Overvurdert
Hva er "overvurdert"?
En overvurdert aksje har en gjeldende pris som ikke er rettferdiggjort av inntjeningsutsiktene,. kjent som resultatprognoser, eller dets pris-inntektsforhold (P/E ). følgelig forventer analytikere og andre økonomiske eksperter at prisen vil falle etter hvert.
Overvurdering kan skyldes en oppgang i emosjonell handel, eller ulogisk, magedrevet beslutningstaking som kunstig blåser opp aksjens markedspris. Overvurdering kan også oppstå på grunn av svekkelse av et selskaps grunnleggende forhold og finansielle styrke. Potensielle investorer streber etter å unngå å betale for mye for aksjer.
Den mest populære verdivurderingen for børsnoterte selskaper er P/E-forholdet, som analyserer et selskaps aksjekurs i forhold til dets inntjening. Et overvurdert selskap handler på et urettmessig rikt nivå sammenlignet med sine jevnaldrende.
Forstå overvurderte aksjer
En liten gruppe markedsteoretikere mener at markedet av natur er perfekt effektivt. De mener at fundamental analyse av en aksje er en meningsløs øvelse fordi aksjemarkedet er allvitende. Derfor kan aksjer verken være virkelig undervurdert eller overvurdert. I motsetning til dette er fundamentale analytikere trofaste i sin tro på at det alltid er muligheter for å frese ut undervurderte og overvurderte aksjer fordi markedet er like irrasjonelt som deltakerne.
Overvurderte aksjer er ideelle for investorer som ønsker å shorte en posisjon. Dette innebærer å selge aksjer for å kapitalisere på en forventet kursnedgang. Investorer kan også lovlig handle overvurderte aksjer til en premie på grunn av merkevaren, overordnet ledelse eller andre faktorer som øker verdien av ett selskaps inntjening fremfor et annet.
Hvordan finne overvurderte aksjer
Relativ inntjeningsanalyse er den vanligste måten å identifisere en overvurdert aksje på. Denne beregningen sammenligner inntekter med en eller annen sammenlignbar markedsverdi, for eksempel pris. Den mest populære sammenligningen er P/E-forholdet,. som analyserer et selskaps aksjekurs i forhold til inntjeningen.
Analytikere som ser etter aksjer som er korte, kan søke overvurderte selskaper med høye P/E-forhold, spesielt sammenlignet med andre selskaper i samme sektor eller tilsvarende gruppe. Anta for eksempel at et selskap har en aksjekurs på $100 og en inntjening per aksje på $2. Beregningen av P/E-forholdet bestemmes ved å dele prisen på inntjeningen ($100/$2 = 50). Så i dette eksempelet handles verdipapiret til 50 ganger inntjening.
Hvis det samme selskapet har et bannerår og tjener $10 i EPS, er det nye P/E-forholdet $100 delt på $10, eller 10 ganger ($100/$10 = 10). De fleste vil vurdere selskapet som overvurdert til en P/E på 50, men muligens undervurdert til 10.
Eksempel fra den virkelige verden
Selv om en aksje per definisjon kun er overvurdert av en analytikers mening, er The Motley Fool-nettstedet aldri sjenert for å veie inn. For eksempel anså de legemiddelgiganten Ely Lilly for å være overvurdert fordi selskapets verdivurdering nådde «uholdbare nivåer etter selskapets meteoriske oppgang i slutten av 2019 og tidlig i 2020».
Ifølge The Motley Fool, i januar 2020, var selskapets aksje den nest dyreste blant sine bransjekolleger, og Eli Lilly kan finne det vanskelig å levere konsekvent forventet vekst.
##Høydepunkter
En overvurdert aksje har en gjeldende pris som ikke er rettferdiggjort av inntjeningsutsiktene,. typisk vurdert av P/E-forholdet.
Overvurderte aksjer søkes av investorer som ønsker å korte posisjoner og kapitalisere på forventede kursfall.
– Et selskap anses å være overvurdert dersom det handler til en kurs som er uberettiget og vesentlig over sine likeverdige.
