Księga handlowa
Co to jest ksi臋ga handlowa?
Ksi臋ga handlowa to portfel instrument贸w finansowych utrzymywany przez dom maklerski lub bank. Instrumenty finansowe w ksi臋dze handlowej s膮 kupowane lub sprzedawane z kilku powod贸w. Na przyk艂ad mog膮 by膰 kupowane lub sprzedawane w celu u艂atwienia klientom dzia艂a艅 handlowych lub czerpania zysk贸w ze spread贸w handlowych mi臋dzy cenami kupna i sprzeda偶y lub w celu zabezpieczenia si臋 przed r贸偶nymi formami ryzyka. Ksi臋gi handlowe mog膮 mie膰 wielko艣膰 od setek tysi臋cy dolar贸w do dziesi膮tek miliard贸w w zale偶no艣ci od wielko艣ci instytucji.
Podstawy ksi臋gi handlowej
Wi臋kszo艣膰 instytucji wyrafinowa艂a metryki ryzyka w celu zarz膮dzania i ograniczania ryzyka w swoich ksi臋gach handlowych. Ksi臋gi handlowe funkcjonuj膮 jako forma ksi臋gi rachunkowej, 艣ledz膮c papiery warto艣ciowe posiadane przez instytucj臋, kt贸re s膮 regularnie kupowane i sprzedawane. Ponadto informacje o historii transakcji s膮 艣ledzone w ksi臋dze handlowej, tworz膮c prosty spos贸b przegl膮dania wcze艣niejszych dzia艂a艅 instytucji zwi膮zanych z powi膮zanymi papierami warto艣ciowymi. R贸偶ni si臋 to od ksi臋gi bankowej, poniewa偶 papiery warto艣ciowe w ksi臋dze handlowej nie s膮 przeznaczone do utrzymywania do terminu zapadalno艣ci, podczas gdy papiery warto艣ciowe w ksi臋dze bankowej maj膮 by膰 utrzymywane przez d艂ugi czas.
Papiery warto艣ciowe przechowywane w ksi臋dze handlowej musz膮 kwalifikowa膰 si臋 do aktywnego obrotu.
Ksi臋gi handlowe podlegaj膮 zyskom i stratom w miar臋 zmiany cen uwzgl臋dnionych papier贸w warto艣ciowych. Poniewa偶 te papiery warto艣ciowe s膮 w posiadaniu instytucji finansowej, a nie inwestor贸w indywidualnych, te zyski i straty bezpo艣rednio wp艂ywaj膮 na kondycj臋 finansow膮 instytucji.
Wp艂yw strat w ksi臋dze handlowej
Ksi臋ga handlowa mo偶e by膰 藕r贸d艂em ogromnych strat w instytucji finansowej. Straty powstaj膮 z powodu niezwykle wysokiego stopnia d藕wigni finansowej stosowanej przez instytucj臋 do budowania ksi臋gi handlowej. Innym 藕r贸d艂em strat w ksi臋dze handlowej s膮 nieproporcjonalne i wysoce skoncentrowane zak艂ady b艂臋dnych lub nieuczciwych trader贸w na okre艣lone papiery warto艣ciowe lub sektory rynku.
Straty w ksi臋gach handlowych mog膮 mie膰 kaskadowy, globalny efekt, gdy uderzaj膮 w wiele instytucji finansowych w tym samym czasie, na przyk艂ad podczas d艂ugoterminowego zarz膮dzania kapita艂em, LTCM, rosyjskiego kryzysu zad艂u偶enia w 1998 roku i bankructwa Lehman Brothers w 2008 roku. Kryzys i kryzys finansowy z 2008 r. by艂y w znacznym stopniu zwi膮zane z setkami miliard贸w strat poniesionych przez globalne banki inwestycyjne w portfelach papier贸w warto艣ciowych zabezpieczonych hipotecznie w ich ksi臋gach handlowych. W czasie tego kryzysu do kwantyfikacji ryzyka handlowego w ksi臋gach handlowych wykorzystano modele warto艣ci zagro偶onej (VaR). Banki przenios艂y swoje ryzyko z ksi臋gi bankowej do ksi臋gi handlowej, poniewa偶 warto艣ci VaR s膮 niskie.
Pr贸by ukrycia strat w portfelu handlowym papier贸w warto艣ciowych zabezpieczonych hipotek膮 podczas kryzysu finansowego ostatecznie doprowadzi艂y do wniesienia zarzut贸w karnych przeciwko by艂emu wiceprezesowi Credit Suisse Group.锘縒 2014 r. Citigroup Inc. naby艂a ksi臋gi towarowe nale偶膮ce do Credit Suisse. Credit Suisse uczestniczy艂 w sprzeda偶y w odpowiedzi na presj臋 regulacyjn膮 i ch臋膰 zmniejszenia zaanga偶owania w inwestycje w surowce .
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Straty w portfelu handlowym banku mog膮 mie膰 kaskadowy wp艂yw na gospodark臋 艣wiatow膮, tak jak te, kt贸re wyst膮pi艂y podczas kryzysu finansowego w 2008 roku.
Ksi臋gi handlowe podlegaj膮 zyskom i stratom, kt贸re bezpo艣rednio wp艂ywaj膮 na instytucj臋 finansow膮.
Ksi臋gi handlowe to forma ksi臋gi rachunkowej, kt贸ra zawiera ewidencj臋 wszystkich zbywalnych aktyw贸w finansowych banku.
