Teczka
Co to jest portfel?
Portfel to zbiór inwestycji finansowych, takich jak akcje, obligacje, towary, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, w tym fundusze zamknięte i fundusze ETF. Ludzie na ogół wierzą, że akcje, obligacje i gotówka stanowią trzon portfela. Chociaż często tak jest, nie musi to być regułą. Portfel może zawierać szeroką gamę aktywów,. w tym nieruchomości, dzieła sztuki i inwestycje prywatne.
Możesz samodzielnie utrzymywać i zarządzać swoim portfelem lub możesz zezwolić na zarządzanie portfelem menedżerowi finansowemu, doradcy finansowemu lub innemu specjaliście ds. finansów.
Zrozumienie portfeli
Jedną z kluczowych koncepcji w zarządzaniu portfelem jest mądrość dywersyfikacji — co oznacza po prostu nie wkładanie wszystkich jajek do jednego koszyka. Dywersyfikacja stara się zmniejszyć ryzyko poprzez alokację inwestycji między różne instrumenty finansowe, branże i inne kategorie. Ma na celu maksymalizację zwrotu poprzez inwestowanie w różne obszary, z których każdy inaczej reagowałby na to samo wydarzenie. Sposobów na dywersyfikację jest wiele. Jak zdecydujesz się to zrobić, zależy od Ciebie. Twoje cele na przyszłość, Twój apetyt na ryzyko i Twoja osobowość są czynnikami decydującymi o tym, jak zbudować swój portfel.
Niezależnie od kombinacji aktywów Twojego portfela, wszystkie portfele powinny zawierać pewien stopień dywersyfikacji i odzwierciedlać tolerancję inwestora na ryzyko,. cele zwrotu, horyzont czasowy i inne istotne ograniczenia, w tym sytuację podatkową, potrzeby w zakresie płynności, sytuacje prawne i wyjątkowe okoliczności.
Zarządzanie portfelem
Możesz myśleć o portfelu inwestycyjnym jako o torcie, który został podzielony na części o różnych rozmiarach w kształcie klina, z których każda reprezentuje inną klasę aktywów i/lub rodzaj inwestycji. Inwestorzy dążą do zbudowania dobrze zdywersyfikowanego portfela, aby osiągnąć alokację portfela ryzyko-zwrot odpowiednią dla ich poziomu tolerancji na ryzyko. Chociaż akcje, obligacje i gotówka są ogólnie postrzegane jako podstawowe elementy portfela, możesz rozwijać portfel o wiele różnych rodzajów aktywów, w tym nieruchomości, akcje złota, różnego rodzaju obligacje, obrazy i inne kolekcje dzieł sztuki.
Przykładowa alokacja portfela przedstawiona powyżej dotyczy inwestora z niską tolerancją na ryzyko. Ogólnie rzecz biorąc, konserwatywna strategia stara się chronić wartość portfela poprzez inwestowanie w papiery wartościowe o niższym ryzyku. W tym przykładzie zobaczysz, że całe 50% jest przydzielane na obligacje,. które mogą zawierać obligacje korporacyjne i rządowe wysokiej jakości, w tym komunalne (munis).
Alokacja 20% akcji może obejmować akcje spółek typu blue chip lub o dużej kapitalizacji, a 30% inwestycji krótkoterminowych może obejmować gotówkę, certyfikaty depozytowe (CD) i wysokodochodowe rachunki oszczędnościowe.
Większość specjalistów od inwestycji zgadza się, że dywersyfikacja jest kluczowym elementem osiągania długoterminowych celów finansowych przy jednoczesnym minimalizowaniu ryzyka, chociaż nie gwarantuje strat.
Rodzaje portfeli
Może istnieć tyle różnych rodzajów portfeli i strategii portfelowych, ilu jest inwestorów i zarządzających pieniędzmi. Możesz również zdecydować się na posiadanie wielu portfeli, których zawartość może odzwierciedlać inną strategię lub scenariusz inwestycyjny, skonstruowany pod kątem różnych potrzeb.
Portfel hybrydowy
Podejście portfela hybrydowego jest zróżnicowane w zależności od klas aktywów. Budowanie hybrydowego portfela wymaga zajmowania pozycji zarówno w akcjach, jak i obligacjach, towarach, nieruchomościach, a nawet sztuce. Generalnie portfel hybrydowy obejmuje stosunkowo stałe proporcje akcji, obligacji i inwestycji alternatywnych. Jest to korzystne, ponieważ historycznie akcje, obligacje i alternatywy wykazywały między sobą mniej niż doskonałe korelacje.
Inwestycja portfelowa
Kiedy korzystasz z portfela do celów inwestycyjnych, oczekujesz, że akcje, obligacje lub inny składnik aktywów finansowych przyniosą zwrot lub będą rosły w czasie, albo jedno i drugie. Inwestycja portfelowa może mieć charakter strategiczny — kupujesz aktywa finansowe z zamiarem utrzymania tych aktywów przez długi czas; lub taktyczny — gdzie aktywnie kupujesz i sprzedajesz aktywa, mając nadzieję na osiągnięcie krótkoterminowych zysków.
Agresywny portfel skoncentrowany na akcjach
Aktywa bazowe w agresywnym portfelu zazwyczaj niosą ze sobą duże ryzyko w poszukiwaniu wielkich zwrotów. Agresywni inwestorzy wyszukują firmy, które są na wczesnym etapie rozwoju i mają unikalną propozycję wartości. Większość z nich nie jest jeszcze popularnymi nazwiskami domowymi.
Defensywny portfel skoncentrowany na akcjach
Portfel, który jest defensywny, skupiałby się zwykle na podstawowych produktach konsumenckich,. które są odporne na spadki. Akcje defensywne dobrze radzą sobie zarówno w złych, jak i dobrych czasach. Bez względu na to, jak zła jest w danym momencie gospodarka, firmy produkujące produkty niezbędne do codziennego życia przetrwają.
Portfel akcji ukierunkowany na dochód
Ten rodzaj portfela zarabia na akcjach wypłacających dywidendę lub innych rodzajach wypłat na rzecz interesariuszy. Niektóre akcje z portfela dochodowego mogłyby również zmieścić się w portfelu defensywnym, ale tutaj są one wybierane przede wszystkim ze względu na wysokie zyski. Portfel dochodowy powinien generować dodatnie przepływy pieniężne. Real Estate Investment Trusts (REIT) to przykłady inwestycji przynoszących dochód.
Spekulacyjny portfel skoncentrowany na akcjach
Portfel spekulacyjny jest najlepszy dla inwestorów o wysokim poziomie tolerancji na ryzyko. Spekulacje mogą obejmować pierwsze oferty publiczne (IPO) lub akcje, o których mówi się, że są celem przejęć. Firmy technologiczne lub medyczne, które są w trakcie opracowywania jednego przełomowego produktu, również należą do tej kategorii.
Wpływ tolerancji ryzyka na alokacje portfela
Chociaż doradca finansowy może stworzyć ogólny model portfela dla osoby, tolerancja ryzyka inwestora powinna w znacznym stopniu odzwierciedlać zawartość portfela.
W przeciwieństwie do tego, inwestor tolerujący ryzyko może dodać akcje spółek o małej kapitalizacji do agresywnej, wzrostowej pozycji akcji o dużej kapitalizacji, założyć pewną ekspozycję na obligacje o wysokiej stopie zwrotu i poszukać w swoim portfelu możliwości inwestycyjnych , międzynarodowych i alternatywnych .. Ogólnie rzecz biorąc, inwestor powinien minimalizować ekspozycję na papiery wartościowe lub klasy aktywów, których zmienność sprawia, że są niewygodne.
Wpływ horyzontu czasowego na alokacje portfela
Podobnie jak w przypadku tolerancji ryzyka, inwestorzy powinni zastanowić się, jak długo muszą zainwestować,. budując portfel. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy powinni zmierzać w kierunku konserwatywnej alokacji aktywów w miarę zbliżania się ich daty docelowej, aby do tego momentu chronić zyski portfela.
Na przykład konserwatywny inwestor może faworyzować portfel z akcjami o dużej wartości kapitalizacji , funduszami indeksowymi o szerokiej bazie rynkowej , obligacjami o ratingu inwestycyjnym oraz pozycją w płynnych, wysokiej jakości ekwiwalentach pieniężnych.
Weźmy na przykład inwestora oszczędzającego na emeryturę, który planuje odejść z pracy za pięć lat. Nawet jeśli inwestor czuje się komfortowo inwestując w akcje i bardziej ryzykowne papiery wartościowe, może chcieć zainwestować większą część portfela w bardziej konserwatywne aktywa, takie jak obligacje i gotówka, aby pomóc chronić to, co już zostało zaoszczędzone. I odwrotnie, osoba dopiero wchodząca na rynek pracy może chcieć zainwestować cały swój portfel w akcje, ponieważ może mieć dziesiątki lat na zainwestowanie i możliwość pokonania części krótkoterminowej zmienności rynku.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Akcje i obligacje są ogólnie uważane za podstawowe elementy składowe portfela, chociaż portfel można rozbudować o wiele różnych rodzajów aktywów, w tym nieruchomości, złoto, obrazy i inne kolekcje dzieł sztuki.
Portfel to zbiór inwestycji finansowych, takich jak akcje, obligacje, towary, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, a także ich odpowiedniki w funduszach.
Dywersyfikacja to kluczowa koncepcja w zarządzaniu portfelem.
Tolerancja na ryzyko, cele inwestycyjne i horyzont czasowy są kluczowymi czynnikami przy tworzeniu i dostosowywaniu portfela inwestycyjnego.
