mercado de sombras
¿Qué es un mercado en la sombra?
Un mercado en la sombra es un mercado privado no regulado (o menos regulado) donde los bienes y servicios se intercambian con poca o ninguna supervisión.
Comprender el mercado en la sombra
El propósito de un mercado en la sombra es proteger a los participantes de la supervisión y transparencia de los mercados convencionales, que a menudo incluyen documentación importante. Debido a que la actividad y las transacciones en un mercado en la sombra tienen poca o ninguna supervisión, ofrece a los participantes la oportunidad de estrategias o esquemas que de otro modo no estarÃan disponibles en los mercados públicos.
Un mercado en la sombra puede describir una transacción simple entre dos personas, como una parte que acepta comprar un activo sin la carga de los métodos estándar. Alternativamente, un mercado en la sombra puede ser mucho más grande, como un prestamista hipotecario privado que no califica ni está sujeto a las regulaciones de un banco, pero que de todos modos proporciona crédito a las personas en todo el paÃs. Un número significativo de empresas entran en esta categorÃa.
La expresión "mercado en la sombra" evoca imágenes de acuerdos comerciales ilegales o turbios, pero no todos los mercados en la sombra son de naturaleza nefasta. Un sólido sistema bancario en la sombra de intermediarios financieros no bancarios brinda servicios similares a los de los bancos tradicionales, pero con el beneficio adicional de la conveniencia y, a menudo, menos papeleo. Dichas instituciones pueden incluir compañÃas de préstamos de dÃa de pago,. prestamistas privados de hipotecas o préstamos, fondos de cobertura, compañÃas de seguros y fondos de capital privado.
Muchos financieros en este espacio están en desacuerdo con la expresión "banca en la sombra", como si fueran usureros de callejón. Sin embargo, el comportamiento de algunos que operan de esta manera no ha ayudado a su reputación: el mercado en la sombra de las hipotecas desempeñó un papel principal antes de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007 a 2008 y la recesión mundial que siguió.
Cuando los tiempos son buenos, estos tipos de mercados o sistemas legales en la sombra generalmente operan sin mucho escrutinio. Cuando la economÃa se derrumba, son un sospechoso habitual. Esto a menudo lleva a que ciertos tipos de empresas tengan que lidiar con más regulaciones o una mayor supervisión.
Mercado en la sombra vs. Mercado negro
El mercado en la sombra no debe confundirse con un mercado negro. Este es el mercado de bienes ilegales y bienes y servicios que deberÃan ser gravados pero no declarados.
Hay varios tipos de mercados negros. Los ejemplos incluyen un mercado negro para el trabajo indocumentado y el pago por debajo de la mesa, asà como un mercado negro para las drogas ilegales y las drogas legales que se compran o venden ilegalmente.
Ejemplo de un mercado en la sombra
Tradicionalmente, si querÃa un préstamo iba al banco, o posiblemente facilitaba un acuerdo de préstamo con familiares o amigos. En los últimos años, la tecnologÃa ha permitido la rápida expansión de otra forma de préstamo: el préstamo entre pares.
Las plataformas de préstamos entre pares en lÃnea permiten que las personas con dinero se conecten con alguien que necesita dinero. La plataforma maneja el intercambio y el reembolso de fondos a cambio de tomar una pequeña parte.
En el sistema bancario, se realiza un seguimiento de todos los préstamos para fines de requisitos de reserva. Dado que los prestamistas entre pares quedan fuera del sistema bancario, hay menos supervisión regulatoria y se desconoce en gran medida el tamaño del mercado. El tamaño del mercado se puede estimar en función de los números anunciados de empresas de préstamos entre pares. O, en algunos casos, estas empresas cotizan en bolsa y sus registros contables muestran los tipos de volúmenes de negocios que están realizando.
Según Allied Market Research, el mercado global de préstamos entre pares se valoró en $68 mil millones en 2019 y se espera que crezca a $559 mil millones para 2027, lo que refleja una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de casi 30 %
Reflejos
El mercado en la sombra no debe confundirse con el mercado negro de bienes ilegales (o bienes legales que se venden ilegalmente).
Un mercado en la sombra es un mercado privado no regulado (o menos regulado) donde se intercambian bienes y servicios.
Un mercado en la sombra podrÃa ser tan simple como una transacción de apretón de manos entre amigos, o podrÃa ser tan grande como el mercado de prestamistas alternativos de miles de millones de dólares.
