Social Impact Bond (SIB)
Hvað er félagsleg áhrif skuldabréfa (SIB)?
Félagsleg áhrif skuldabréfa (SIB) er samningur við hið opinbera eða stjórnvald, þar sem það greiðir fyrir betri félagslegan árangur á ákveðnum sviðum og veltir hluta af þeim sparnaði sem næst til fjárfesta. Félagsleg áhrif skuldabréf er ekki skuldabréf,. í sjálfu sér, þar sem endurgreiðsla og arðsemi fjárfestingar (ROI) eru háð því að ná tilætluðum félagslegum árangri. Ef markmiðin nást ekki fá fjárfestar hvorki ávöxtun né endurgreiðslu höfuðstóls. SIBs draga nafn sitt af því að fjárfestar þeirra eru venjulega þeir sem hafa áhuga á ekki bara fjárhagslegri ávöxtun fjárfestingar sinnar heldur einnig á félagslegum áhrifum hennar.
Að skilja félagsleg áhrif skuldabréfa (SIBs)
Skuldabréf með félagsleg áhrif hafa tilhneigingu til að vera áhættusöm fjárfesting, þar sem þau eru algjörlega háð velgengni félagslegrar niðurstöðu. Ólíkt venjulegum skuldabréfum eru skuldabréf með félagsleg áhrif ekki fyrir áhrifum af breytum eins og vaxtaáhættu,. endurfjárfestingaráhættu eða markaðsáhættu. Þeir eru þó enn háðir vanskilum og verðbólguáhættu. Það getur verið erfitt að ákvarða árangur skuldabréfa með félagslegum áhrifum, þar sem þau eru byggð á félagslegum áhrifum, sem oft er erfiðara að mæla og mæla. Það eru miklu fleiri breytur en venjuleg skuldabréf, sem er tiltölulega auðvelt að mæla vegna þess að þær byggjast á hörðum gögnum. Af þessum sökum er erfitt fyrir skuldabréf með félagsleg áhrif að fá ríkisfjármögnun.
Fyrsta skuldabréfið um félagsleg áhrif var gefið út árið 2010 af Social Finance Ltd. Hingað til hafa skuldabréf með félagslegum áhrifum eingöngu verið gefin út af hinu opinbera, en í orði geta einkastofnanir einnig gefið út þau. Þróunin að fjárfesta í félagslegu umhverfi og samfélagi hefur aukist á undanförnum árum og hefur orðið leið fyrir fjárfesta til að gefa til baka til samfélagsins, sem og leið fyrir fyrirtæki til að auka samfélagslega ábyrgð sína. Það er leið til að auka samfélagsþátttöku og vitund um félagsleg málefni. Flest félagsleg áhrif skuldabréfa leitast við að ná umhverfis-, félags- og stjórnunarhætti (ESG).
Samfélagsleg áhrif í reynd
Árið 2010 gaf Peterborough fangelsið í Bretlandi út eitt af fyrstu skuldabréfum með félagsleg áhrif nokkurs staðar í heiminum. Skuldabréfið safnaði 5 milljónum punda frá 17 félagslegum fjárfestum til að fjármagna tilraunaverkefni til að draga úr endurbrotatíðni skammtímafanga. Samanburðartíðni fanga sem var sleppt frá Peterborough, eða endurupptöku, var borin saman við endurfallstíðni samanburðarhóps fanga á sex árum. Ef endurupptökuhlutfall Peterborough væri að minnsta kosti 7,5% undir hlutfalli viðmiðunarhópsins, myndu fjárfestar fá vaxandi ávöxtun sem er í réttu hlutfalli við mismun á endurfallstíðni milli hópanna tveggja og er hámark 13% árlega á átta árum.
Árið 2017 tilkynnti dómsmálaráðuneytið að Peterborough Social Impact Bond hafi gengið vel. Í samanburði við samanburðarhóp hafði það fækkað endurteknum brotum skammtímabrotamanna um 9% og fór yfir markmið skuldabréfsins um 7,5%. Fyrir vikið fengu fjárfestar rétt um 3% ávöxtun á ári.
##Hápunktar
Samfélagsleg áhrif skuldabréfa (SIB) er samningur við hið opinbera eða stjórnvald, þar sem það greiðir fyrir betri félagslegan árangur á ákveðnum sviðum og veltir hluta af þeim sparnaði sem næst til fjárfesta.
Fjárfesting í skuldabréfum með félagsleg áhrif hefur aukist á undanförnum árum sem leið fyrir fjárfesta til að gefa til baka til samfélagsins, sem og leið fyrir fyrirtæki til að auka samfélagslega ábyrgð sína.
Félagsleg áhrif skuldabréf er ekki skuldabréf, í sjálfu sér, þar sem endurgreiðsla og arðsemi fjárfestingar (ROI) eru háð því að ná tilætluðum félagslegum árangri.
