Stowarzyszenie Papierów Wartościowych (PSA)

Co to jest Stowarzyszenie Papierów Wartościowych?

Public Securities Association (PSA) była organizacją handlową zrzeszającą handlowców zajmujących się amerykańskimi rządowymi papierami wartościowymi.

Zrozumienie Stowarzyszenia Papierów Wartościowych (PSA)

Public Securities Association (PSA) było poprzednikiem stowarzyszenia Bond Market Association, które reprezentuje największe rynki papierów wartościowych na świecie, rynki obligacji. Publiczne Stowarzyszenie Papierów Wartościowych zostało utworzone w 1976 r., aw 1997 r. przeszło zmianę nazwy na Stowarzyszenie Rynku Obligacji, aby lepiej odzwierciedlać jego poszerzony okręg wyborczy i członkostwo.

Stowarzyszenie Rynku Obligacji reprezentowało zróżnicowaną mieszankę firm zajmujących się papierami wartościowymi i banków, od dużych firm po specjalistów niszowych, przy czym 70 procent firm członkowskich ma swoje siedziby poza Nowym Jorkiem. Jej członkowie łącznie stanowili znaczną większość gwarantowania i obrotu obligacjami komunalnymi w USA.

W listopadzie 2006 r. Stowarzyszenie Rynku Obligacji połączyło się ze Stowarzyszeniem Przemysłu Papierów Wartościowych. Obie organizacje połączyły się, tworząc coś, co później stało się Stowarzyszeniem Przemysłu Papierów Wartościowych i Rynków Finansowych (SIFMA). Obecne członkostwo SIFMA stanowi 75% amerykańskiego sektora brokerów i dealerów pod względem przychodów i obejmuje ponad 13 000 specjalistów z branży finansowej i bankowej. SIFMA jest głównym stowarzyszeniem handlowym, które reprezentuje firmy maklerskie papierów wartościowych,. instytucje bankowości inwestycyjnej i inne firmy inwestycyjne.

Standardowy model przedpłaty PSA

Public Securities Association nie istnieje już jako oficjalna organizacja, ale jego spuścizna przetrwała w postaci modelu finansowego, który nosi jego nazwę. Standardowy Model Przedpłaty Public Securities Association to system służący do obliczania i zarządzania ryzykiem przedpłaty. Opiera się na założeniu, że tendencje w zakresie przedpłat będą się zmieniać w okresie trwania pożyczki lub innego zobowiązania, a te zmiany z kolei wpłyną na rentowność papieru wartościowego. Jest to skala porównawcza opracowana przez PSA w 1985 roku jako sposób oceny ryzyka przedpłat.

Handlowcy rozważają szybkość przedpłaty dla papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, oceniając potencjalną rentowność i ryzyko związane z papierem wartościowym. Standardowym punktem odniesienia do pomiaru szybkości przedpłat jest model stałej stawki przedpłaty. Zakłada się, że stawka przedpłaty pozostanie stała i stała przez cały okres obowiązywania umowy. Jednak śledzenie trendów wyraźnie pokazuje, że generalnie tak nie jest. Pożyczkobiorcy zazwyczaj nie dokonują żadnych większych zmian w pożyczce w ciągu pierwszych kilku lat, a przeciętny właściciel domu nie przenosi się ani nie sprzedaje w tym czasie swojej nieruchomości. Jednak wraz z upływem czasu szanse na wcześniejszą spłatę pożyczki rosną. Standardowy Model Przedpłaty PSA dostosowuje oczekiwaną szybkość przedpłaty w zależności od wieku kredytu.