Zarządzająca Firma Inwestycyjna

Co to jest firma inwestycyjna zarządzająca?

Zarządzająca firma inwestycyjna to rodzaj firmy inwestycyjnej, która zarządza akcjami funduszy wyemitowanych na giełdzie.

Zarządzające firmy inwestycyjne mogą zarządzać zarówno funduszami otwartymi, jak i funduszami zamkniętymi.

Zrozumienie spółek zarządzających inwestycjami

Zarządzająca firma inwestycyjna zarządza kapitałem dla klientów poprzez wspólne fundusze. Amerykańskie ustawodawstwo dotyczące rynku inwestycyjnego klasyfikuje firmy inwestycyjne w trzech kategoriach zgodnie z ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Część czwarta ustawy z 1940 r. dzieli klasyfikację firm jako:

1. Firma wydająca certyfikat wartości nominalnej

2. Jednostkowe zaufanie inwestycyjne

3. Firma zarządzająca (inwestycyjna)

Sekcja piąta ustawy z 1940 r. zawiera dalsze szczegóły dotyczące spółek zarządzających inwestycjami. Zarządzające spółki inwestycyjne mogą być spółkami otwartymi lub zamkniętymi. Sekcja piąta ustawy z 1940 r. również bardziej szczegółowo opisuje te firmy w podziale na firmy zdywersyfikowane i niezdywersyfikowane.

Otwarty i zamknięty

Zarządzające firmy inwestycyjne emitują akcje funduszy z inwestycji zbiorczych. Inwestorzy kupują udziały funduszy, które ponoszą prowizje od sprzedaży, a także koszty operacyjne. Firmy inwestycyjne zarządzające funduszami, którymi zarządzają, muszą przestrzegać amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Regulacje wspierają uczciwe działania rynkowe, edukację inwestorów i przejrzystość.

Fundusze zarządzane przez zarządzające fundusze inwestycyjne działają na giełdach lub za pośrednictwem otwartych spółek zarządzających i są znane jako inwestycje w obrocie publicznym. Zarządzające spółki inwestycyjne oferują inwestorom możliwość inwestowania w fundusze gromadzone w obrocie publicznym w szerokim zakresie standardowych i złożonych strategii inwestycyjnych.

Do największych firm inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych należą BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity oraz Bank of New York Mellon Investment Management.

Fundusze otwarte

funduszami inwestycyjnymi typu open-end management. Mogą być oferowane jako fundusze inwestycyjne lub fundusze giełdowe (ETF). Fundusze otwarte nie posiadają wyznaczonej liczby akcji dostępnych do obrotu. Zarządzająca firma inwestycyjna może według własnego uznania emitować i odkupywać udziały w otwartych funduszach inwestycyjnych i ETF-ach.

Wiadomo, że otwarte fundusze inwestycyjne oferują szereg klas akcji. Otwarte spółki inwestycyjne zarządzające mają strukturę klas jednostek uczestnictwa z różnymi opłatami, które inwestorzy muszą uiścić w przypadku zawierania transakcji z pośrednikiem. Otwarte fundusze inwestycyjne nie handlują na giełdzie; są one realizowane za pośrednictwem towarzystwa funduszy wzajemnych. Transakcje są przetwarzane według następnej zgłoszonej wartości aktywów netto funduszu, znanej również jako cena terminowa.

Fundusze giełdowe są przedmiotem codziennego obrotu na giełdach. Fundusze giełdowe mogą handlować z dyskontem lub premią do ich NAV. Mogą również handlować po wartości nominalnej. Zarządzająca firma inwestycyjna upoważnieni uczestnicy aktywnie monitorują ceny ETF i obrót giełdowy z możliwością tworzenia i umarzania udziałów według własnego uznania w celu zarządzania ceną ETF.

Fundusze zamknięte

Zamknięte spółki inwestycyjne zarządzające zarządzają funduszami zamkniętymi. Oferują na rynku określoną liczbę akcji w pierwszej ofercie publicznej. Zamknięte spółki inwestycyjne zarządzające nie tworzą ani nie umarzają akcji po ofercie publicznej. Fundusze zamknięte handlują codziennie na giełdach. Wiadomo, że handlują z dyskontem lub premią do ich NAV.

Zróżnicowane i niezdywersyfikowane

Oprócz omówienia otwartych i zamkniętych spółek inwestycyjnych zarządzających, sekcja piąta ustawy z 1940 r . wyjaśnia również zdywersyfikowane i niezdywersyfikowane spółki zarządzające inwestycjami. Zdywersyfikowane firmy inwestycyjne zarządzające posiadają aktywa, które podlegają zasadzie 75-5-10.

75-5-10 zdywersyfikowana firma inwestycyjna w zakresie zarządzania będzie miała 75% swoich aktywów u innych emitentów i gotówki, nie więcej niż 5% aktywów w jednej spółce i nie więcej niż 10% własności pozostałych akcji z prawem głosu jakiejkolwiek spółki. Każda zarządzająca spółka inwestycyjna niepodlegająca zasadzie 75-5-10 jest uważana za niezdywersyfikowaną zarządzającą spółkę inwestycyjną.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Zarządzające firmy inwestycyjne mogą zarządzać zarówno funduszami otwartymi, jak i funduszami zamkniętymi.

• Zarządzająca firma inwestycyjna to rodzaj firmy inwestycyjnej, która zarządza akcjami funduszy wyemitowanych na giełdzie.

• Fundusze otwarte nie posiadają wyznaczonej liczby akcji dostępnych do obrotu; fundusze zamknięte oferują na rynku określoną liczbę akcji.