wartość

Co to jest wartość?

Wartość to pieniężna, materialna lub szacowana wartość zasobu, towaru lub usługi. „Wartość” jest powiązana z niezliczonymi pojęciami, w tym wartością dla akcjonariuszy,. wartością firmy, wartością godziwą i wartością rynkową. Niektóre terminy są dobrze znanym żargonem biznesowym, a niektóre są formalnymi terminami dotyczącymi standardów rachunkowości i audytu sprawozdawczości do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Zrozumienie wartości

Wartość może oznaczać ilość lub liczbę, ale w finansach jest często używana do określenia wartości aktywów, firmy i jej wyników finansowych. Inwestorzy, analitycy giełdowi i kadra kierownicza firmy szacują i prognozują wartość firmy na podstawie wielu wskaźników finansowych. Firmy mogą być wyceniane na podstawie tego, jaki zysk generują w przeliczeniu na akcję, co oznacza zysk podzielony przez liczbę pozostałych akcji.

Proces obliczania i przypisywania wartości firmie lub aktywowi to proces zwany wyceną. Jednak termin wycena jest również używany do przypisania wartości godziwej do ceny akcji spółki. Analitycy akcyjni pracujący dla banków inwestycyjnych często obliczają wycenę firmy, aby określić, czy jest ona uczciwie wyceniona, niedoszacowana lub przeszacowana na podstawie wyników finansowych w odniesieniu do aktualnej ceny akcji.

Porównanie różnych wartości i wycen firmy z innymi firmami z tej samej branży może pomóc w określeniu możliwości inwestycyjnych. Na przykład, jeśli wartość firmy szacuje się na 50 USD za akcję, ale akcjami kosztuje 35 USD za akcję na rynku, inwestor może rozważyć zakup akcji. Z drugiej strony, jeśli cena akcji wynosi 85 USD za akcję, znacznie powyżej postrzeganej wartości, inwestor może rozważyć sprzedaż lub skrócenie akcji.

Poniżej znajduje się kilka typowych zastosowań terminu wartość w finansach i na giełdzie.

Wartość rynkowa

Wartość rynkowa firmy reprezentuje wartość według uczestników rynku na giełdzie. W wycenie akcji wartość rynkowa jest zwykle synonimem terminu kapitalizacja rynkowa. Kapitalizacja rynkowa to po prostu cena akcji spółki pomnożona przez całkowitą liczbę wyemitowanych akcji.

Wartość księgowa

Wartość księgowa to wartość firmy zgodnie z jej sprawozdaniami finansowymi lub „księgami rachunkowymi”. Wartość księgowa reprezentuje całkowitą kwotę pozostałych pieniędzy, jeśli firma zlikwidowała lub sprzedała wszystkie swoje aktywa i spłaciła wszystkie swoje zobowiązania finansowe, takie jak długi lub zobowiązania.

Wartość akcji

Wartościowe akcje to akcje firmy, które są sprzedawane po niższej cenie, biorąc pod uwagę jej wyniki finansowe i podstawy, które mogą obejmować zarobki lub wyniki, dywidendy,. które są płatnościami gotówkowymi na rzecz akcjonariuszy, oraz przychody ze sprzedaży. Zazwyczaj inwestorzy poszukujący dobrze zarządzanych spółek, które handlują z dyskontem, nazywani są inwestorami wartościowymi.

Wartość przedsiębiorstwa

Wartość przedsiębiorstwa to całkowita wartość firmy, która obejmuje środki pieniężne firmy w bilansie, zadłużenie krótkoterminowe i długoterminowe jako kapitalizację rynkową firmy. Wartość przedsiębiorstwa firmy pokazuje, jak dobrze kadra zarządzająca wykorzystuje swój kapitał, który jest finansowany długiem i emisją akcji.

Przy obliczaniu wyceny firmy i jej ceny akcji inwestorzy często analizują dane finansowe, ale interpretacja tych danych może się znacznie różnić między inwestorami, czyniąc analizę wyceny zarówno sztuką, jak i nauką.

Inne zastosowania wartości

Istnieje wiele innych zastosowań terminu wartość, które wykraczają poza rynek akcji. Nieruchomości i domy mają z nimi wartość. W danej sytuacji coś lub ktoś może dodać wartość lub być wartością dodaną. Wartość dodana opisuje ulepszenie produktu lub usługi przez firmę, takie jak dodatkowa funkcja lub korzyść.

Celem jest zwiększenie wartości oferowanego produktu lub usługi. Termin propozycja wartości jest używany w świecie korporacji, aby wyrazić obietnicę firmy składaną klientom, że dostarczą produkt lub usługę w wyniku współpracy z nimi.

Wartość aktywów netto (NAV) reprezentuje wartość netto firmy lub inwestycji, którą oblicza się, odejmując całkowitą kwotę aktywów od łącznej kwoty zobowiązań. Wartość aktywów netto jest zwykle używana w przypadku funduszy inwestycyjnych zawierających koszyk papierów wartościowych, takich jak fundusze inwestycyjne.

Wycena firmy

Termin wartość można również zastosować do wartości firmy w porównaniu z wyceną firmy. Chociaż wartość i wycena są często używane zamiennie, wartość firmy jest liczbą, podczas gdy wycena jest wyrażona jako wielokrotność zarobków,. zarobków przed odliczeniem odsetek i podatków ( EBIT ) lub przepływów pieniężnych. Zarobki reprezentują zysk lub dochód netto wygenerowany przez firmę. Przepływy pieniężne reprezentują wpływy (kredyty) lub wypływy (obciążenia) do stanu gotówki firmy w okresie obrachunkowym.

Zdyskontowane przepływy pieniężne

Istnieją różne metody, których inwestorzy używają do wyceny firmy, w zależności od tego, co ich zdaniem jest ważniejsze. Niektórzy inwestorzy wykorzystują środki pieniężne generowane przez firmę, stosując analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF). Metoda DCF ma na celu prognozowanie lub oszacowanie przyszłych przepływów pieniężnych firmy. Jeśli firma może generować gotówkę, może spłacać swoje zobowiązania dłużne, inwestować w firmę lub wypłacać dywidendy. Innymi słowy, analiza DCF próbuje określić dzisiejszą wartość inwestycji na podstawie projekcji generowanych w przyszłości środków pieniężnych.

Wyceny zysku na akcję

Kiedy inwestorzy obliczają wycenę firmy i jej cenę akcji, zasadniczo porównują, ile zarobków jest generowanych w wyniku innego wskaźnika finansowego w firmie.

Na przykład, ktoś może chcieć wiedzieć, ile zysków jest generowanych w wyniku wyemitowanych akcji, co nazywa się zyskami na akcję (EPS). Pamiętaj, że emisje akcji i długów są wykorzystywane przez firmy do pozyskiwania środków na inwestycje w biznes. Inwestorzy chcą wiedzieć, jak skutecznie zespół zarządzający wykorzystuje te środki do generowania zysków.

Stosunek ceny do zysku (P/E) to najczęstszy sposób obliczania wartości akcji. Jest równa cenie akcji spółki podzielonej przez jej zysk na akcję (EPS).

„Jaka jest wycena firmy?” nie jest tym samym pytaniem co „Jaka jest wartość firmy?” Wycena rynkowa byłaby wielokrotnością aktualnej ceny transakcyjnej w stosunku do zysku na akcję (EPS), na przykład ceny akcji do wartości księgowej na akcję lub innej wielokrotności ceny.

Korzystanie z wielokrotności ceny pozwala na porównanie wyceny w grupach porównawczych. Inwestor nie może zrozumieć, że wartość firmy A wynosi 4 miliardy dolarów, a firmy B 9 miliardów dolarów. Aby podjąć bardziej świadomą decyzję inwestycyjną, inwestorowi lepiej jest wiedzieć, że wycena firmy A to 15x EPS, a firmy B to 18x EPS.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Wartość to wartość pieniężna, materialna lub szacunkowa wartości aktywów, towaru lub usługi.
Proces obliczania i przypisywania wartości firmie lub aktywowi nazywa się wyceną.
Porównanie różnych wartości i wycen firmy z innymi firmami może pomóc w określeniu możliwości inwestycyjnych.
„Wartość” jest powiązana z niezliczonymi pojęciami, w tym wartością dla akcjonariuszy, wartością firmy, wartością godziwą i wartością rynkową.
Popularne rodzaje wartości obejmują wartość rynkową, wartość księgową, wartość przedsiębiorstwa i wartość akcji.

##FAQ

Co to jest wartość bezwzględna?

Wartość bezwzględna odnosi się do wartości liczby bez względu na to, czy jest ona dodatnia, czy ujemna. Jest to po prostu odległość od zera, w jakiej znajduje się liczba. Na przykład zarówno +5, jak i -5 mają wartość bezwzględną 5.

Co oznacza wartość w nieruchomościach?

Wartość w nieruchomości odnosi się do wartości nieruchomości, niezależnie od tego, czy jest to dom, czy grunt, zgodnie z kwotą uzgodnioną przez sprzedającego i kupującego. Wartość w nieruchomości jest ustalana dopiero po uzgodnieniu ceny przez kupującego i sprzedającego. Na cenę mogą wpływać takie zmienne, jak podatki od nieruchomości, społeczność, bieżąca sytuacja gospodarcza i wycena.

Co to jest wartość akcji?

Akcje wartościowe to takie, których cena akcji jest niższa od tego, co w innym przypadku wskazywałaby analiza fundamentalna. Jeśli analiza podstaw firmy, takich jak jej zarobki, dywidendy, przepływy pieniężne, dochód operacyjny itd., wskazuje, że jej akcje powinny być notowane po określonej cenie, a cena akcji jest niższa od tej wartości, uznaje się ją za wartość akcji. Gdyby inwestor kupił akcje po tej niższej cenie, uzyskałby dobrą wartość, ponieważ akcje najprawdopodobniej w pewnym momencie poprawią się i wzrosną.