Social Impact Bond (SIB)
Was ist ein Social Impact Bond (SIB)?
Ein Social Impact Bond (SIB) ist ein Vertrag mit der öffentlichen Hand oder Regierungsbehörde, bei dem für bessere soziale Ergebnisse in bestimmten Bereichen gezahlt und ein Teil der erzielten Einsparungen an Investoren weitergegeben werden. Ein Social Impact Bond ist per se kein Bond,. da die Rückzahlung und der Return on Investment (ROI) vom Erreichen der gewünschten sozialen Ergebnisse abhängen. Werden die Ziele nicht erreicht, erhalten Anleger weder eine Rendite noch eine Kapitalrückzahlung. SIBs leiten ihren Namen von der Tatsache ab, dass ihre Investoren in der Regel diejenigen sind, die nicht nur an der finanziellen Rendite ihrer Investition interessiert sind, sondern auch an ihrer sozialen Wirkung.
Social Impact Bonds (SIBs) verstehen
Social Impact Bonds sind in der Regel riskante Anlagen, da sie vollständig vom Erfolg des sozialen Ergebnisses abhängen. Im Gegensatz zu normalen Anleihen werden Social Impact Bonds nicht von Variablen wie dem Zinsrisiko,. dem Wiederanlagerisiko oder dem Marktrisiko beeinflusst. Sie unterliegen jedoch weiterhin einem Ausfall- und Inflationsrisiko. Es kann schwierig sein, den Erfolg von Social Impact Bonds zu bestimmen, da sie auf der sozialen Wirkung basieren, die oft schwieriger zu quantifizieren und zu messen ist. Es gibt viel mehr Variablen als normale Anleihen, die vergleichsweise einfach zu messen sind, weil sie auf harten Daten basieren. Aus diesem Grund ist es für Social Impact Bonds schwierig, staatliche Mittel zu erhalten.
Der erste Social Impact Bond wurde 2010 von der Social Finance Ltd. emittiert. Bisher wurden Social Impact Bonds nur von der öffentlichen Hand emittiert, aber theoretisch können Organisationen des privaten Sektors sie auch ausgeben. Der Trend, in das soziale Umfeld und die Gesellschaft zu investieren, hat in den letzten Jahren zugenommen und ist für Anleger zu einer Möglichkeit geworden, der Gemeinschaft etwas zurückzugeben, sowie für Unternehmen, ihre soziale Verantwortung zu erweitern. Es ist eine Möglichkeit, die Beteiligung der Gemeinschaft und das Bewusstsein für soziale Probleme zu erhöhen. Die meisten Social Impact Bonds zielen auf Umwelt-, Sozial- und Governance- (ESG-) Ziele ab.
Ein Social Impact Bond in der Praxis
Im Jahr 2010 hat das Peterborough Prison im Vereinigten Königreich einen der ersten Social Impact Bonds weltweit ausgegeben. Die Anleihe brachte 5 Millionen Pfund von 17 sozialen Investoren ein, um ein Pilotprojekt zu finanzieren, mit dem die Rückfallquoten von Kurzzeitgefangenen gesenkt werden sollen. Die Rückfall- oder Wiederverurteilungsraten von aus Peterborough entlassenen Gefangenen sollten mit den Rückfallraten einer Kontrollgruppe von Gefangenen über einen Zeitraum von sechs Jahren verglichen werden. Wenn die Wiederverurteilungsraten von Peterborough mindestens 7,5 % unter den Raten der Kontrollgruppe lägen, würden die Anleger eine steigende Rendite erhalten, die direkt proportional zur Differenz der Rückfallraten zwischen den beiden Gruppen ist und über einen Zeitraum von acht Jahren auf jährlich 13 % begrenzt ist.
2017 gab das Justizministerium bekannt, dass der Peterborough Social Impact Bond erfolgreich war. Im Vergleich zu einer Kontrollgruppe hatte es die Zahl der Wiederholungstaten durch kurz verurteilte Straftäter um 9 % reduziert und damit das Ziel der Anleihe von 7,5 % übertroffen. Infolgedessen erhielten die Anleger eine Rendite von nur etwa 3 % pro Jahr.
Höhepunkte
Ein Social Impact Bond (SIB) ist ein Vertrag mit der öffentlichen Hand oder Regierungsbehörde, bei dem für bessere soziale Ergebnisse in bestimmten Bereichen gezahlt und ein Teil der erzielten Einsparungen an Investoren weitergegeben werden.
Die Investition in Social Impact Bonds hat sich in den letzten Jahren als eine Möglichkeit für Anleger entwickelt, der Gemeinschaft etwas zurückzugeben, sowie als eine Möglichkeit für Unternehmen, ihre soziale Verantwortung zu erweitern.
Ein Social Impact Bond ist per se kein Bond, da die Rückzahlung und der Return on Investment (ROI) vom Erreichen der gewünschten sozialen Ergebnisse abhängen.
