Kupiec
Kim jest dealer?
Dealerzy to osoby lub firmy, które kupują i sprzedają papiery wartościowe na własny rachunek, za pośrednictwem brokera lub w inny sposób. Dealer działa jako zleceniodawca w handlu na własny rachunek, w przeciwieństwie do brokera, który działa jako agent, który wykonuje zlecenia w imieniu swoich klientów.
Dealerzy są ważnymi postaciami na rynku. Tworzą rynki papierów wartościowych, gwarantują papiery wartościowe i świadczą usługi inwestycyjne dla inwestorów. Oznacza to, że dealerzy są animatorami rynku, którzy dostarczają oferty i pytają o kwotowania, które widzisz, gdy sprawdzasz cenę papieru wartościowego na rynku pozagiełdowym. Pomagają również tworzyć płynność na rynkach i stymulować długoterminowy wzrost.
Podczas gdy dealerzy są w oddzielnej kategorii rejestracyjnej w USA, termin ten jest używany w Kanadzie jako skrócona wersja „dealera inwestycyjnego” – odpowiednika brokera-dealera w USA
Zrozumienie dealerów
Dealer na rynku papierów wartościowych to osoba lub firma, która jest gotowa i chętna do zakupu papieru wartościowego na własny rachunek (po cenie kupna) lub sprzedaży z własnego konta (po cenie ask). Dealer stara się czerpać korzyści ze spreadu między cenami kupna i sprzedaży,. jednocześnie zwiększając płynność rynku. Nie prowadzi działalności w imieniu klienta ani nie ułatwia transakcji między stronami.
Podmioty, które organizują transakcje między kupującymi i sprzedającymi papiery wartościowe — ale nie kupują i nie przechowują papierów wartościowych na własnym koncie — nie są klasyfikowane jako dealerzy.
Dealer różni się od tradera. Podczas gdy krupier kupuje i sprzedaje papiery wartościowe w ramach swojej zwykłej działalności, przedsiębiorca kupuje i sprzedaje papiery wartościowe na własny rachunek, a nie na zasadach biznesowych.
W ostatnich latach rentowność dealerów została podważona przez wiele czynników, w tym zwiększone wymagania technologiczne, aby nadążać za szybko zmieniającymi się rynkami, konsolidację branży oraz zaostrzone środowisko regulacyjne, które zwiększyło koszty przestrzegania przepisów.
Dealerzy regulujący
Dealerzy są regulowani przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). W ramach regulacji wszyscy dealerzy i brokerzy muszą zarejestrować się w SEC i muszą być członkami Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA).
Każdy, kto zajmuje się następującymi czynnościami, zazwyczaj musi zarejestrować się jako dealer:
Ktoś, kto utrzymuje, że chce kupować i sprzedawać określone papiery wartościowe w sposób ciągły (tj. tworzy rynek na ten papier wartościowy).
Osoba prowadząca dopasowaną księgę umów odkupu.
Osoba, która emituje lub inicjuje papiery wartościowe, które również kupuje i sprzedaje.
Wymagania dealerów
Zgodnie z wytycznymi SEC dealerzy są zobowiązani do wykonywania określonych obowiązków, gdy mają do czynienia z klientami. Obowiązki te obejmują szybką realizację zamówień, ujawnianie istotnych informacji i konfliktów interesów inwestorom oraz pobieranie rozsądnych cen na dominującym rynku.
Dealerzy nie mogą rozpocząć prowadzenia działalności, dopóki SEC nie udzieli rejestracji. Muszą również dołączyć do organizacji samoregulacyjnej (SRO), zostać członkiem organizacji Securities Investor Protection Corporation (SIPC) i przestrzegać wszystkich wymogów stanowych.
Dealerzy kontra brokerzy
Są to dwie role, które są ogólnie związane z kupnem i sprzedażą papierów wartościowych. Chociaż mogą działać w podobnym charakterze, istnieją między nimi różnice.
W przeciwieństwie do dealera, broker nie handluje swoim portfelem, ale ułatwia transakcje, łącząc kupujących i sprzedających. W praktyce większość dealerów działa również jako brokerzy i są znani jako brokerzy -dealerzy. Brokerzy-dealerzy różnią się wielkością, od małych niezależnych domów po filie niektórych z największych banków. Firmy działające jako broker-dealerzy świadczą obie usługi w zależności od warunków rynkowych oraz od wielkości, rodzaju i bezpieczeństwa danej transakcji.
Kolejną kluczową różnicą między nimi jest sposób, w jaki pobierają opłaty za swoje usługi. Dealer pobiera marżę przy sprzedaży z własnego inwentarza, ponieważ dealer jest zleceniodawcą na rachunku, podczas gdy broker pobiera prowizję za wykonywanie transakcji w jego imieniu.
Dealerzy różnią się także od zarejestrowanych doradców inwestycyjnych (RIAs),. którzy mają obowiązek przedkładać interesy swoich klientów ponad ich własne. Ten standard jest określany jako standard powierniczy.
Rynki dealerów
Środowisko, w którym wielu dealerów spotyka się, aby kupować i sprzedawać papiery wartościowe na własne konta, nazywane jest rynkiem dealerskim. Na tym rynku dealerzy mogą współpracować ze sobą i wykorzystywać własne środki do zamknięcia transakcji – w przeciwieństwie do rynku brokerskiego, na którym pracują jako agenci kupujących i sprzedających. Brokerom nie wolno handlować na rynku dealerskim. Dealerzy zapewniają wszystkie warunki transakcji, w tym cenę.
Inni dealerzy na rynku
Chociaż termin dealer jest używany głównie na rynku papierów wartościowych, są też inni, którzy stosują to rozróżnienie. Dealerzy mogą również odnosić się do firmy lub osoby, która handluje lub dokonuje zakupu lub sprzedaży określonego produktu lub usługi. Na przykład ktoś, kto sprzedaje samochody, nazywa się dilerem samochodowym, podczas gdy osoba zajmująca się sprzedażą antyków nazywana jest dilerem antyków.
Najczęstsze pytania sprzedawców
Jak dealerzy osiągają zyski na rynku dealerów?
Po zakupie papierów wartościowych, takich jak akcje i obligacje, dealerzy sprzedają te papiery innym inwestorom po cenie wyższej niż cena zakupu. Różnica między ich ceną kupna (cena kupna) a ich ceną sprzedaży (cena sprzedaży) jest znana jako spread krupiera. Spread krupiera jest równy zyskowi, który krupier osiąga na transakcjach.
Jak otworzyć konto u brokera-dealera?
Kiedy otwierasz konto u brokera-dealera, będziesz musiał podać pewne rodzaje informacji.
Przed otwarciem konta u kogokolwiek, powinieneś sprawdzić przeszłość brokera i historię dyscyplinarną. Strona internetowa SEC zawiera wskazówki, jak znaleźć przeszłość brokera lub historię dyscyplinarną.
Broker zazwyczaj poprosi o te dane osobowe swoich klientów:
Twoje imię
numer PESEL (lub numer identyfikacji podatkowej)
Adres zamieszkania
Numer telefonu
Adres e-mail
Data urodzenia
Prawo jazdy, informacje paszportowe lub informacje z innego dokumentu tożsamości wydanego przez rząd
Status zatrudnienia i zawód
Czy jesteś zatrudniony przez firmę maklerską
Roczny dochód
Wartość netto
Cele inwestycyjne i tolerancja ryzyka
Będziesz także musiał zdecydować, jaki rodzaj rachunku maklerskiego chcesz otworzyć. Brokerzy-dealerzy zazwyczaj oferują dwa rodzaje kont: rachunek gotówkowy i rachunek depozytowy.
Na koniec będziesz musiał podjąć pewne decyzje inwestycyjne na swoim koncie. Masz również możliwość przyznania „uprawnień uznaniowych” komuś innemu do podejmowania decyzji za Ciebie na Twoim koncie.
Jakie firmy są dealerami?
Według FINRA istnieje ponad 3400 firm zajmujących się papierami wartościowymi. Niektórzy z największych brokerów-dealerów to Fidelity Investments, Charles Schwab i Edward Jones.
Jakie firmy są brokerami-dealerami?
Brokerem-dealerem może być osoba fizyczna lub firma (spółka jawna, spółka komandytowa, spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, korporacja lub inny podmiot). Według najnowszych danych Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA), dostępnych jest ponad 3400 brokerów-dealerów.
Podsumowanie
Dealerzy to osoby lub firmy, które kupują i sprzedają papiery wartościowe na własny rachunek, za pośrednictwem brokera lub w inny sposób. Dealerzy są regulowani przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Dealerzy są ważni, ponieważ tworzą rynki papierów wartościowych, gwarantują papiery wartościowe i świadczą usługi inwestycyjne inwestorom.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Dealerzy są ważnymi postaciami na rynku, ponieważ są animatorami rynku, tworzą płynność i pomagają promować długoterminowy wzrost na rynku.
Dealerzy muszą być zarejestrowani w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i muszą spełniać wszystkie wymagania stanowe przed rozpoczęciem pracy.
Dealerzy są regulowani przez SEC.
Dealerzy różnią się od traderów i brokerów – pierwsi kupują i sprzedają na własny rachunek, podczas gdy drudzy nie handlują dla swojego portfela.
Dealerzy kupują i sprzedają papiery wartościowe na własny rachunek.
