Obligacje społeczne (SIB)

Co to jest obligacja społeczna (SIB)?

Obligacja o wpływie społecznym (SIB) to umowa z sektorem publicznym lub organem zarządzającym, w ramach której opłaca się lepsze wyniki społeczne w niektórych obszarach i przekazuje część uzyskanych oszczędności inwestorom. Obligacja o wpływie społecznym nie jest sama w sobie obligacją,. ponieważ spłata i zwrot z inwestycji (ROI) są uzależnione od osiągnięcia pożądanych wyników społecznych. Jeśli cele nie zostaną osiągnięte, inwestorzy nie otrzymują ani zwrotu, ani spłaty kapitału. SIB wywodzą swoją nazwę z faktu, że ich inwestorami są zazwyczaj ci, którzy są zainteresowani nie tylko zwrotem finansowym z inwestycji, ale także jej wpływem na społeczeństwo.

Zrozumienie obligacji wpływu społecznego (SIB)

Obligacje o wpływie społecznym wydają się być ryzykownymi inwestycjami, ponieważ są całkowicie zależne od powodzenia wyniku społecznego. W przeciwieństwie do zwykłych obligacji, na obligacje o wpływie społecznym nie mają wpływu zmienne, takie jak ryzyko stopy procentowej,. ryzyko reinwestycji lub ryzyko rynkowe. Jednak nadal podlegają ryzyku niewypłacalności i inflacji. Określenie powodzenia więzi wpływu społecznego może być trudne, ponieważ opierają się one na wpływie społecznym, który często jest trudniejszy do oszacowania i zmierzenia. Istnieje znacznie więcej zmiennych niż zwykłe obligacje, które są stosunkowo łatwe do zmierzenia, ponieważ opierają się na twardych danych. Z tego powodu obligacje o wpływie społecznym są trudne do uzyskania finansowania rządowego.

Pierwsza obligacja o wpływie społecznym została wyemitowana w 2010 r. przez Social Finance Ltd. Do tej pory obligacje o wpływie społecznym były emitowane tylko przez sektor publiczny, ale teoretycznie organizacje sektora prywatnego również mogą je emitować. Trend inwestowania w otoczenie społeczne i społeczeństwo nasilił się w ostatnich latach i stał się sposobem na oddanie się przez inwestorów społeczności, a także sposobem na rozszerzenie odpowiedzialności społecznej firm. To sposób na zwiększenie zaangażowania społeczności i świadomości problemów społecznych. Większość obligacji o wpływie społecznym ma na celu cele środowiskowe, społeczne i zarządcze (ESG).

Więź wpływu społecznego w praktyce

W 2010 r. więzienie Peterborough w Wielkiej Brytanii wyemitowało jedną z pierwszych obligacji społecznych na świecie. Obligacja pozyskała 5 milionów funtów od 17 inwestorów społecznych, aby sfinansować projekt pilotażowy mający na celu zmniejszenie wskaźników ponownego popełniania przestępstw wśród więźniów krótkoterminowych. Wskaźniki nawrotów lub ponownego skazania więźniów zwolnionych z Peterborough miały być porównane ze wskaźnikami nawrotów w grupie kontrolnej więźniów w ciągu sześciu lat. Gdyby wskaźniki ponownego skazania Peterborough były o co najmniej 7,5% niższe od wskaźników grupy kontrolnej, inwestorzy otrzymaliby rosnący zwrot, który jest wprost proporcjonalny do różnicy w odsetkach nawrotów między obiema grupami i jest ograniczony do 13% rocznie przez osiem lat.

W 2017 roku Ministerstwo Sprawiedliwości ogłosiło sukces obligacji Peterborough Social Impact. W porównaniu z grupą kontrolną, zmniejszyła liczbę powtarzających się wykroczeń popełnianych przez przestępców z krótkim wyrokiem o 9%, przekraczając cel kaucji wynoszący 7,5%. W rezultacie inwestorzy uzyskiwali zwrot w wysokości zaledwie około 3% rocznie.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Obligacja o wpływie społecznym (SIB) to umowa z sektorem publicznym lub organem zarządzającym, w ramach której opłaca się lepsze wyniki społeczne w niektórych obszarach i przekazuje część uzyskanych oszczędności inwestorom.

• Inwestowanie w obligacje o wpływie społecznym wzrosło w ostatnich latach jako sposób na oddanie się przez inwestorów społeczności, a także sposób na zwiększenie odpowiedzialności społecznej firm.

• Obligacja o wpływie społecznym nie jest sama w sobie obligacją, ponieważ spłata i zwrot z inwestycji (ROI) są uzależnione od osiągnięcia pożądanych wyników społecznych.