Shadow Market
Mikä on varjomarkkinat?
Varjomarkkinat ovat sääntelemättömät (tai vähemmän säännellyt) yksityiset markkinat, joilla tavaroita ja palveluita vaihdetaan vain vähän tai ei ollenkaan.
Varjomarkkinoiden ymmärtäminen
Varjomarkkinoiden tarkoitus on suojella osallistujia perinteisten markkinapaikkojen valvonnalta ja läpinäkyvyydeltä, joihin usein sisältyy merkittävää dokumentaatiota. Koska varjomarkkinoiden toiminnalla ja liiketoimilla on vain vähän tai ei ollenkaan valvontaa, se tarjoaa osallistujille mahdollisuuden strategioihin tai järjestelmiin, joita ei muuten ole saatavilla julkisilla markkinoilla.
Varjomarkkinat voivat kuvata yksinkertaista liiketoimea kahden henkilön välillä, kuten toisen osapuolen suostumusta ostaa omaisuus ilman standardimenetelmien taakkaa. Vaihtoehtoisesti varjomarkkinat voivat olla paljon suuremmat, kuten yksityinen asuntolainanantaja, joka ei täytä pankin säännöksiä tai kuulu pankin säännösten piiriin, mutta joka kuitenkin toimittaa ihmisille luottoa koko maassa. Tähän luokkaan kuuluu huomattava määrä yrityksiä.
Ilmaisu "varjomarkkinat" loihtii mielikuvia laittomista tai muuten hämäristä liikejärjestelyistä, mutta kaikki varjomarkkinat eivät ole luonteeltaan pahoja. Pankkien ulkopuolisten rahoitusvälittäjien vankka varjopankkijärjestelmä tarjoaa samanlaisia palveluita kuin perinteiset pankit, mutta lisäetu on mukavuus ja usein vähemmän paperityötä. Tällaisia laitoksia voivat olla palkkapäivälainayhtiöt,. yksityiset asuntolaina- tai lainanantajat, hedge-rahastot, vakuutusyhtiöt ja pääomarahastot.
Monet rahoittajat tässä tilassa kiistävät ilmaisun "varjopankkitoiminta", ikään kuin he olisivat palanneet lainahait. Joidenkin tällä tavalla toimivien käyttäytyminen ei kuitenkaan ole parantanut heidän mainettaan – asuntolainojen varjomarkkinat olivat ensisijaisessa roolissa, mikä johti vuosien 2007–2008 subprime -asuntoluottokriisiin ja sitä seuranneeseen maailmanlaajuiseen taantumaan.
Kun ajat ovat hyvät, tämäntyyppiset lailliset varjomarkkinat tai -järjestelmät toimivat yleensä ilman suurta valvontaa. Kun talous tankkaa, he ovat tavallisia epäiltyjä. Tämä johtaa usein siihen, että tietyntyyppiset yritykset joutuvat käsittelemään enemmän sääntelyä tai lisääntynyttä valvontaa.
Shadow Market vs. Black Market
Varjomarkkinoita ei pidä sekoittaa mustiin markkinoihin. Nämä ovat laittomien tavaroiden ja tavaroiden ja palvelujen markkinat, joita pitäisi verottaa, mutta joita ei raportoida.
On olemassa erilaisia mustia markkinoita. Esimerkkejä ovat mustat markkinat dokumentoimattomalle työlle ja palkalle pöydän alla sekä laittomien huumeiden ja laittomien huumeiden mustat markkinat, joita ostetaan tai myydään laittomasti.
Esimerkki varjomarkkinoista
Perinteisesti, jos halusit lainaa, menit pankkiin tai mahdollisesti helpoitit lainasopimusta perheen tai ystävien kanssa. Viime vuosina teknologia on mahdollistanut toisen lainanmuodon nopean leviämisen: vertaisten välisen lainaamisen.
Verkossa olevien vertaislainaalustojen avulla rahaa omaavat ihmiset voivat ottaa yhteyttä rahaa tarvitseviin henkilöihin. Alusta hoitaa varojen vaihdon ja takaisinmaksun vastineeksi pienestä leikkauksesta.
Pankkijärjestelmässä kaikkia lainoja seurataan varantovelvoitetta varten. Koska vertaislainanantajat jäävät pankkijärjestelmän ulkopuolelle, sääntelyn valvonta on vähemmän ja markkinoiden koko on suurelta osin tuntematon. Markkinoiden kokoa voidaan arvioida vertaislainayritysten ilmoitetun määrän perusteella. Tai joissakin tapauksissa nämä yritykset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena ja niiden kirjanpito osoittaa,. minkä tyyppistä liiketoimintaa ne harjoittavat.
Allied Market Researchin mukaan maailmanlaajuisten vertaislainamarkkinoiden arvoksi arvioitiin 68 miljardia dollaria vuonna 2019, ja niiden odotetaan kasvavan 559 miljardiin dollariin vuoteen 2027 mennessä, mikä kuvastaa lähes 30 prosentin vuosikasvua (CAGR) . %.
Kohokohdat
Varjomarkkinoita ei pidä sekoittaa laittomien tavaroiden (tai laittomasti myytävien laillisten tavaroiden) mustiin markkinoihin.
Varjomarkkinat ovat sääntelemättömät (tai vähemmän säännellyt) yksityiset markkinat, joilla vaihdetaan tavaroita ja palveluita.
Varjomarkkinat voivat olla niinkin yksinkertaisia kuin ystävien välinen kädenpuristus, tai ne voivat olla yhtä suuret kuin monen miljardin dollarin vaihtoehtoiset lainanantajamarkkinat.
