Marginkonto
Hva er en marginkonto?
En marginkonto er en meglerkonto der megleren låner kunden kontanter for å kjøpe aksjer eller andre finansielle produkter. Lånet på kontoen er sikret av de kjøpte verdipapirene og kontanter, og det kommer med en periodisk rente. Fordi kunden investerer med lånte penger, bruker kunden innflytelse som vil forstørre fortjeneste og tap for kunden.
Hvordan en marginkonto fungerer
Hvis en investor kjøper verdipapirer med marginmidler og disse verdipapirene stiger i verdi utover renten som belastes fondene, vil investoren oppnå en bedre totalavkastning enn om de kun hadde kjøpt verdipapirer med egne kontanter. Dette er fordelen med å bruke marginfond.
På minussiden belaster meglerfirmaet renter på marginfondene så lenge lånet er utestående, noe som øker investorens kostnad ved å kjøpe verdipapirene. Hvis verdipapirene synker i verdi, vil investoren være under vann og må betale renter til megleren i tillegg.
Hvis en marginkontos egenkapital faller under vedlikeholdsmarginnivået,. vil meglerfirmaet foreta et marginoppkall til investoren. Innen et spesifisert antall dager - vanligvis innen tre dager, selv om det i noen situasjoner kan være mindre - må investoren sette inn mer penger eller selge noen aksjer for å utligne hele eller deler av forskjellen mellom verdipapirets pris og vedlikeholdsmarginen.
Et meglerforetak har rett til å be en kunde om å øke mengden kapital de har på en marginkonto, selge investorens verdipapirer hvis megleren føler at deres egne midler er i fare, eller saksøke investoren hvis de ikke oppfyller et marginkrav eller hvis de har en negativ saldo på kontoen sin.
Investoren har potensial til å tape mer penger enn midlene som er satt inn på kontoen. Av disse grunner er en marginkonto kun egnet for en sofistikert investor med en grundig forståelse av den ekstra investeringsrisikoen og kravene til handel med en margin.
En marginkonto kan ikke brukes til å kjøpe aksjer på margin i en individuell pensjonskonto,. en trust eller andre forvaltningskontoer. I tillegg kan en marginkonto ikke brukes med aksjehandelskontoer på mindre enn $2000.
Margin på andre finansielle produkter
Finansielle produkter, bortsett fra aksjer, kan kjøpes på margin. Futures- handlere bruker også ofte margin, for eksempel.
Med andre finansielle produkter vil startmarginen og vedlikeholdsmarginen variere. Børser eller andre reguleringsorganer setter minimumsmarginkravene, selv om visse meglere kan øke disse marginkravene. Det betyr at marginen kan variere fra megler. Den initiale marginen som kreves på futures er vanligvis mye lavere enn for aksjer. Mens aksjeinvestorer må sette opp 50% av verdien av en handel, kan futureshandlere bare bli pålagt å legge opp 10% eller mindre.
Marginkontoer kreves også for de fleste alternativhandelsstrategier.
Eksempel på en marginkonto
Anta at en investor med $2500 på en marginkonto ønsker å kjøpe Nokias aksjer for $5 per aksje. Kunden kan bruke ekstra marginmidler på opptil 2 500 dollar levert av megleren for å kjøpe Nokia-aksjer verdt 5 000 dollar, eller 1 000 aksjer. Hvis aksjen stiger til $10 per aksje, kan investor selge aksjene for $10.000. Hvis de gjør det, etter å ha tilbakebetalt meglerens $2500, og ikke medregnet de opprinnelige $2500 investerte, tjener traderen $5000.
Hadde de ikke lånt penger, ville de bare ha tjent 2500 dollar da aksjene deres doblet seg. Ved å ta dobbel posisjon ble potensiell fortjeneste doblet.
Hadde aksjen falt til $2,50, ville imidlertid alle kundens penger vært borte. Siden 1000 aksjer * $2,50 er $2500, vil megleren varsle kunden om at posisjonen stenges med mindre kunden legger mer kapital på kontoen. Kunden har mistet pengene sine og kan ikke lenger opprettholde posisjonen. Dette er en margin call.
Scenariene ovenfor antar at det ikke er noen gebyrer, men det betales renter på de lånte midlene. Hvis handelen tok ett år, og renten er 10%, ville klienten ha betalt 10% * $2500, eller $250 i rente. Deres faktiske fortjeneste er $5000, minus $250 og provisjoner. Selv om kunden tapte penger på handelen, økes tapet med $250 pluss provisjoner.
Høydepunkter
Ved handel med aksjer belastes et margingebyr eller renter på lånte midler.
Margin øker fortjeneste- og tapspotensialet til næringsdrivendes kapital.
En marginkonto lar vanligvis en trader handle andre finansielle produkter, for eksempel futures og opsjoner (hvis godkjent og tilgjengelig hos den megleren), samt aksjer.
En marginkonto lar en trader låne midler fra en megler, og trenger ikke å sette opp hele verdien av en handel.
