Mark to Market (MTM)
Czym jest oznaczenie rynkowe (MTM)?
Mark to market (MTM) to metoda pomiaru wartości godziwej kont, które mogą zmieniać się w czasie, takich jak aktywa i pasywa. Mark to market ma na celu dostarczenie realistycznej oceny aktualnej sytuacji finansowej instytucji lub firmy w oparciu o aktualne warunki rynkowe.
W handlu i inwestowaniu niektóre papiery wartościowe, takie jak kontrakty terminowe i fundusze inwestycyjne, są również wyceniane według wartości rynkowej, aby pokazać aktualną wartość rynkową tych inwestycji.
Zrozumienie Mark to Market (MTM)
Mark to Market w księgowości
Mark to market to praktyka księgowa, która polega na dostosowaniu wartości aktywów w celu odzwierciedlenia jej wartości określonej przez bieżące warunki rynkowe. Wartość rynkowa jest określana na podstawie tego, co firma otrzymałaby za składnik aktywów, gdyby został sprzedany w tym momencie.
Na koniec roku obrotowego bilans firmy musi odzwierciedlać aktualną wartość rynkową niektórych kont. Inne konta zachowają swój koszt historyczny, czyli pierwotną cenę zakupu składnika aktywów.
Mark to Market w usługach finansowych
Firmy z branży usług finansowych mogą być zmuszone do wprowadzenia korekt na swoich kontach aktywów w przypadku, gdy niektórzy kredytobiorcy nie wywiążą się ze swoich pożyczek w ciągu roku. Kiedy pożyczki te zostaną zidentyfikowane jako nieściągalne długi,. firma pożyczkowa będzie musiała wycenić swoje aktywa do wartości godziwej za pomocą konta przeciwstawnego,. takiego jak „odpis na złe długi”.
Firma, która oferuje rabaty swoim klientom w celu szybkiego ściągania na swoich kontach należności (AR), będzie musiała oznaczyć swój AR do niższej wartości poprzez użycie konta aktywów przeciwstawnych.
W takiej sytuacji firma odnotowałaby obciążenie należności i uznanie przychodów ze sprzedaży za pełną cenę sprzedaży. Następnie, korzystając z szacunkowego odsetka klientów, którzy spodziewają się skorzystać z rabatu, firma zarejestrowałaby odpis debetowy do rabatu sprzedaży, konto przychodów przeciwstawnych oraz kredyt „odpisu rabatu sprzedaży”, konta aktywów przeciwstawnych.
Mark to Market w księgowości osobistej
W rachunkowości osobistej wartość rynkowa jest taka sama jak koszt odtworzenia składnika aktywów.
Na przykład ubezpieczenie domu wymieni koszt odtworzenia wartości domu, jeśli kiedykolwiek zaistnieje potrzeba odbudowania domu od zera. Zwykle różni się to od ceny, jaką pierwotnie zapłaciłeś za swój dom, która jest jego historycznym kosztem.
Mark to Market w inwestowaniu
W obrocie papierami wartościowymi mark to market polega na zapisywaniu ceny lub wartości papieru wartościowego, portfela lub konta w celu odzwierciedlenia bieżącej wartości rynkowej, a nie wartości księgowej.
Odbywa się to najczęściej na kontach przyszłości , aby zapewnić spełnienie wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego. Jeśli bieżąca wartość rynkowa spowoduje, że konto depozytowe spadnie poniżej wymaganego poziomu, przedsiębiorca będzie musiał stawić czoła wezwaniu do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Fundusze inwestycyjne są również codziennie wyceniane według wartości rynkowej na zamknięciu rynku, aby inwestorzy mieli lepsze wyobrażenie o wartości aktywów netto funduszu (NAV).
Przykłady Mark to Market
Giełda codziennie przypisuje rachunki traderów do ich wartości rynkowych, ustalając zyski i straty wynikające ze zmian wartości papieru wartościowego. Po obu stronach kontraktu futures są dwaj kontrahenci — handlowiec zajmujący pozycje długie i trader zajmujący krótką pozycję. Trader, który utrzymuje pozycję długą w kontrakcie futures, jest zwykle byczy,. podczas gdy trader skracający kontrakt jest uważany za niedźwiedzia.
Jeżeli na koniec dnia wartość zawartego kontraktu futures spadnie, długi rachunek depozytowy zostanie zmniejszony, a krótki rachunek depozytowy podwyższony w celu odzwierciedlenia zmiany wartości instrumentu pochodnego.
Wzrost wartości powoduje wzrost rachunku depozytowego z długą pozycją oraz spadek rachunku krótkich kontraktów terminowych.
Na przykład, aby zabezpieczyć się przed spadkiem cen surowców, 21 listopada rolnik zajmujący się uprawą pszenicy zajmuje krótką pozycję w 10 kontraktach terminowych na pszenicę. Ponieważ każdy kontrakt obejmuje 5 000 buszli, rolnik zabezpiecza się przed spadkiem ceny 50 000 buszli pszenicy. Jeśli cena jednego kontraktu wynosi 4,50 USD w listopadzie. 21. rachunek rolnika pszenicy będzie zapisany jako 4,50 $ x 50 000 buszli = 225 000 $.
TTT
Ponieważ rolnik ma krótką pozycję w kontraktach terminowych na pszenicę, spadek wartości kontraktu spowoduje wzrost jego konta. Podobnie wzrost wartości spowoduje spadek wartości rachunku. Na przykład, w Dniu 2, kontrakty futures na pszenicę wzrosły o 4,55 USD – 4,50 USD = 0,05 USD, co spowodowało stratę na ten dzień w wysokości 0,05 USD x 50 000 buszli = 2500 USD. Podczas gdy kwota ta jest odejmowana od salda konta rolnika, dokładna kwota zostanie dodana do konta tradera po drugiej stronie transakcji posiadającego długą pozycję na kontraktach terminowych na pszenicę.
Dzienne rozliczenia oparte na mark to market będą obowiązywać do dnia wygaśnięcia kontraktu futures lub do momentu, gdy rolnik zamknie swoją pozycję, zajmując pozycję długą na kontrakcie o tym samym terminie zapadalności.
Zwróć uwagę, że saldo konta jest oznaczane codziennie w kolumnie Zysk/Strata. Kolumna skumulowany zysk/strata pokazuje zmianę netto na rachunku od pierwszego dnia.
Uwagi specjalne
Problemy mogą się pojawić, gdy wycena rynkowa nie odzwierciedla dokładnie prawdziwej wartości aktywów bazowych. Może się tak zdarzyć, gdy firma jest zmuszona do obliczania ceny sprzedaży swoich aktywów lub pasywów w niesprzyjających lub niestabilnych momentach, jak podczas kryzysu finansowego.
Na przykład, jeśli aktywa mają niską płynność lub inwestorzy się boją, aktualna cena aktywów banku może być znacznie niższa niż rzeczywista wartość.
Problem ten pojawił się podczas kryzysu finansowego w latach 2008–2009,. kiedy papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) utrzymywane jako aktywa w bilansach banków nie mogły być skutecznie wycenione, ponieważ rynki tych papierów wartościowych zniknęły.
Jednak w kwietniu 2009 r. Rada Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) przegłosowała i zatwierdziła nowe wytyczne, które pozwoliłyby na oparcie wyceny na cenie, która byłaby otrzymywana na uporządkowanym rynku,. a nie na wymuszonej likwidacji,. począwszy od pierwszy kwartał 2009 roku.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Mark to market może przedstawiać dokładniejsze dane dotyczące bieżącej wartości aktywów firmy, w oparciu o to, co firma może otrzymać w zamian za aktywa w obecnych warunkach rynkowych.
Jednak w niesprzyjających lub niestabilnych czasach MTM może nie odzwierciedlać dokładnie prawdziwej wartości aktywów na uporządkowanym rynku.
Wycena według wartości rynkowej jest alternatywą dla rachunku kosztu historycznego, która utrzymuje wartość aktywów na poziomie pierwotnego kosztu zakupu.
W obrocie futures konta w kontraktach futures są codziennie wyceniane według wartości rynkowej. Zysk i strata liczone są pomiędzy pozycjami długimi i krótkimi.
##FAQ
Czym są straty rynkowe?
Straty wyceniane według wartości rynkowej to straty papierowe generowane w wyniku zapisu księgowego, a nie faktycznej sprzedaży papieru wartościowego. je zdobyć.
Jak można sprzedawać aktywa One Mark?
Mark to market to standard rachunkowości regulowany przez Radę Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB), która ustanawia wytyczne dotyczące rachunkowości i sprawozdawczości finansowej dla korporacji i organizacji non-profit w Stanach Zjednoczonych. Deklaracja FASB „SFAS 157 – Pomiar wartości godziwej” zawiera definicję „wartości godziwej” oraz sposób jej pomiaru zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP). Aktywa należy następnie wycenić do celów księgowych według tej wartości godziwej i regularnie aktualizować.
Czy wszystkie aktywa są oznaczone na rynku?
Marking to market to standard w branży finansowej. Służy przede wszystkim do wyceny aktywów i zobowiązań finansowych, których wartość jest zmienna. W ten sposób rachunkowość odzwierciedla zarówno ich zyski, jak i utratę wartości. Inne główne branże, takie jak detaliści i producenci, mają większość swojej wartości w aktywach długoterminowych, znanych jako rzeczowe aktywa trwałe (PPE), a także aktywa, takie jak zapasy i należności. Wszystkie z nich są rejestrowane według kosztu historycznego, a następnie ulegają obniżeniu w zależności od okoliczności. Korekta utraty wartości tych aktywów nazywana jest utratą wartości, a nie wycenieniem według wartości rynkowej.
