Кризис мексиканского песо 1994 года

Что такое эффект текилы?

Эффект текилы (также известный как «текилья-шок» или «текилья-кризис») — жаргонный термин, обозначающий финансовые или экономические последствия мексиканской экономики.

Мексиканское песо (MXN) было официальной валютой Мексики с тех пор, как страна обрела независимость в 1821 году. Мексиканский валютный кризис 1994 года был вызван внезапной девальвацией мексиканского песо,. что привело к изменению других валют в Латинской Америке (например, в странах Южного Конуса). и Бразилия) также будут снижаться. Эффект кризиса был неофициально известен как «эффект текилы» или «шок текилы».

Падение песо в конечном итоге было поддержано пакетом финансовой помощи в размере 50 миллиардов долларов, который координировался тогдашним президентом США Биллом Клинтоном и управлялся Международным валютным фондом (МВФ).

Понимание кризиса с текилой: девальвация мексиканского песо в 1994 г.

20 декабря 1994 года Центральный банк Мексики девальвировал песо на 13–15 процентов. Чтобы ограничить чрезмерный отток капитала, банк также повысил процентные ставки. Краткосрочные процентные ставки выросли до 32 процентов, и в результате более высокая стоимость заимствований стала угрозой для экономической стабильности.

Два дня спустя мексиканское правительство снова разрешило песо свободно плавать, но вместо того, чтобы стабилизироваться, песо получил еще один резкий удар, обесценившись почти вдвое в последующие месяцы.

Сразу после девальвации мексиканского песо в первые дни президентства Эрнесто Седильо страны Южной Америки также пострадали от быстрого обесценивания валюты и потери резервов. Иностранный капитал не только бежал из Мексики, кризис также привел к финансовому заражению развивающихся рынков.

Было известно, что песо был переоценен,. но степень экономической уязвимости Мексики была недостаточно известна. Поскольку у правительств и предприятий в этом районе был высокий уровень долга, номинированного в долларах США, девальвация означала, что погасить долги будет все труднее.

Спасение мексиканского долга

В ответ на кризис Конгресс США принял Мексиканский закон о раскрытии долга 1995 года, который был принят президентом Клинтоном 10 апреля 1995 года. Закон предусматривал финансовую помощь в размере миллиардов долларов для своповых операций и гарантий по ценным бумагам с использованием средств американских налогоплательщиков . долларов, а также дополнительная помощь, предоставленная МВФ.

От правительства Мексики в качестве условия значительной финансовой помощи требовалось ввести определенные меры фискальной и денежно-кредитной политики. Они также старались поддерживать свои существующие обязательства в отношении политики Североамериканского соглашения о свободной торговле (НАФТА). Мексика пережила серьезную рецессию и приступы гиперинфляции в годы после кризиса, поскольку до конца девяностых годов в стране сохранялся чрезмерный уровень бедности.

Особенности

• Текиловый кризис начался 20 декабря 1994 года, когда был девальвирован мексиканский песо, что вызвало глобальный валютный кризис и привело к тому, что МВФ выделил 50 миллиардов долларов на помощь экономике Мексики.

• Ускорению кризиса способствовали как внутренние, так и международные экономические факторы, а также политические силы.

• Центральный банк начал конвертировать краткосрочные долговые обязательства, номинированные в песо, в облигации, номинированные в долларах. Конверсия привела к уменьшению валютных резервов и увеличению долга.

• Возник самореализующийся кризис, когда инвесторы опасались дефолта правительства по долгам.