Rynek cieni

Co to jest rynek cieni?

Rynek cieni to nieregulowany (lub mniej regulowany) rynek prywatny, na którym towary i usługi są wymieniane z niewielkim lub bez nadzoru.

Zrozumienie rynku cieni

Celem szarego rynku jest ochrona uczestników przed nadzorem i przejrzystością konwencjonalnych rynków, które często zawierają znaczącą dokumentację. Ponieważ działalność i transakcje na rynku cienia podlegają niewielkiemu lub żadnemu nadzorowi, oferuje on uczestnikom możliwość stosowania strategii lub schematów niedostępnych w inny sposób na rynkach publicznych.

Szary rynek może opisywać prostą transakcję między dwiema osobami, na przykład jedną ze stron zgadzającą się na zakup aktywów bez obciążenia standardowymi metodami. Alternatywnie, ukryty rynek może być znacznie większy, na przykład prywatny pożyczkodawca hipoteczny,. który nie spełnia warunków lub nie podlega przepisom banku, ale i tak udziela ludziom kredytów w całym kraju. Do tej kategorii należy znaczna liczba firm.

Wyrażenie „cieni rynek” przywołuje obrazy nielegalnych lub w inny sposób podejrzanych porozumień biznesowych, ale nie wszystkie szare rynki mają nikczemny charakter. Solidny równoległy system bankowy niebankowych pośredników finansowych zapewnia usługi podobne do tradycyjnych banków, ale z dodatkową wygodą i często mniejszą ilością papierkowej roboty. Takie instytucje mogą obejmować firmy udzielające chwilówek,. prywatnych pożyczkodawców hipotecznych lub pożyczkowych, fundusze hedgingowe, firmy ubezpieczeniowe i fundusze private equity.

Wielu finansistów w tej przestrzeni nie zgadza się z wyrażeniem „shadow banking”, jakby byli rekinami pożyczkowymi w zaułku. Zachowanie niektórych działających w ten sposób nie polepszyło jednak ich reputacji – ukryty rynek kredytów hipotecznych odegrał główną rolę, prowadząc do kryzysu kredytów hipotecznych subprime w latach 2007-2008, a następnie globalnej recesji.

Kiedy czasy są dobre, tego rodzaju prawne cienie rynków lub systemy zazwyczaj działają bez większej kontroli. Kiedy ekonomia spada, są zwykłym podejrzanym. Często prowadzi to do tego, że niektóre rodzaje przedsiębiorstw muszą zmagać się z większą liczbą regulacji lub zwiększonym nadzorem.

Shadow Market kontra Czarny Rynek

Nie należy mylić szarego rynku z czarnym rynkiem. Jest to rynek nielegalnych towarów oraz towarów i usług, które powinny być opodatkowane, ale nie są zgłaszane.

Istnieją różne rodzaje czarnych rynków. Przykłady obejmują czarny rynek pracy nieudokumentowanej i płacy pod stołem, a także czarny rynek nielegalnych narkotyków i legalnych narkotyków, które są kupowane lub sprzedawane nielegalnie.

Przykład rynku cieni

Tradycyjnie, jeśli chciałeś pożyczkę, udałeś się do banku, ewentualnie ułatwiłeś umowę kredytową z rodziną lub znajomymi. W ostatnich latach technologia pozwoliła na szybką ekspansję innej formy pożyczania: pożyczania między rówieśnikami.

Internetowe platformy pożyczkowe typu peer-to-peer umożliwiają osobom z pieniędzmi łączenie się z kimś, kto potrzebuje pieniędzy. Platforma zajmuje się wymianą i spłatą środków w zamian za niewielkie cięcie.

W systemie bankowym wszystkie pożyczki są śledzone na potrzeby rezerw obowiązkowych. Ponieważ pożyczkodawcy typu peer-to-peer znajdują się poza systemem bankowym, nadzór regulacyjny jest mniejszy, a wielkość rynku jest w dużej mierze nieznana. Wielkość rynku można oszacować na podstawie reklamowanej liczby firm pożyczkowych typu peer-to-peer. W niektórych przypadkach firmy te znajdują się w obrocie publicznym, a ich ewidencja księgowa wskazuje rodzaj prowadzonej przez nie wielkości działalności.

Według Allied Market Research globalny rynek pożyczek peer-to-peer został wyceniony w 2019 roku na 68 miliardów dolarów i ma wzrosnąć do 559 miliardów dolarów do 2027 roku, co odzwierciedla łączną roczną stopę wzrostu (CAGR) wynoszącą prawie 30 %.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Nie należy mylić szarego rynku z czarnym rynkiem nielegalnych towarów (lub legalnych towarów sprzedawanych nielegalnie).

• Rynek cieni to nieregulowany (lub mniej regulowany) rynek prywatny, na którym wymieniane są towary i usługi.

• Rynek cieni może być tak prosty, jak transakcja uścisku dłoni między przyjaciółmi, lub może być tak duży, jak wielomiliardowy rynek alternatywnych pożyczkodawców.