Złożona roczna stopa wzrostu (CAGR)
Złożona roczna stopa wzrostu, inaczej zwana CAGR, to obliczona średnia stopa wzrostu inwestycji w ciągu 12 miesięcy lub dłużej. CAGR jest obliczany tylko dla pojedynczej inwestycji, w której pieniądze nie zostały dodane ani usunięte w zamierzonym okresie.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Mierzy wygładzoną stopę zwrotu.
CAGR jest zatem dobrym sposobem oceny wyników różnych inwestycji w czasie lub w porównaniu z benchmarkiem.
CAGR nie odzwierciedla jednak ryzyka inwestycyjnego.
Inwestorzy mogą porównać CAGR dwóch lub więcej alternatyw, aby ocenić, jak dobrze jedna akcja radziła sobie z innymi akcjami w grupie porównawczej lub indeksie rynkowym.
Składana roczna stopa wzrostu (CAGR) to jeden z najdokładniejszych sposobów obliczania i określania zwrotów dla wszystkiego, co może z czasem wzrosnąć lub spaść.
FAQ
Czy CAGR może być negatywny?
TAk. Ujemny CAGR wskazywałby raczej na straty w czasie niż na zyski.
Co to jest CAGR z uwzględnieniem ryzyka?
Aby porównać wyniki i charakterystykę ryzyka między różnymi alternatywami inwestycyjnymi, inwestorzy mogą użyć CAGR skorygowanego o ryzyko. Prostą metodą obliczania CAGR skorygowanego o ryzyko jest pomnożenie CAGR przez jeden minus odchylenie standardowe inwestycji. Jeżeli odchylenie standardowe (tj. jego ryzyko) wynosi zero, to CAGR skorygowany o ryzyko pozostaje nienaruszony. Im większe odchylenie standardowe, tym niższy będzie CAGR skorygowany o ryzyko.
Jaka jest różnica między CAGR a tempem wzrostu?
Główna różnica między CAGR a tempem wzrostu polega na tym, że CAGR zakłada, że tempo wzrostu było powtarzane lub „złożone” każdego roku, podczas gdy tradycyjna stopa wzrostu nie. Wielu inwestorów preferuje CAGR, ponieważ wygładza on zmienny charakter stóp wzrostu z roku na rok. Na przykład nawet bardzo dochodowa i odnosząca sukcesy firma prawdopodobnie będzie miała kilka lat słabych wyników w ciągu swojego życia. Te złe lata mogłyby mieć duży wpływ na tempo wzrostu poszczególnych lat, ale miałyby stosunkowo niewielki wpływ na CAGR firmy.
Co jest uważane za dobry CAGR?
To, co liczy się jako dobry CAGR, zależy od kontekstu. Ale ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy ocenią to, myśląc o kosztach alternatywnych, a także o ryzyku inwestycji. Na przykład, jeśli firma wzrosła o 25% w branży o średnim CAGR bliższym 30%, to jej wyniki mogą wydawać się słabe w porównaniu. Ale jeśli wskaźniki wzrostu w całej branży byłyby niższe, na przykład 10% lub 15%, to jego CAGR może być bardzo imponujący. Ogólnie wyższy CAGR jest lepszy.
Jaki jest przykład złożonej rocznej stopy wzrostu (CAGR)?
CAGR to miara wykorzystywana przez inwestorów do obliczania tempa wzrostu ilości w czasie. Słowo „związek” oznacza, że CAGR uwzględnia skutki kapitalizacji lub reinwestycji w czasie. Załóżmy na przykład, że masz firmę, której przychody wzrosły z 3 mln USD do 30 mln USD na przestrzeni 10 lat. W tym scenariuszu CAGR wyniósłby około 25,89%.
