På markedet

Hva er på markedet?

En ordre på markedet kjøper eller selger en aksje (eller en futureskontrakt) til gjeldende markedsbud eller salgskurs på det tidspunktet den blir behandlet. En på-markedet-ordre er en type markedsordre,. en instruks fra en investor til en megler om å kjøpe eller selge en eiendel til den beste tilgjengelige prisen i det nåværende finansmarkedet.

En instruksjon på markedet gir vanligvis en fylling i løpet av øyeblikk etter at den er mottatt. Den kan plasseres når som helst i markedstiden. Hvis den mottas etter vanlig markedsåpningstid, blir denne ordretypen utført så snart markedet åpner igjen.

Forstå At-the-Market

At-the-market instruerer en megler om å utføre en ordre om å kjøpe eller selge umiddelbart. Forhåpentligvis vil det være til den beste prisen som er tilgjengelig for øyeblikket, men det er lagt vekt på utførelse.

Markedsordrer brukes vanligvis av investorer som søker umiddelbar gjennomføring av ønsket transaksjon. Når en investor legger inn en ordre på markedet, er de villige til å gi avkall på en pris etter eget valg for hurtigheten til å kjøpe (eller selge) den ønskede sikkerheten.

Under ekstrem bull, kjøpsgrenseordrer (ordrer som kun handles til grenseprisen eller lavere) blir ofte ikke utført fordi investorer er forberedt på å betale en premie for aksjer de ønsker å kjøpe.

Likeledes forblir salgsgrenseordrer (ordre som kun handles til grensepris eller høyere) ofte ufylt under bjørnemarkeder når prisene er lavere. Begge scenariene kan forårsake betydelig angst for investorer når de prøver å handle.

Fordeler og ulemper med At-the-Market

Fordeler med At-the-Market

Bestillinger på markedet er standard for mange investorer. De sørger for at bestillingen blir fylt raskt og raskt. De er ideelle for investorer som bryr seg mer om å handle på en investeringsbeslutning når den er tatt, og hvis realisering av gevinster eller evne til å kjøpe ikke avhenger av noen få dollar eller cent.

Investorer kan bruke en ordre på markedet for å fullføre en stor handel som må fylles innen en bestemt dato. For eksempel kan en fondsforvalter trenge å ha kjøpt aksjer i et bestemt selskap før aksjen går ex-dividende for å motta utdelingen. Enhver del av ordren som var på en grense og som ikke ble utført, kan fullføres ved å bruke en ordre på markedet, om enn til en høyere pris.

At-the-market-ordrer er også nyttige for investorer som ikke har tid til å se markedet og venter på at en limitordre skal utføres. Hvis handelen involverer en aksje med høyt volum som en blue-chip eller en populær ETF, er det liten risiko for at prisen endrer seg dramatisk uansett. Med slike likvide verdipapirer vil markedsordren sannsynligvis gå gjennom nesten øyeblikkelig til en pris svært nær det siste sitatet som investor kan se.

Jo mindre likvid investeringen er (tenk small-cap-aksjer i obskure eller urolige selskaper), jo mindre pålitelig er markedsordren.

Ulemper med At-the-Market

Hver gang en trader søker å utføre en markedsordre, er traderen villig til å kjøpe til prisantydning eller selge til budpris. Dermed gir personen som utfører en markedsordre umiddelbart opp bud-spreaden,. forskjellen mellom den høyeste prisen en kjøper er villig til å betale for en eiendel og den laveste prisen en selger er villig til å akseptere.

Av denne grunn er det en god idé å se nøye på bud-asp-spreaden før du legger inn en markedsordre – spesielt for tynt omsatte verdipapirer. Unnlatelse av å gjøre det kan bli kostbart. Dette er dobbelt viktig for folk som handler ofte eller bruker noen som bruker et automatisert handelssystem. Investorer som utfører en handel ved å bruke en ordre på markedet, risikerer å betale høyere priser enn nødvendig, spesielt ved handel med små aksjer. Disse aksjene er ofte illikvide og har brede spredninger som er flere basispunkter unna siste salgskurs.

For eksempel kan en aksje som bare handler flere tusen aksjer om dagen ha en budpris på $2, en salgspris på $3 og en siste salgspris på $2,15. Når du handler aksjer med et bredt bud/spørsmål, bør investorer bruke siste salgspris som et referansepunkt for å avgjøre om det er hensiktsmessig å plassere en ordre på markedet.

TTT

Markedsordrer vs. Begrens bestillinger

Markedsordrer er de mest grunnleggende kjøp og salg handler. Limitordrer gir større kontroll til investoren.

En grenseordre lar i stedet en investor sette et maksimalt akseptabelt kjøpesumbeløp eller en minimum akseptabel salgspris mens du legger inn en ordre. Bestillingen vil bare bli behandlet hvis eiendelen treffer den prisen. Begrensede bestillinger er å foretrekke under en rekke omstendigheter:

– Hvis aksjene handles lett eller er svært volatile i kurs. Investoren kan time salget for neste kursoppgang (eller, ved salg, nedgang).

• Hvis investor har fastsatt en akseptabel pris på forhånd. Limitordren vil være klar og vente. (Merk: Hvis du bruker en nettmegler, ikke sjekk alternativet "bra for dagen" med mindre du vil at ordren skal forsvinne ved slutten av den handelsøkten.)

• Hvis investoren vil være virkelig sikker på at prisen ikke vil glippe i løpet av det sekundet det tar å fullføre transaksjonen. En aksjekurs indikerer den siste prisen som ble avtalt av en kjøper og selger. Prisen kan tikke opp eller ned med neste transaksjon.

volum av ordre er volumer av ordre kan fylles med mengder av og volumer av kvanta som kan selges i deres kvanta.

Eksempel på At-the-Market

La oss si at bud-utsalgsprisene for aksjer i Excellent Industries er henholdsvis $18,50 og $20, med 100 aksjer tilgjengelig på utsalget. Hvis en klient instruerer megleren sin om å kjøpe 500 aksjer på markedet, vil de første 100 utføres til $20. De følgende 400 vil imidlertid bli fylt til beste prisantydning for selgere av de neste 400 aksjene. Hvis aksjen handles svært lite, kan de neste 400 aksjene bli utført til $22 eller mer.

Bunnlinjen

En på-the-market-ordre er en instruks om å kjøpe eller selge et verdipapir til gjeldende pris på markedsplassen. Det legges vekt på rask utførelse, i motsetning til et presist beløp å kjøpe eller selge for - som i tilfellet med en limitordre.

Bestillinger på markedet er det beste for mange investorer, spesielt individuelle. De innebærer å gi opp en viss kontroll over prisen du faktisk innser, siden ting kan endre seg mellom å legge inn en ordre og den ordren som blir utført. Imidlertid er denne risikoen ganske liten når du har å gjøre med store aksjer, høyvolums-ETFer og andre instrumenter som har et stort marked og en klar tilførsel av kjøpere og selgere.

Vanlige spørsmål om tilbud på markedet

Hva er et tilbud på markedet?

Et at-the-market-tilbud (ATM) finner sted etter at et selskap blir børsnotert, som en slags oppfølging. I en minibank kan et selskap tilby sekundære offentlige aksjer på en gitt dag, vanligvis avhengig av den gjeldende markedsprisen, for å skaffe kapital.

Et at-the-market (ATM)-tilbud gir det utstedende selskapet muligheten til å skaffe kapital etter behov. Hvis selskapet ikke er fornøyd med den tilgjengelige prisen på aksjer på en gitt dag, kan det avstå fra å tilby dem, spare sine nye aksjer til en annen dag (og en bedre pris).

ATM-tilbud blir noen ganger referert til som kontrollerte aksjeutdelinger på grunn av deres evne til å selge aksjer til sekundærhandelsmarkedet til gjeldende pris.

Hvordan påvirker et tilbud på markedet aksjekursen?

Aksjonærer reagerer ofte negativt på sekundære tilbud fordi de utvanner eksisterende aksjer og mange introduseres under markedspriser. I motsetning til det typiske fallet på 7 % til 10 % i aksjekursen som følger kunngjøringen av et tradisjonelt oppfølgende aksjetilbud,. er den gjennomsnittlige aksjekursendringen etter kunngjøringen av en minibank minimal – ofte bare 1 % til 3 %.

Hvor kan jeg finne tilbud på markedet?

Utstedende selskaper setter opp ATM-programmer for å utarbeide prospekter og utstede aksjer – en strømlinjeformet versjon av en vanlig første offentlig tilbudsring. En salgsagent - vanligvis en investeringsbank - sirkulerer deretter nyheter om minibanken til investorer og finansfirmaer, og kunngjør en lanseringsdato når aksjer vil være tilgjengelige.

Hvorfor tilbyr selskaper på markedet?

Et minibanktilbud kan gi et selskap et mer attraktivt og mindre utvannende kapitalinnhentingsalternativ. Tilgjengeligheten til et minibankprogram lar også et selskap dra fordel av en midlertidig høyere aksjekurs, en god resultatrapport (vanligvis er den beste tiden å lansere et tilbud kort tid etter innlevering av utsteders skjema 10-K eller 10-Q ), eller en kommende milepælsbegivenhet for å samle inn penger.

Minibanker har også en tendens til å være raskere og billigere enn tradisjonelle børsnoteringer eller andre oppfølgende aksjetilbud. Det er ingen bindingstid, og det inkrementelle salget av aksjer har minimal innvirkning på den gjeldende aksjekursen.

##Høydepunkter

• Markedsordrer brukes vanligvis av investorer som søker umiddelbar gjennomføring av ønsket transaksjon.

• At-the-market er en instruks gitt til en megler om å legge inn en markedsordre om å kjøpe eller selge verdipapirer til gjeldende markedskjøps- eller salgskurs på det tidspunktet den mottas.

• På-markedet-ordrer er også nyttige for investorer som ikke har tid til å se på markedet og "time" sine handler.

• På minussiden risikerer investorer som plasserer handler på markedet å betale høyere priser enn nødvendig, eller få lavere gevinster.

• Limitordrer gir mer kontroll over prisene, men de garanterer kanskje ikke utførelse av ordren hvis den fastsatte grenseprisen ikke overholdes.