Formularz SEC S-1

Co to jest formularz SEC S-1?

SEC Form S-1 to wstępny formularz rejestracyjny dla nowych papierów wartościowych wymagany przez SEC dla spółek publicznych, które mają siedzibę w USA. Wszelkie papiery wartościowe spełniające kryteria muszą mieć zgłoszenie S-1, zanim akcje będą mogły być notowane na giełdzie krajowej, np. jako Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych. Firmy zazwyczaj składają formularz SEC Form S-1 w oczekiwaniu na swoją pierwszą ofertę publiczną (IPO). Formularz S-1 wymaga od firm dostarczenia informacji na temat planowanego wykorzystania wpływów kapitałowych, uszczegółowienia bieżącego modelu biznesowego i konkurencji oraz przedstawienia krótkiego prospektu samego planowanego zabezpieczenia, oferującego metodologię cenową i wszelkie rozmycia, które wystąpią w przypadku innych notowanych papierów wartościowych.

SEC Form S-1 jest również znany jako oświadczenie rejestracyjne zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 roku. Ponadto SEC wymaga ujawnienia wszelkich istotnych transakcji biznesowych pomiędzy spółką a jej dyrektorami i doradcami zewnętrznymi. Inwestorzy mogą przeglądać zgłoszenia S-1 online, aby przeprowadzić analizę due diligence nowych ofert przed ich emisją.

Zagraniczni emitenci papierów wartościowych w USA nie stosują formularza SEC S-1, ale zamiast tego muszą złożyć formularz SEC F-1.

Jak złożyć formularz SEC S-1?

Firmy mogą korzystać z internetowego systemu EDGAR (elektronicznego gromadzenia, analizowania i pobierania danych) SEC, aby przesyłać formularze, w tym formularz S-1, które są wymagane przez SEC. Osoby fizyczne lub firmy muszą najpierw wypełnić formularz ID, elektroniczny wniosek, który służy do ubiegania się o CIK (Central Index Key) i uzyskać kody dostępu w celu złożenia wniosku w EDGAR. Skrócone przewodniki referencyjne EDGAR Files zawierają wskazówki dotyczące wszystkich wymaganych kroków, a także specyfikacje techniczne i odpowiedzi na często zadawane pytania.

Formularz S-1 składa się z dwóch części. Część I, zwana również prospektem, jest dokumentem prawnym, który wymaga informacji na temat: działalności gospodarczej, wykorzystania wpływów, całkowitych wpływów, ceny za akcję, opisu zarządzania, sytuacji finansowej, procentu działalności sprzedawane przez indywidualnych posiadaczy oraz informacje na temat ubezpieczycieli.

Część II nie jest prawnie wymagana w prospekcie. Ta część zawiera ostatnią sprzedaż niezarejestrowanych papierów wartościowych, eksponatów i harmonogramów sprawozdań finansowych.

Emitent ponosi odpowiedzialność w przypadku wystąpienia istotnych nieprawdziwych informacji lub przeoczeń.

Zmiana formularza SEC S-1

Formularz jest czasami zmieniany, ponieważ istotne zmiany informacji lub ogólne warunki rynkowe powodują opóźnienie oferty. W takim przypadku emitent musi złożyć formularz S-1/A. Ustawa o Giełdzie Papierów Wartościowych z 1933 r., często określana jako Prawda w prawie o papierach wartościowych, wymaga, aby te formularze rejestracyjne były składane w celu ujawnienia ważnych informacji podczas rejestracji papierów wartościowych spółki. Pomaga to SEC osiągnąć cele ustawy: wymaganie od inwestorów otrzymywania istotnych informacji dotyczących oferowanych papierów wartościowych oraz zakazanie oszustw przy sprzedaży oferowanych papierów wartościowych.

Skrócony formularz rejestracyjny to S-3, który jest przeznaczony dla firm, które nie mają takich samych wymagań dotyczących bieżącego raportowania.

Inwestorzy patrzą na informacje, które firma dostarcza w swoim zgłoszeniu SEC Form S-1, aby podjąć decyzję, czy chcą zainwestować w jej akcje podczas pierwszej oferty publicznej.

Przykład zgłoszenia SEC Form S-1

Eventbrite, Inc., globalna platforma sprzedaży biletów i technologii wydarzeń, zakończyła IPO we wrześniu 2018 r., wyceniając 10 milionów akcji na 23 USD. W sierpniu złożono pierwszy formularz S-1, a następnie pięć wniosków S-1/A. Wstępne zgłoszenie zawierało proponowaną maksymalną kwotę w dolarach, jaką firma zamierzała pozyskać, ubezpieczycieli, jej strategie wzrostu oraz wyjaśnienie podwójnych klas akcji. Opisano również biznesowe i historyczne informacje finansowe Eventbrite.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wszelkie poprawki lub zmiany, które muszą być wprowadzone przez emitenta, są składane na formularzu SEC S-1/A.

• Emitent ponosi odpowiedzialność za wszelkie istotne nieprawdziwe informacje lub pominięcia.

• SEC Form S-1 to rejestracja SEC wymagana dla firm amerykańskich, które chcą być notowane na giełdzie krajowej.

• Jest to w zasadzie oświadczenie rejestracyjne spółki, które zwykle składa się w związku z pierwszą ofertą publiczną.