Akcjonariusz Aktywista
Kim jest aktywista akcjonariuszy?
Aktywista akcjonariuszy to osoba, która próbuje wykorzystać swoje prawa jako akcjonariusza spółki notowanej na giełdzie w celu wprowadzenia zmian w korporacji lub dla niej.
Zrozumienie aktywisty akcjonariusza
Aktywność akcjonariuszy to sposób, w jaki akcjonariusze mogą wpływać na zachowanie korporacji, korzystając ze swoich praw jako częściowych właścicieli. Klasy akcji , poza prawem do dywidendy , dają odrębne przywileje głosu .
Chociaż akcjonariusze mniejszościowi nie prowadzą codziennych operacji, istnieje kilka sposobów wpływania na zarząd firmy i działania kierownictwa wykonawczego. Metody te mogą sięgać od dialogu z menedżerami po formalne propozycje, nad którymi głosują wszyscy akcjonariusze na dorocznym zgromadzeniu firmy.
Aktywiści akcjonariuszy stosują również różne taktyki ofensywne, aby wymusić zmiany. Na przykład mogą strategicznie wykorzystać kanały medialne w celu nagłośnienia swoich żądań i wywołania większej presji ze strony innych udziałowców. Mogą również grozić firmom procesami sądowymi, jeśli nie będą im wolno wypowiadać się.
Niektóre z kwestii poruszanych przez aktywistów akcjonariuszy dotyczą zmian społecznych, wymagających dezinwestycji z politycznie wrażliwych części świata, na przykład większego poparcia dla praw pracowników (sklepy z odzieżą) i/lub większej odpowiedzialności za degradację środowiska.
Ale termin ten może również odnosić się do inwestorów, którzy uważają, że kierownictwo firmy wykonuje słabą pracę. Ta klasa inwestorów-aktywistów często próbuje przejąć kontrolę nad firmą i zastąpić kierownictwo lub wymusić poważną zmianę korporacyjną.
Wykorzystywanie aktywizmu akcjonariuszy
Z biegiem lat wzrosła aktywność akcjonariuszy w całkowitym zaangażowanym kapitale, a także w liczbie zrealizowanych kampanii. Według Harvard Law School Forum on Corporate Governance, rok 2018 był rekordowy dla aktywistów-akcjonariuszy. W ciągu roku wykorzystano około 65 miliardów dolarów kapitału, przy wzroście zainicjowanych kampanii do 250 oraz wzroście liczby inwestorów ze 110 w 2017 r. do 130 w 2018 r .
Liczby te oznaczają „skromny” wzrost danych z poprzedniego roku, kolejny dla księgi rekordów. Aktywiści akcjonariuszy również sięgają ponad granice, aby prowadzić kampanie. W tym samym raporcie odnotowano, że 60% kampanii było skierowanych do firm amerykańskich, podczas gdy 25% było skierowanych do firm europejskich, a 10% do firm z Azji i Pacyfiku .
Przykłady aktywistów udziałowców
Carl Icahn jest jednym z najbardziej znaczących udziałowców-aktywistów w branży finansowej, obok swojej pracy jako biznesmen, tradycyjny inwestor i filantrop. W latach 80. Icahn zyskał silną reputację jako „rajder korporacyjny”.
Wynikało to między innymi z jego wrogiego przejęcia linii lotniczej TWA w 1985 roku. Wraz z Texaco i American Airlines, TWA była wówczas jedną z największych linii lotniczych w kraju. Pan Icahn z powodzeniem przejął firmę, oddalając ją od krawędzi bankructwa na wiele lat.
Podobnie Bill Ackman uważa się za aktywistę-inwestora (chociaż niektórzy uznają go przede wszystkim za inwestora przeciwnego ). Jednym z najbardziej znanych stanowisk Ackmana było jego krótkie stanowisko i emisja ogromnej kampanii public relations przeciwko firmie Herbalife w 2012 roku.
W przeciwieństwie do pana Icahna i pana Ackmana, wiele funduszy hedgingowych naciskało ostatnio na zmiany, związane z obawami dotyczącymi środowiska, społeczeństwa i zarządzania (ESG) ich partnerów. Trian Partners, Blue Harbour Group, Red Mountain Capital Partners i ValueAct Capital należą do czołowych funduszy, które w różnych formach nadały priorytet ESG.
Niektóre z tych funduszy są popychane przez własnych inwestorów, którzy starają się posiadać firmy wykazujące zaangażowanie w społeczną odpowiedzialność biznesu. Odpowiedzialność ta może przybrać formę problemów środowiskowych, takich jak zmiany klimatyczne lub kwestie związane z zarządzaniem, takie jak różnorodność w salach konferencyjnych.
Na przykład nowojorski fundusz emerytalny rozpoczął projekt odpowiedzialności zarządu (Boardroom Accountability Project) dotyczący różnorodności w zarządach, który wymaga od firm ujawniania rasy, płci i umiejętności swoich dyrektorów.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Aktywiści akcjonariuszy zazwyczaj wykupują mniejszościowy udział w firmie, a następnie stosują różne taktyki, od nacisku mediów po groźby sądowe, aby wymusić rozmowę i doprowadzić do zmiany.
Zmiany te obejmują szeroki zakres, od kwestii środowiskowych, przez zarządzanie, dystrybucję zysków, po wewnętrzną kulturę i model biznesowy firmy.
Działacze akcjonariuszy to akcjonariusze firm, które wprowadzają zmiany w korporacji lub dla korporacji.
