Fundusz instytucjonalny
Co to jest fundusz instytucjonalny?
Fundusz instytucjonalny to narzędzie zbiorowego inwestowania dostępne tylko dla dużych inwestorów instytucjonalnych. Fundusze te tworzą kompleksowe portfele dla swoich klientów, oferują różne cele rynkowe i mogą inwestować na różne cele, w tym na darowizny edukacyjne, fundacje non-profit i plany emerytalne. Rodzaje instytucji, które inwestują w fundusze instytucjonalne, obejmują firmy, organizacje charytatywne i rządy.
Zrozumienie funduszy instytucjonalnych
Fundusze instytucjonalne powstały, aby sprostać wyjątkowym wymaganiom i potrzebom większych instytucji, które zwykle różnią się od innych typów inwestorów. Fundusze te mają określone wymagania, w tym duże minimalne inwestycje.
Klienci instytucjonalni zazwyczaj mają dużo więcej pieniędzy do zainwestowania niż przeciętny inwestor. Ten większy dostęp do kapitału,. między innymi, może skutkować niższymi opłatami. Inwestorzy instytucjonalni mają również zwykle dłuższe horyzonty czasowe, co zapewnia większe możliwości inwestowania w niepłynne aktywa, które mogą generować wyższe zyski. Fundusze skierowane do inwestorów instytucjonalnych czasami skupiają się na tej przewadze.
Instytucje często napotykają również więcej ograniczeń niż inwestorzy detaliczni. Wiele organizacji non-profit nie może inwestować w firmy, które czerpią zyski z postrzeganych problemów społecznych. Na przykład religijna organizacja charytatywna może potrzebować unikać inwestowania w alkohol, podczas gdy grupa ekologiczna może chcieć trzymać się z dala od produkcji ropy. Takie szczególne wymagania wykluczają inwestowanie w fundusz indeksowy śledzący indeks S&P 500.
Klienci instytucjonalni często mają radę powierniczą odpowiedzialną za zarządzanie ich portfelem i mogą wybrać menedżerów funduszy, którzy będą dla nich inwestować.
Rodzaje funduszy instytucjonalnych
Menedżerowie inwestycyjni oferują kilka rodzajów struktur funduszy specjalnie dla klientów instytucjonalnych. Fundusze te są zwykle częścią połączonego funduszu zarządzanego kompleksowo w celu zapewnienia wydajnych operacji i kosztów transakcyjnych. Oferty funduszy instytucjonalnych mogą obejmować:
Klasy jednostek uczestnictwa w instytucjonalnych funduszach powierniczych
Fundusze inwestycyjne oferują akcje instytucjonalne. Akcje te mają swoje własne wymagania inwestycyjne i strukturę opłat – akcje instytucjonalne zwykle charakteryzują się najniższymi wskaźnikami kosztów ze wszystkich klas jednostek uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym. Minimalna inwestycja wynosi zazwyczaj około 100 000 USD, chociaż może być znacznie wyższa.
Instytucjonalne fundusze połączone
Poza ofertami funduszy wzajemnych zarządzający inwestycjami może również tworzyć instytucjonalne fundusze mieszane. Instytucjonalne fundusze połączone będą miały podobne wymogi inwestycyjne i dotyczące funduszy jak klasy jednostek uczestnictwa instytucjonalnego funduszu wspólnego inwestowania. Mają również własną strukturę opłat i mogą oferować niskie wskaźniki kosztów ze względu na korzyści skali z poważniejszych inwestycji.
Oddzielne konta
Menedżerowie inwestycyjni oferują również oddzielne zarządzanie kontami dla inwestorów instytucjonalnych. Oddzielne rachunki są najczęściej używane, gdy klient instytucjonalny chce zarządzać aktywami poza ustanowionymi funduszami inwestycyjnymi dostarczanymi przez firmę.
W niektórych przypadkach zarządzający inwestycjami mogą być odpowiedzialni za zarządzanie wszystkimi aktywami klienta instytucjonalnego na szeroko zdywersyfikowanym odrębnym rachunku. Oddzielne rachunki będą miały własne struktury opłat określone przez zarządzającego inwestycjami, a opłaty te mogą być wyższe niż inne opłaty dla funduszy instytucjonalnych ze względu na większą personalizację związaną z zarządzaniem funduszem.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Fundusz instytucjonalny to fundusz inwestycyjny, którego aktywa należą wyłącznie do inwestorów instytucjonalnych.
Fundusze instytucjonalne istnieją, ponieważ duże instytucje mają inne potrzeby niż mniejsi inwestorzy.
Oferty funduszy instytucjonalnych mogą obejmować instytucjonalne udziały w funduszu powierniczym, połączone fundusze instytucjonalne i oddzielne rachunki instytucjonalne.
