Indeks złożony
Co to jest indeks złożony?
Indeks złożony to narzędzie statystyczne, które grupuje wiele różnych akcji,. papierów wartościowych lub indeksów w celu przedstawienia ogólnej wydajności rynku lub sektora. Zazwyczaj elementy indeksu złożonego są łączone w sposób ustandaryzowany, dzięki czemu można łatwo prezentować duże ilości danych.
Zrozumienie indeksu złożonego
Indeksy złożone są tworzone w celu przeprowadzania analiz inwestycyjnych, mierzenia trendów gospodarczych i prognozowania aktywności rynkowej.
Są również wykorzystywane jako narzędzia do śledzenia zmian cen papierów wartościowych w stosunku do całej giełdy lub sektora. Stanowią zatem użyteczny punkt odniesienia, względem którego można zmierzyć portfel inwestora. Celem dobrze zdywersyfikowanego portfela jest zwykle osiągnięcie lepszych wyników niż główne indeksy złożone. Trzy z najczęściej obserwowanych indeksów w Stanach Zjednoczonych to Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (Dow) oraz Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Rodzaje indeksów złożonych
Kompozyt Nasdaq
Nasdaq Composite została założona w 1971 roku z zaledwie 50 firmami . Dziś jest to indeks, który obejmuje ponad 3000 pojedynczych akcji zwykłych notowanych na giełdzie Nasdaq. Nasdaq Composite jest obliczany przy użyciu metodologii ważonej kapitalizacją rynkową (kapitalizacja rynkowa) (nazywanej również metodologią ważoną kapitalizacją rynkową).
Indeks Standard & Poor's 500
Indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500) jest powszechnie uważany za najlepszy barometr dużych amerykańskich akcji. Zawiera 500 największych amerykańskich spółek notowanych na giełdzie pod względem wartości rynkowej. S&P 500 jest również indeksem ważonym górą.
Średnia przemysłowa Dow Jones
Dow Jones Industrial Average (zwany również po prostu „Dow” lub „Dow Jones”) jest złożonym indeksem ważonym ceną. Kiedy czytasz w wiadomościach, że „rynek jest w górę”, zwykle odnoszą się do Dow.
Indeks ważony kapitalizacją a indeks ważony ceną
W przeciwieństwie do Dow (który jest indeksem ważonym ceną), Nasdaq i S&P 500 są indeksami ważonymi górą.
W przypadku indeksów ważonych górą, całkowita kapitalizacja rynkowa każdego składnika jest proporcjonalnie wykorzystywana do określenia poziomu indeksu. W tej metodologii komponenty o wyższej kapitalizacji rynkowej będą miały większą wagę w kompozycie, a komponenty o niższej kapitalizacji rynkowej będą miały mniejszą wagę w kompozycie. Aby akcja osiągnęła całkowitą kapitalizację rynkową indeksu ważonego górą, cena za akcję każdej spółki jest mnożona przez całkowitą liczbę akcji w obrocie:
Przykład indeksu złożonego ważonego górą
Akcje A: Cena za akcję wynosi 25 USD, a całkowita liczba wyemitowanych akcji wynosi 1 000 000
Akcje B: Cena za akcję wynosi 50 USD, a całkowita liczba wyemitowanych akcji wynosi 500 000
Akcje C: Cena za akcję wynosi 50 USD, a łączna liczba wyemitowanych akcji wynosi 1 000 000
Ich odpowiednie kapitalizacje rynkowe byłyby:
Zapas A = 25 $ x 1 000 000 = 25 000 000 $
Zapas B = 50 $ x 500 000 = 25 000 000 $
Zapas C = 50 $ x 1 000 000 = 50 000 000 $
Zatem całkowita kapitalizacja rynkowa kompozytu wyniosłaby 100 000 000 USD. Waga zapasów A wynosiłaby 25%, waga zapasów B wynosiłaby 25%, a waga zapasów C wynosiłaby 50%. Zazwyczaj dzielnik indeksu jest używany, aby umożliwić zarządzanie indeksem do celów sprawozdawczych. W tym przypadku dzielnik wynosiłby 100 000, a początkowy poziom złożony byłby równy 100 000 000 / 100 000 = 1000.
W indeksie ważonym ceną składniki są ważone według ceny (nie według kapitalizacji rynkowej lub liczby akcji w obrocie). Każda akcja wpływa na indeks proporcjonalnie do swojej ceny za akcję. Akcje o wyższej cenie będą miały większą wagę niż akcje o niższej cenie, a zatem ta konkretna akcja będzie miała większy wpływ na ogólne wyniki indeksu.
Przykład indeksu złożonego ważonego ceną
W indeksie ważonym ceną składniki są ważone według ceny, a nie według kapitalizacji rynkowej lub pozostających w obrocie akcji. Każda akcja wpływa na indeks proporcjonalnie do swojej ceny za akcję. Akcje o wyższej cenie będą miały większą wagę niż akcje o niższej cenie, a tym samym będą miały większy wpływ na wyniki indeksu:
Zapas A: cena wynosi 3 USD
Zapas B: cena wynosi 6 USD
Zapas C: cena wynosi 30 USD
Zapas D: cena wynosi 10 USD
Zapas E: cena wynosi $1
Poziom złożony można znaleźć, dodając składniki, a następnie dzieląc tę sumę przez liczbę składników. W tym przypadku poziom złożony wynosiłby 10 USD (50 USD / 5 = 10 USD).
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Indeksy złożone służą do przeprowadzania analiz inwestycyjnych, pomiaru trendów gospodarczych i prognozowania aktywności rynkowej.
Celem dobrze zdywersyfikowanego portfela jest zwykle osiągnięcie lepszych wyników niż główne indeksy złożone — Nasdaq Composite, Dow i S&P 500.
Indeks złożony to narzędzie statystyczne, które grupuje wiele różnych akcji, papierów wartościowych lub indeksów w celu stworzenia reprezentacji ogólnych wyników rynku lub sektora.
