Seria 34

Seria 34 to egzamin i licencja wymagane dla osób, które chcą angażować się w pozagiełdowe transakcje walutowe z klientami detalicznymi. Jest to część procesu rejestracji i certyfikacji większości menedżerów rynku forex, dealerów i pośredników.

Rozkładanie serii 34

Egzamin Series 34, znany również jako Retail Off-Exchange Forex Examination, jest egzaminem National Futures Association (NFA) administrowanym przez Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Po zdaniu egzaminu dana osoba jest określana jako „forex AP” lub „forex Associated Person”.

Zgodnie z NFA, uzyskanie certyfikatu Serii 34 jest wymagane od każdego, kto ubiega się o zatwierdzenie jako firma forex lub osoba na rynku forex przed zaangażowaniem się w handel detaliczny na rynku pozagiełdowym, chyba że zdał już Serię 3 (National Commodities Futures Examination) lub Serię 32 (Limited Egzaminy Futures Examination-Regulations). Musieli również zdać Serię 34 w ciągu ostatnich dwóch lat lub być stale zarejestrowani w firmie członkowskiej NFA po przejściu Serii 34 bez opóźnienia rejestracyjnego dłuższego niż dwa lata .

Treść egzaminu z serii 34

Egzamin z serii 34 składa się z 40 pytań wielokrotnego wyboru. Na jej wypełnienie kandydaci mają 60 minut. Aby zdać egzamin, kandydat musi odpowiedzieć poprawnie na co najmniej 28 pytań, aby uzyskać wynik zaliczający 70% .

Poniżej przedstawiono przykładową listę głównych obszarów tematycznych objętych egzaminem z serii 34, choć nie jest ona wyczerpująca:

Sekcja A: Definicje i terminologia - Terminy amerykańskie/europejskie; Baza, kwotowanie, terminy i waluta dodatkowa; Spread kupna/sprzedaży; Zabezpieczenia, Podmioty podlegające regulacji wymienione w ustawie o giełdach towarowych; kaucja, marża; Kursy krzyżowe, krzyżówki i pary; Wyceny bezpośrednie i pośrednie; Kurs wymiany; Punkty naprzód; Forward rate/bid forward rate; Dyferencjał i parytet stóp procentowych; Narzuty i obniżki; PIP; najazdy; Kurs rynkowy/cena; Data transakcji/rozliczenia; Zamiana.
Sekcja B: Obliczenia transakcji na rynku Forex - Transakcje krzyżowe; Efekty obliczeń dźwigni; Kompensowanie pozycji; Wariant otwartego handlu; Obliczenia zysków i strat; Wartość pipsa, cena po pipsach; Zwrot z zabezpieczenia. kaucja; margines; oraz koszty transakcji.
Sekcja C: Ryzyka związane z obrotem na rynku Forex - Ryzyko kraju/państwa; Kredyt, kurs wymiany; ryzyko stopy procentowej, płynności, rynkowe, operacyjne; Ugoda i ryzyko Herstaata.
Sekcja D: Rynek Forex - Koncepcje, Teorie, Czynniki i Wskaźniki Ekonomiczne, Uczestnicy: Bilans Płatniczy; Równowaga handlu; Bank Rozrachunków Międzynarodowych (BIS); Rachunek kapitałowy i rachunek bieżący; Działalność banku centralnego, interwencja, interwencja sterylizowana; System Płatności Międzybankowej Izby Rozliczeniowej (CHIPS); Przecena; Wskaźniki ekonomiczne: wskaźniki zatrudnienia, wydatków konsumpcyjnych, dochodów, przemysłu i inflacji; Elastyczność kursów walut; Interwencja kursowa; Zmienność kursu walutowego; Zarząd Rezerwy Federalnej, Fedwire; Polityka fiskalna; efekt Fishera; Wskaźniki inwestycji zagranicznych; Produkt Krajowy Brutto, Produkt Krajowy Brutto; Inflacja; Międzybankowe systemy przelewów i rozliczeń; Międzynarodowy efekt Fishera; Międzynarodowy Fundusz Walutowy; Saldo portfela; Rola banków centralnych; Teoria sprężystości; Teoria parytetu siły nabywczej a Światowa Organizacja Handlu.
Sekcja E: Wymogi regulacyjne dotyczące rynku Forex - Regulacje CFTC, w tym: zamykanie pozycji kompensujących, ujawnianie rachunków dochodowych i nierentownych, zakaz gwarancji na wypadek straty, wymogi rejestracyjne, rekwotowanie, depozyty zabezpieczające, szczególne zezwolenie na handel; Jurysdykcja i ograniczenia jurysdykcyjne CFTC; Konflikt interesów; Informacje dla klientów; Ramy prawne i regulacyjne; Znaj swojego klienta; Uwagi interpretacyjne NFA, w tym: Przydział wiązek detalicznych zleceń Forex dla wielu rachunków, Transakcje na rynku Forex, Wymagania dotyczące transakcji na rynku Forex, Nadzór nad korzystaniem z elektronicznych systemów transakcyjnych, Zakaz korzystania z niektórych elektronicznych mechanizmów finansowania (obowiązuje od 31 stycznia 2015 r.) ; Członkostwo w NFA i wymogi członkostwa stowarzyszonego; Materiały promocyjne i nagabywanie; Raporty dla klientów, potwierdzenia, zestawienia miesięczne; Zasady kaucji; Bezpieczeństwo środków klientów, brak segregacji.