Kapitał zalążkowy
Co to jest kapitał zalążkowy?
Pojęcie kapitału zalążkowego odnosi się do rodzaju finansowania wykorzystywanego przy tworzeniu startupu. Finansowanie jest zapewniane przez prywatnych inwestorów — zwykle w zamian za udział w kapitale firmy lub udział w zyskach z produktu. Duża część kapitału zalążkowego, jaki firma gromadzi, może pochodzić ze źródeł bliskich jej założycielom, w tym rodziny, przyjaciół i innych znajomych. Pozyskanie kapitału zalążkowego to pierwszy z czterech etapów finansowania wymaganych, aby startup stał się biznesem o ugruntowanej pozycji.
Zrozumienie kapitału zalążkowego
Firma, która zaczyna działalność, może mieć ograniczony dostęp do finansowania i innych źródeł. Banki i inni inwestorzy mogą być niechętni do inwestowania, ponieważ nie mają one historii, ugruntowanej historii lub jakiejkolwiek miary sukcesu. Wielu menedżerów startupów często zwraca się do osób, które znają, po pierwsze inwestycje – do rodziny i przyjaciół. Finansowanie to określane jest mianem kapitału zalążkowego.
Kapitał zalążkowy — zwany także kapitałem zalążkowym lub finansowaniem zalążkowym — jest określany jako taki, ponieważ jest to pieniądz zebrany przez firmę w powijakach lub na wczesnych etapach. Nie musi to być duża kwota. Ponieważ pochodzi ze źródeł osobistych, często jest to stosunkowo skromna suma. Pieniądze te zazwyczaj pokrywają tylko podstawowe potrzeby, takie jak biznesplan i początkowe wydatki operacyjne – czynsz, sprzęt, płace, ubezpieczenie i/lub koszty badań i rozwoju (R&D).
Głównym celem w tym momencie jest przyciągnięcie większej ilości finansowania. Oznacza to przyciągnięcie zainteresowania inwestorów venture capital i/lub banków. Żaden z nich nie jest skłonny inwestować dużych sum pieniędzy w nowy pomysł, który istnieje tylko na papierze, chyba że pochodzi od odnoszącego sukcesy, seryjnego przedsiębiorcy.
Uwagi specjalne
Startup zwykle musi przejść przez cztery odrębne fazy inwestycji, zanim naprawdę się ugruntuje – kapitał zalążkowy, kapitał wysokiego ryzyka, finansowanie mezzanine i pierwsza oferta publiczna (IPO). Jak wspomniano powyżej, kapitał zalążkowy zwykle wystarczy, aby pomóc startupowi osiągnąć jego początkowe cele. Jeśli firma odniesie sukces w początkowej fazie, może zainteresować nią inwestorów venture capital. Inwestorzy ci prawdopodobnie zainwestują dużo w firmę, zanim przejdzie ona dalej. Tak zwane finansowanie mezzanine jest czasem niezbędne, aby wesprzeć firmę w fazie początkowej. Jest to zwykle dostępne tylko dla firm z historią, nawet wtedy o wysokim oprocentowaniu. Ostatni etap to moment, w którym pierwsi inwestorzy otrzymują wypłatę. Kiedy młoda firma wchodzi na giełdę z IPO, gromadzi wystarczający kapitał, aby dalej się rozwijać i rozwijać.
Kapitał zalążkowy to jedna z czterech faz inwestycji, obok venture capital, finansowania mezzanine i pierwszej oferty publicznej.
Kapitał zalążkowy a inwestowanie aniołów
Zawodowi aniołowie biznesu czasami dostarczają pieniądze zalążkowe w formie pożyczki lub w zamian za kapitał w przyszłej firmie. Inwestorzy ci są zazwyczaj osobami o wysokiej wartości netto (HNWI) i mogą pochodzić z osobistej sieci założyciela (ów) startupu. Aniołowie inwestorzy często odgrywają praktyczną rolę w rozwijaniu firmy od podstaw. Jeśli anioł-inwestor wpłaci mniej niż 1 milion dolarów, pieniądze są zwykle w formie pożyczki. Dla przedsiębiorcy może to rozwiązać problem przyciągnięcia wystarczającej ilości kapitału zalążkowego, biorąc pod uwagę niechęć instytucji finansowych, a nawet inwestorów venture capital, do podejmowania znacznego ryzyka. Wpłacając ponad milion dolarów, anioł-inwestor zazwyczaj preferuje kapitał zalążkowy i staje się współwłaścicielem startupu oraz posiadaczem akcji uprzywilejowanych z prawem głosu.
Kapitał zalążkowy a kapitał wysokiego ryzyka
Kapitał zalążkowy i kapitał wysokiego ryzyka są często używane jako synonimy i mają tendencję do nakładania się. Kapitał zalążkowy jest zwykle wykorzystywany do rozwijania pomysłu biznesowego do tego stopnia, że można go skutecznie zaprezentować firmom venture capital, które mają duże kwoty do zainwestowania. Jeśli firmom venture capital podoba się ten pomysł, zazwyczaj otrzymują udziały w nowym przedsięwzięciu w zamian za inwestycje w jego rozwój.
Inwestorzy wysokiego ryzyka zapewniają lwią część pieniędzy potrzebnych do rozpoczęcia nowego biznesu. Jest to znaczna inwestycja, płacąca za rozwój produktu, badania rynku i produkcję prototypów. Większość startupów na tym etapie ma biura, personel i konsultantów, mimo że mogą nie mieć rzeczywistego produktu.
Przykład kapitału zalążkowego
Alphabet, firma macierzysta Google, przekazała w 2016 r. środki zalążkowe Centrum Rozwiązań Zasobowych na projekt wdrożenia programów certyfikacji energii odnawialnej w Azji. Celem centrum z siedzibą w San Francisco jest pomoc firmom w kupowaniu energii z czystych źródeł. Center for Resource Solutions to organizacja non-profit,. ale firma ma interes biznesowy w przedsięwzięciu. Jest już największym na świecie nabywcą energii odnawialnej poza mediami, ale chce zasilać energią odnawialną swoje globalne centra danych, a ostatecznie całą swoją działalność.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Kapitał zalążkowy to pieniądze zebrane na rozpoczęcie opracowywania pomysłu na biznes lub nowy produkt.
Część kapitału zalążkowego może pochodzić od aniołów biznesu – profesjonalnych inwestorów, którzy mają wysoką wartość netto.
Po zapewnieniu finansowania zalążkowego startupy mogą zwrócić się do inwestorów venture capital o dodatkowe finansowanie.
Finansowanie to na ogół pokrywa jedynie koszty stworzenia wniosku.
