrerer relasjoner med ansatte, leverandører, kunder og lokalsamfunnene der den opererer. Styring omhandler et selskaps ledelse, lederlønninger, revisjoner,. internkontroller og aksjonærrettigheter.
Hvordan miljø-, sosial- og styringskriterier (ESG) fungerer
Investorer har de siste årene vist interesse for å sette pengene sine der verdiene er.
Som et resultat har meglerforetak og aksjefondsselskaper begynt å tilby børshandlede fond (ETF) og andre finansielle produkter som følger ESG-kriterier. Robo-rådgivere inkludert Betterment og Wealthfront har promotert disse tilbudene med ESG-tema til yngre investorer.
ESG-kriterier gir også i økende grad informasjon om investeringsvalgene til store institusjonelle investorer som offentlige pensjonsfond. I følge den siste rapporten fra US SIF Foundation hadde investorer 17,1 billioner dollar i eiendeler valgt i henhold til ESG-kriterier ved utgangen av 2019, opp fra 12 billioner dollar bare to år tidligere.
ESG-investeringer blir noen ganger referert til som bærekraftig investering, ansvarlig investering, effektinvestering eller sosialt ansvarlig investering (SRI). For å vurdere et selskap basert på ESG-kriterier, ser investorer på et bredt spekter av atferd og retningslinjer.
Typer miljø-, sosiale og styringskriterier (ESG).
ESG-investorer søker å sikre at selskapene de finansierer er ansvarlige forvaltere av miljøet, gode samfunnsborgere og ledes av ansvarlige ledere.
Miljø
Miljøkriterier kan omfatte bedriftens klimapolitikk, energibruk, avfall, forurensning, bevaring av naturressurser og behandling av dyr. Kriteriene kan også bidra til å evaluere eventuelle miljørisikoer et selskap kan stå overfor og hvordan selskapet håndterer disse risikoene.
Hensyn kan omfatte direkte og indirekte klimagassutslipp, håndtering av giftig avfall og overholdelse av miljøforskrifter.
Menneskelig innflytelse er utvetydig skylden for oppvarmingen av planeten og noen former for klimaforstyrrelser er nå låst inne i århundrer, ifølge en rapport fra FNs mellomstatlige panel for klimaendringer. – Denne rapporten må lyde et dødsbud for kull og fossilt brensel før de ødelegger planeten vår, sa FNs generalsekretær António Guterres.
Sosial
Sosiale kriterier ser på selskapets forhold til interessenter.
Holder det leverandører til sine egne ESG-standarder? Donerer selskapet en prosentandel av overskuddet til lokalsamfunnet eller oppmuntrer de ansatte til å utføre frivillig arbeid der?
Gjenspeiler forholdene på arbeidsplassen høy respekt for ansattes helse og sikkerhet? Eller utnytter selskapet sine kunder uetisk?
Styresett
ESG-styringsstandarder sikrer at et selskap bruker nøyaktige og transparente regnskapsmetoder, etterstreber integritet og mangfold ved valg av lederskap, og er ansvarlig overfor aksjonærene.
ESG-investorer kan kreve forsikringer om at selskaper unngår interessekonflikter ved valg av styremedlemmer og toppledere, ikke bruker politiske bidrag for å oppnå fortrinnsbehandling eller engasjerer seg i ulovlig oppførsel.
Spesielle hensyn
Verdipapirforetak som følger ESG-kriterier setter ofte sine egne prioriteringer. Boston-baserte Trillium Asset Management, med 5,6 milliarder dollar under forvaltning per desember 2021, bruker for eksempel en rekke ESG-faktorer for å identifisere selskaper som er posisjonert for sterke langsiktige resultater.
Kriteriene er satt av analytikere som identifiserer de relevante problemene som står overfor spesifikke sektorer, bransjer og selskaper. Trilliums ESG-kriterier utelukker investeringer i følgende:
Selskaper som opererer i områder med høyere risiko eller har eksponering for kull- eller steingruvedrift, kjernekraft eller kullkraft, private fengsler, landbruksbioteknologi, tobakk, tjæresand eller våpen og skytevåpen.
Selskaper involvert i store eller nylige kontroverser om menneskerettigheter, dyrevelferd, miljøhensyn, styringsspørsmål eller produktsikkerhet.
Derimot ser Trillium etter investeringer som oppfyller følgende ESG-kriterier:
miljø
Publiserer en karbon- eller bærekraftsrapport
Begrenser skadelige forurensninger og kjemikalier
Søker å redusere klimagassutslippene
- Bruk fornybare energikilder
Sosial
Driver en etisk forsyningskjede
Støtter LHBTQ-rettigheter og oppmuntrer til mangfold
Har retningslinjer for å beskytte mot seksuell overgrep
- Betaler rettferdig lønn
Styresett
Omfavn mangfold i styret
Omfavn bedriftens åpenhet
– Noen andre enn konsernsjefen er styreleder
Fordeler og ulemper med kriterier for miljø, sosial og styring (ESG).
I tidligere år ble det antatt at den sosialt ansvarlige investoren til en viss grad ofrer egeninteresser ved å unngå noen investeringer basert på ikke-finansielle kriterier. Tross alt har tobakk og forsvar, to bransjer som mange ESG-investorer unngår, historisk gitt markedsavkastning godt over gjennomsnittet.
Nylig har noen hevdet at, i tillegg til deres sosiale verdi, kan ESG-kriterier hjelpe investorer med å unngå eksplosjonene som oppstår når selskaper som opererer på en risikofylt eller uetisk måte til slutt blir holdt ansvarlige for konsekvensene. Eksempler inkluderer BPs (BP) oljeutslipp fra Mexicogolfen i 2010 og Volkswagens utslippsskandale, som rystet selskapenes aksjekurser og kostet dem milliarder av dollar.
Etter hvert som ESG-innstilte forretningspraksis får større gjennomslag, sporer investeringsselskaper i økende grad resultatene deres. Finansielle tjenesteselskaper som JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) og Goldman Sachs (GS) har publisert årsrapporter som grundig gjennomgår deres ESG-tilnærminger og bunnlinjen.
Den endelige verdien av ESG-kriterier vil avhenge av om de oppmuntrer selskaper til å drive reell endring til felles beste, eller bare krysse av i bokser og publisere rapporter. Det vil igjen avhenge av om investeringsstrømmene følger ESG-kriterier som er realistiske, målbare og handlingsdyktige.
##Høydepunkter
– ESG-kriterier kan også hjelpe investorer å unngå investeringstap når selskaper som er engasjert i risikofylt eller uetisk praksis holdes ansvarlig.
- Mange aksjefond, meglerfirmaer og robo-rådgivere tilbyr nå investeringsprodukter som bruker ESG-kriterier.
– Miljø-, sosial- og styringskriterier (ESG) brukes til å screene investeringer basert på bedriftens retningslinjer og for å oppmuntre bedrifter til å opptre ansvarlig.
– Den raske veksten av ESG-investeringsfond de siste årene har ført til påstander om at selskaper har vært uoppriktige eller misvisende når de utroper sine ESG-prestasjoner.
