Mercato Ombra

Che cos'è un mercato ombra?

Un mercato ombra è un mercato privato non regolamentato (o meno regolamentato) in cui beni e servizi vengono scambiati con poca o nessuna supervisione.

Capire il mercato ombra

Lo scopo di un mercato ombra è proteggere i partecipanti dalla supervisione e dalla trasparenza dei mercati convenzionali, che spesso includono una documentazione significativa. Poiché l'attività e le transazioni su un mercato ombra hanno poca o nessuna supervisione, offre ai partecipanti l'opportunità di strategie o schemi altrimenti non disponibili nei mercati pubblici.

Un mercato ombra può descrivere una semplice transazione tra due individui, come una parte che accetta di acquistare un bene senza l'onere dei metodi standard. In alternativa, un mercato ombra può essere molto più ampio, come un prestatore di mutui ipotecari privato che non si qualifica o non rientra nei regolamenti di una banca ma fornisce comunque credito alle persone in tutto il paese. Un numero significativo di aziende rientra in questa categoria.

L'espressione "mercato ombra" evoca immagini di accordi commerciali illegali o comunque loschi, ma non tutti i mercati ombra sono di natura nefasta. Un solido sistema bancario ombra di intermediari finanziari non bancari fornisce servizi simili alle banche tradizionali ma con l'ulteriore vantaggio della convenienza e spesso meno scartoffie. Tali istituzioni possono includere società di prestito con anticipo sullo stipendio, mutui privati o prestatori di prestiti, hedge fund, compagnie assicurative e fondi di private equity.

Molti finanzieri in questo settore contestano l'espressione "banca ombra", come se fossero strozzini di vicolo. Tuttavia, il comportamento di alcuni che operano in questo modo non ha aiutato la loro reputazione: il mercato ombra dei mutui ha svolto un ruolo primario fino alla crisi dei mutui subprime dal 2007 al 2008 e alla recessione globale che ne è seguita.

Quando i tempi sono favorevoli, questi tipi di mercati o sistemi legali ombra generalmente operano senza molto controllo. Quando l'economia fa il pieno, sono i soliti sospettati. Questo spesso porta alcuni tipi di aziende a dover affrontare una maggiore regolamentazione o una maggiore supervisione.

Mercato ombra contro mercato nero

Il mercato ombra non va confuso con un mercato nero. Questo è il mercato delle merci illegali, dei beni e dei servizi che dovrebbero essere tassati ma non denunciati.

Esistono vari tipi di mercati neri. Gli esempi includono un mercato nero per il lavoro senza documenti e la paga sottobanco, così come un mercato nero per droghe illegali e droghe legali che vengono acquistate o vendute illegalmente.

Esempio di mercato ombra

Tradizionalmente, se si voleva un prestito si andava in banca, o eventualmente si facilitava un contratto di prestito con la famiglia o gli amici. Negli ultimi anni, la tecnologia ha consentito la rapida espansione di un'altra forma di prestito: il prestito tra pari.

peer-to-peer online consentono alle persone con denaro di connettersi con qualcuno che ha bisogno di denaro. La piattaforma gestisce lo scambio e il rimborso di fondi in cambio di una piccola quota.

Nel sistema bancario, tutti i prestiti sono tracciati ai fini dell'obbligo di riserva. Poiché i prestatori peer-to-peer non rientrano nel sistema bancario, il controllo normativo è inferiore e le dimensioni del mercato sono in gran parte sconosciute. La dimensione del mercato può essere stimata in base al numero pubblicizzato di società di prestito peer-to-peer. Oppure, in alcuni casi, queste società sono quotate in borsa ei loro registri contabili mostrano i tipi di volumi di affari che stanno facendo.

Secondo Allied Market Research, il mercato globale dei prestiti peer-to-peer è stato valutato a $ 68 miliardi nel 2019 e dovrebbe crescere fino a $ 559 miliardi entro il 2027, il che riflette un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di quasi 30 %.

Mette in risalto

• Il mercato ombra non va confuso con il mercato nero dei beni illegali (o dei beni legali venduti illegalmente).

• Un mercato ombra è un mercato privato non regolamentato (o meno regolamentato) in cui vengono scambiati beni e servizi.

• Un mercato ombra potrebbe essere semplice come una stretta di mano tra amici, o potrebbe essere grande quanto il mercato dei prestatori alternativi multimiliardario.