Zysk przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT)
Co to jest EBIT?
EBIT to akronim oznaczający zysk przed odsetkami i podatkami, używany do pomiaru zarządzania rentownością firmy. Jak sama nazwa wskazuje, jest to kwota zysku przed odliczeniem kosztów odsetek i podatków. EBIT jest również nazywany zyskiem przed odsetkami i opodatkowaniem (PBIT) i jest używany zamiast dochodu operacyjnego przez niektórych inwestorów i analityków.
W przypadku firm, które mają więcej zadłużenia niż kapitału własnego, w których koszty odsetek mogą być wysokie oraz dla tych, które mają wysoką stawkę podatku od osób prawnych, wyjaśnienie dochodu na podstawie EBIT może być przydatne, ponieważ wyklucza te wydatki. Kadra kierownicza czasami mówi, że pomimo niskiego dochodu netto lub straty, zysk był wysoki lub strata była mniejsza na podstawie EBIT.
Jak obliczyć EBIT
EBIT można obliczyć za pomocą pozycji znajdujących się w rachunku zysków i strat firmy. W przypadku spółek notowanych na giełdzie rachunek zysków i strat jest częścią sprawozdania finansowego składanego kwartalnie i corocznie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. EBIT nie jest jednak wystandaryzowaną miarą zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP).
Podczas gdy dochód operacyjny jest obliczany odgórnie wzdłuż rachunku zysków i strat firmy ( przychód minus koszt sprzedanych towarów i koszty operacyjne ), EBIT przyjmuje podejście oddolne. Z dochodu netto, który jest określany jako wynik finansowy, dodawane są pozycje, które wydają się wyższe – rezerwy na podatki i koszty odsetek – i suma ta powinna odpowiadać przychodom operacyjnym firmy.
Zdarzają się przypadki, w których EBIT firmy nie jest taki sam jak dochód operacyjny z powodu kosztów lub dochodów, które nie są częścią jej normalnej, codziennej działalności. Koszty nieoperacyjne obejmują świadczenia emerytalne byłych pracowników, takie jak ubezpieczenie na życie i plany medyczne oraz zyski i straty z transakcji walutowych. Lub firma mogła być tymczasowo zaangażowana w transakcję, która wykraczała poza jej normalną działalność i musiała zarejestrować tę transakcję.
###Formuła EBIT
EBIT = dochód netto + koszty odsetek + płatności podatkowe
W poniższym przykładzie tabeli dla Colgate-Palmolive EBIT wzrósł w 2020 r. w porównaniu z 2019 r. po spadku w 2019 r. w porównaniu z 2018 r. Jego marża EBIT (wyjaśniona w następnej sekcji) była powyżej średniej. EBIT nie był tym samym, co zysk operacyjny, ponieważ niezwiązane z usługami koszty po przejściu na emeryturę nie stanowiły części kosztów normalnej działalności Colgate.
TTT
Formularz 10-K; Wszystkie liczby, z wyjątkiem tych w procentach, podane są w milionach dolarów.
Jak wykorzystywany jest EBIT?
EBIT można wykorzystać jako wskaźnik rentowności. Podobnie jak marża operacyjna,. marża EBIT mierzy zysk firmy przed kosztami odsetek i płatnościami podatków od sprzedaży. Raport z 2015 r. wykazał, że w przypadku firm o kapitalizacji rynkowej wynoszącej co najmniej 1 miliard USD średnia marża EBIT wyniosła 12 procent.
###Formuła marży EBIT
Marża EBIT = EBIT / Przychody
Jakie są ograniczenia EBIT?
EBIT oznacza zysk przed odsetkami i podatkami i jak sama nazwa wskazuje, nie obejmuje kosztów odsetek i płatności podatkowych, które w przeciwnym razie mogą być pomocne w ocenie rentowności firm, które są silnie lewarowane lub mają wysokie płatności podatkowe.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
EBIT (zysk przed odliczeniem odsetek i podatków) to dochód netto firmy przed odliczeniem podatku dochodowego i kosztów odsetek.
EBIT służy do analizy efektywności podstawowej działalności firmy bez kosztów struktury kapitałowej i wydatków podatkowych mających wpływ na zysk.
EBIT jest również znany jako dochód operacyjny, ponieważ oba nie uwzględniają w obliczeniach kosztów odsetek i podatków. Zdarzają się jednak przypadki, w których dochód operacyjny może różnić się od EBIT.
##FAQ
Jak analitycy i inwestorzy wykorzystują EBIT?
Oprócz uzyskania wyobrażenia o rentowności z działalności, EBIT jest wykorzystywany w kilku wskaźnikach finansowych wykorzystywanych w analizie fundamentalnej. Na przykład wskaźnik wieku pokrycia odsetek dzieli EBIT przez koszty odsetek, a mnożnik EBIT/EV porównuje dochody firmy z wartością przedsiębiorstwa.
Jaka jest różnica między EBIT a EBITDA?
Zarówno EBIT, jak i EBITDA eliminują koszty finansowania dłużnego i podatków, natomiast EBITDA robi kolejny krok, odkładając amortyzację z powrotem w zysk firmy. Ponieważ amortyzacja nie jest ujęta w EBITDA, może prowadzić do zniekształceń zysków dla firm o znacznej ilości środków trwałych, a następnie znacznych kosztów amortyzacji. Im większy koszt amortyzacji, tym bardziej podniesie EBITDA.
Dlaczego EBIT jest ważny?
EBIT jest ważnym miernikiem efektywności operacyjnej firmy. Ponieważ nie uwzględnia kosztów pośrednich, takich jak podatki i należne odsetki od długów, pokazuje, ile firma zarabia na swojej podstawowej działalności.
Jak obliczany jest EBIT?
EBIT oblicza się, odejmując koszt sprzedanych towarów (COGS) i koszty operacyjne firmy od jej przychodów. EBIT można również obliczyć jako przychody operacyjne i przychody nieoperacyjne pomniejszone o koszty operacyjne.
