Den meksikanske pesokrisen i 1994

Hva er Tequila-effekten?

Tequilla-effekten (også kjent som "Tequilla Shock" eller "Tequilla-krisen") er en slangbetegnelse for økonomisk eller økonomisk nedfall som følge av den meksikanske økonomien.

Den meksikanske pesoen (MXN) har vært den offisielle valutaen i Mexico siden landet fikk sin uavhengighet i 1821. Den meksikanske valutakrisen i 1994 var en plutselig devaluering av den meksikanske pesoen,. som forårsaket andre valutaer i Latin-Amerika (som i den sørlige kjeglen) og Brasil) å avta også. Effekten av krisen ble uformelt kjent som "Tequilla-effekten" eller "Tequillasjokket."

Den fallende pesoen ble til slutt støttet opp av en redningspakke på 50 milliarder dollar koordinert av USAs daværende president Bill Clinton og administrert av Det internasjonale pengefondet (IMF).

Forstå Tequila-krisen: Den meksikanske peso-devalueringen fra 1994

Den 20. desember 1994 devaluerte den meksikanske sentralbanken pesoen mellom 13 og 15 prosent. For å begrense den overdrevne kapitalflukten, hevet banken også renten. De kortsiktige rentene steg til 32 prosent, og de økte lånekostnadene som fulgte var en fare for den økonomiske stabiliteten.

Den meksikanske regjeringen lot pesoen flyte fritt igjen to dager senere, men i stedet for å stabilisere seg, fikk pesoen et nytt kraftig slag, og svekket nesten halvparten av verdien i månedene som skulle følge.

Umiddelbart etter at den meksikanske pesoen ble devaluert i de første dagene av presidentskapet til Ernesto Zedillo, led også søramerikanske land rask valutasvekkelse og tap av reserver. Utenlandsk kapital flyktet ikke bare fra Mexico, men krisen førte også til finansiell smitte i fremvoksende markeder.

Det var et kjent faktum at pesoen var overvurdert,. men omfanget av Mexicos økonomiske sårbarhet var ikke godt kjent. Siden regjeringer og virksomheter i området hadde høye nivåer av gjeld pålydende amerikanske dollar, betydde devalueringen at det ville bli stadig vanskeligere å betale tilbake gjelden.

Den meksikanske gjeldsredningen

Som svar på krisen vedtok den amerikanske kongressen Mexican Debt Disclosure Act av 1995, som ble vedtatt av president Clinton 10. april 1995. Loven ga milliarder i økonomisk bistand til byttefasiliteter og verdipapirgarantier ved bruk av amerikanske skattebetalere dollar, og tilleggshjelp gitt av IMF.

Den meksikanske regjeringen - som en betingelse for den betydelige redningspakken - ble pålagt å implementere visse finans- og pengepolitiske kontroller. De var også nøye med å opprettholde sine eksisterende forpliktelser til politikken i den nordamerikanske frihandelsavtalen (NAFTA). Mexico led gjennom en alvorlig lavkonjunktur og anfall av hyperinflasjon i årene etter krisen, da landet opprettholdt overdrevne nivåer av fattigdom i resten av nittitallet.

Høydepunkter

• Tequila-krisen begynte 20. desember 1994 da den meksikanske pesoen ble devaluert, noe som forårsaket en global valutakrise og resulterte i en redningsaksjon på 50 milliarder dollar fra IMF til Mexicos økonomi.

– Både nasjonale og internasjonale økonomiske faktorer, sammen med politiske krefter bidro til å utløse krisen.

– Sentralbanken begynte å konvertere kortsiktig gjeld, denominert i pesos, til obligasjoner pålydende dollar. Konverteringen resulterte i en nedgang i valutareservene og en økning i gjelden.

– En selvoppfyllende krise resulterte da investorer fryktet mislighold av gjeld fra myndighetene.