Aktywa bieżące
Co to są aktywa bieżące?
Aktywa obrotowe reprezentują wszystkie aktywa firmy, które mają być wygodnie sprzedane, zużyte, wykorzystane lub wyczerpane w wyniku standardowych operacji biznesowych w ciągu jednego roku. Aktywa obrotowe pojawiają się w bilansie firmy,. jednym z wymaganych sprawozdań finansowych,. które należy wypełniać każdego roku.
Aktywa obrotowe obejmują gotówkę,. ekwiwalenty gotówki , należności,. zapasy magazynowe , papiery wartościowe zbywalne , przedpłacone zobowiązania i inne aktywa płynne. Aktywa obrotowe można również nazwać rachunkami bieżącymi.
Zrozumienie aktywów bieżących
kontrastują z aktywami długoterminowymi,. które reprezentują aktywa, których nie można realnie zamienić na gotówkę w ciągu roku. Na ogół obejmują one grunty, obiekty, sprzęt, prawa autorskie i inne niepłynne inwestycje.
Aktywa obrotowe są ważne dla firm, ponieważ mogą być wykorzystywane do finansowania codziennych operacji biznesowych i pokrywania bieżących kosztów operacyjnych. Ponieważ termin jest zgłaszany jako wartość w dolarach wszystkich aktywów i zasobów, które można łatwo zamienić na gotówkę w krótkim okresie, reprezentuje on również płynne aktywa firmy.
Należy jednak dołożyć starań, aby uwzględnić tylko kwalifikowalne aktywa, które można zlikwidować po godziwej cenie w ciągu następnego roku. Na przykład istnieje duże prawdopodobieństwo, że wiele powszechnie używanych towarów szybkozbywalnych (FMCG) produkowanych przez firmę może być łatwo sprzedanych w ciągu następnego roku. Zapasy zalicza się do aktywów obrotowych, ale sprzedaż gruntu lub ciężkiego sprzętu może być utrudniona, dlatego są one wyłączone z aktywów obrotowych.
W zależności od charakteru działalności i sprzedawanych przez nią produktów, aktywa obrotowe mogą obejmować baryłki ropy naftowej, wyroby gotowe, zapasy w toku , surowce lub walutę obcą.
Kluczowe składniki aktywów bieżących
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i płynne inwestycje w papiery wartościowe, takie jak oprocentowane krótkoterminowe bony skarbowe lub obligacje, są oczywistymi pozycjami w aktywach obrotowych. Jednak do aktywów obrotowych zalicza się również:
Rozrachunki z odbiorcami
Należności — czyli pieniądze należne firmie za dostarczone lub wykorzystane towary lub usługi, ale jeszcze nieopłacone przez klientów — są uważane za aktywa obrotowe, o ile można oczekiwać, że zostaną spłacone w ciągu roku. Jeśli firma dokonuje sprzedaży, oferując swoim klientom dłuższe warunki kredytowania, część jej należności może nie kwalifikować się do włączenia do aktywów obrotowych.
Możliwe jest również, że niektóre rachunki nigdy nie zostaną opłacone w całości. Zapłata ta znajduje odzwierciedlenie w odpisie na należności wątpliwe,. który jest odejmowany od należności. Jeśli konto nigdy nie zostanie odebrane, jest odpisywane jako koszt nieściągalnych długów,. a takie zapisy nie są uważane za aktywa obrotowe.
Spis
Zapasy — które reprezentują surowce, komponenty i produkty gotowe — są zaliczane do aktywów obrotowych, ale zapłata za tę pozycję może wymagać starannego przemyślenia. Do zawyżenia zapasów można użyć różnych metod księgowania, które czasami mogą nie być tak płynne, jak inne aktywa obrotowe, w zależności od produktu i sektora przemysłu.
Na przykład nie ma żadnej gwarancji, że w przyszłym roku może zostać sprzedanych kilkanaście sztuk drogiego ciężkiego sprzętu do robót ziemnych, ale istnieje stosunkowo większa szansa na udaną sprzedaż tysiąca parasoli w nadchodzącej porze deszczowej . Zapasy mogą nie być tak płynne jak należności i blokują kapitał obrotowy. Jeśli popyt zmienia się nieoczekiwanie, co jest bardziej powszechne w niektórych branżach niż w innych, zapasy mogą się zalegać.
Wydatki z góry
Rozliczenia międzyokresowe — które stanowią zaliczki dokonane przez firmę na towary i usługi, które mają zostać otrzymane w przyszłości — są uważane za aktywa obrotowe. Chociaż nie można ich zamienić na gotówkę, są to płatności już dokonane. Takie komponenty uwalniają kapitał na inne zastosowania. Przedpłacone wydatki mogą obejmować płatności na rzecz firm ubezpieczeniowych lub wykonawców.
W bilansie aktywa obrotowe są zwykle wyświetlane w kolejności płynności; oznacza to, że pozycje, które z największym prawdopodobieństwem zostaną zamienione na gotówkę, mają wyższą pozycję. Typowa kolejność, w jakiej pojawiają się aktywa obrotowe, to gotówka (w tym waluta, rachunki czekowe i drobna gotówka), inwestycje krótkoterminowe (takie jak płynne papiery wartościowe zbywalne), należności, zapasy, dostawy i przedpłacone wydatki.
Formuła aktywów bieżących
Tak więc sformułowanie aktywów obrotowych jest prostym podsumowaniem wszystkich aktywów, które można zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku. Na przykład, patrząc na bilans firmy, możemy zsumować:
Przykład ze świata rzeczywistego
Łączne aktywa obrotowe wiodącego detalisty Walmart Inc. (WMT) na rok podatkowy 2021 to suma sumy gotówki (17,74 mld USD), należności ogółem (6,52 mld USD), zapasów (44,95 mld USD) i innych aktywów obrotowych ( 20,86 mld USD), co daje 90,07 mld USD.
Dla porównania, w roku obrotowym 2021 Microsoft Corp. (MSFT) posiadał środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe (130,33 mld USD), należności ogółem (38,04 mld USD), całkowite zapasy (2,64 mld USD) i inne aktywa obrotowe (13,39 mld USD). Tym samym łączne aktywa obrotowe lidera technologii wyniosły 184,4 mld USD.
Zastosowania aktywów bieżących
Całkowita wartość aktywów obrotowych ma pierwszorzędne znaczenie dla zarządzania firmą w odniesieniu do codziennej działalności przedsiębiorstwa. Ponieważ spłaty rachunków i pożyczek stają się wymagalne pod koniec każdego miesiąca, kierownictwo musi być gotowe do wydania niezbędnej gotówki. Wartość w dolarach reprezentowana przez całkowitą wartość aktywów obrotowych odzwierciedla stan gotówki i płynności firmy oraz umożliwia kierownictwu przygotowanie się do niezbędnych ustaleń w celu kontynuowania działalności biznesowej.
Ponadto wierzyciele i inwestorzy bacznie obserwują bieżące aktywa firmy, aby ocenić wartość i ryzyko związane z jej działalnością. Wiele z nich stosuje różne wskaźniki płynności,. które reprezentują klasę wskaźników finansowych wykorzystywanych do określenia zdolności dłużnika do spłaty bieżących zobowiązań dłużnych bez pozyskiwania kapitału zewnętrznego. Takie powszechnie stosowane wskaźniki uwzględniają aktywa obrotowe (lub ich części) jako składnik ich kalkulacji.
Wskaźniki finansowe z wykorzystaniem aktywów bieżących lub ich składników
Ze względu na różne atrybuty związane z operacjami biznesowymi, różne metody księgowe i różne cykle płatności, prawidłowe zaklasyfikowanie składników jako aktywów obrotowych w danym horyzoncie czasowym może być trudne. Poniższe wskaźniki są powszechnie używane do pomiaru płynności firmy. Każdy wskaźnik wykorzystuje inną liczbę składników majątku obrotowego w stosunku do bieżących zobowiązań firmy.
Wskaźnik płynności mierzy zdolność firmy do spłacania zobowiązań krótko- i długoterminowych i uwzględnia całkowite aktywa obrotowe (zarówno płynne, jak i niepłynne) firmy w stosunku do bieżących zobowiązań.
Wskaźnik szybki mierzy zdolność firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań za pomocą najbardziej płynnych aktywów. Uwzględnia środki pieniężne i ich ekwiwalenty, zbywalne papiery wartościowe i należności (ale nie zapasy) w stosunku do bieżących zobowiązań.
Wskaźnik gotówki mierzy zdolność firmy do natychmiastowej spłaty wszystkich jej zobowiązań krótkoterminowych i jest obliczany poprzez podzielenie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów przez zobowiązania bieżące.
Podczas gdy wskaźnik gotówki jest najbardziej konserwatywnym wskaźnikiem, ponieważ bierze pod uwagę tylko środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wskaźnik bieżącej płynności jest najbardziej adekwatny i obejmuje szeroką gamę składników, które należy traktować jako aktywa obrotowe. Te różne miary są wykorzystywane do oceny zdolności firmy do spłaty zaległych długów oraz pokrycia zobowiązań i wydatków bez konieczności sprzedaży środków trwałych.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Aktywa obrotowe są ważne dla firm, ponieważ mogą być wykorzystywane do finansowania bieżącej działalności biznesowej i pokrywania bieżących kosztów operacyjnych.
Aktywa obrotowe to wszystkie aktywa firmy, które mają zostać sprzedane lub wykorzystane w wyniku standardowych operacji biznesowych w ciągu najbliższego roku.
Aktywa obrotowe obejmują środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych, należności, zapasy zapasów, papiery wartościowe przeznaczone do obrotu, zobowiązania opłacone z góry i inne aktywa płynne.
FAQ
Jakie są przykłady aktywów bieżących?
Aktywa obrotowe można znaleźć w bilansie firmy. Typowe przykłady aktywów obrotowych obejmują:- Środki pieniężne i ich ekwiwalenty,. które mogą składać się z rachunków pieniężnych, rynków pieniężnych i certyfikatów depozytowych (CD).- Zbywalne papiery wartościowe,. takie jak akcje (akcje) lub dłużne papiery wartościowe (obligacje), które są notowane na giełdach i mogą być sprzedane za pośrednictwem brokera. - Należności lub pieniądze należne firmie za sprzedaż jej produktów i usług klientom - Zapasy lub towary, które zostały wyprodukowane są gotowe do sprzedaży. - Opłacone z góry wydatki na towary lub usługi, które mają zostać odebrane w najbliższej przyszłości.
Dlaczego aktywa bieżące są „Bieżące”?
Aktywa obrotowe to aktywa, które można zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku podatkowego lub jednego cyklu operacyjnego. Aktywa obrotowe służą do ułatwienia codziennych wydatków operacyjnych i inwestycji. W rezultacie aktywa krótkoterminowe są płynne,. co oznacza, że można je łatwo zamienić na gotówkę i wykorzystać do opłacenia rachunków i zobowiązań należnych w krótkim terminie
Czym różnią się środki obrotowe od środków trwałych (trwałych)?
Aktywa trwałe, zwane również aktywami trwałymi,. są przeznaczone do dłuższego użytkowania (rok lub dłużej) i często nie są łatwe do likwidacji. W rezultacie, w przeciwieństwie do środków obrotowych, środki trwałe podlegają amortyzacji ,, która dzieli koszt firmy na środki trwałe na koszty ich użytkowania przez okres ich użytkowania.
W jaki sposób aktywa bieżące są wykorzystywane w analizie finansowej?
Menedżerowie, analitycy i inwestorzy będą przyglądać się aktualnej pozycji aktywów firmy, zwłaszcza w odniesieniu do bieżących zobowiązań, aby ustalić, czy firma ma wystarczającą płynność, aby spełnić swoje krótkoterminowe zobowiązania, takie jak płace i rachunki. Do tego celu można wykorzystać kilka wskaźników płynności, takich jak wskaźnik płynności płynności finansowej oraz wskaźnik płynności bieżącej (gdzie im wskaźnik jest wyższy, tym lepiej).
