Asociación de Valores Públicos (PSA)
驴Qu茅 es la Asociaci贸n de Valores P煤blicos?
Public Securities Association (PSA) era una organizaci贸n comercial para comerciantes que comerciaban con valores del gobierno de EE. UU.
Entendiendo la Asociaci贸n de Valores P煤blicos (PSA)
Public Securities Association (PSA) fue la asociaci贸n predecesora de Bond Market Association, que representa los mercados de valores m谩s grandes del mundo, los mercados de bonos. La Asociaci贸n de Valores P煤blicos se incorpor贸 en 1976 y cambi贸 de nombre a Asociaci贸n del Mercado de Bonos en 1997 para reflejar mejor su circunscripci贸n y membres铆a ampliada.
La Asociaci贸n del Mercado de Bonos representaba una combinaci贸n diversa de firmas de valores y bancos, desde firmas grandes hasta especialistas en nichos, y el 70 por ciento de las firmas miembro ten铆an su sede fuera de la ciudad de Nueva York. Sus miembros representaron colectivamente una mayor铆a significativa de la suscripci贸n y negociaci贸n de bonos municipales de EE. UU.
En noviembre de 2006, la Asociaci贸n del Mercado de Bonos se combin贸 con la Asociaci贸n de la Industria de Valores. Las dos organizaciones se unieron para formar lo que luego se convirti贸 en la Asociaci贸n de la Industria de Valores y Mercados Financieros o SIFMA. La membres铆a actual de SIFMA representa el 75% del sector de corredores de bolsa de EE. UU. por ingresos e incluye a m谩s de 13,000 profesionales en las industrias bancaria y financiera. SIFMA es una importante asociaci贸n comercial que representa a las empresas de corretaje de valores,. instituciones bancarias de inversi贸n y otras empresas de inversi贸n.
Modelo de prepago est谩ndar de PSA
La Asociaci贸n de Valores P煤blicos ya no existe como organizaci贸n oficial, pero su legado perdura en la forma de un modelo financiero que lleva su nombre. El Modelo Est谩ndar de Pago Anticipado de la Asociaci贸n de Valores P煤blicos es un sistema utilizado para calcular y administrar el riesgo de pago anticipado. Se basa en el supuesto de que las tendencias de pago anticipado fluctuar谩n durante la vida de un pr茅stamo u otra obligaci贸n y, a su vez, estas variaciones afectar谩n el rendimiento del valor. Esta es una escala de referencia desarrollada por la PSA en 1985 como una forma de evaluar los riesgos de pago anticipado.
Los comerciantes consideran las velocidades de prepago de los valores respaldados por hipotecas al evaluar el rendimiento y los riesgos potenciales del valor. El punto de referencia est谩ndar para medir las velocidades de prepago es el modelo de tasa de prepago constante. Esto supone que la tasa de prepago permanecer谩 fija y constante durante la vigencia del contrato. Sin embargo, el seguimiento de las tendencias muestra claramente que, por lo general, este no es el caso. Por lo general, los prestatarios no hacen ajustes importantes al pr茅stamo durante los primeros a帽os, ni el propietario promedio se muda o vende su propiedad durante ese tiempo. Sin embargo, a medida que pasa el tiempo, aumentan las probabilidades de cancelar el pr茅stamo antes de tiempo. El modelo de prepago est谩ndar de PSA ajusta la velocidad de prepago esperada en funci贸n de la antig眉edad del pr茅stamo.
