Rezerwy obowiązkowej

Jakie są wymagania dotyczące rezerwy?

Rezerwa obowiązkowa to ilość gotówki, którą banki muszą mieć w swoich skarbcach lub w najbliższym banku Rezerwy Federalnej,. zgodnie z depozytami złożonymi przez ich klientów. Ustalone przez radę zarządzającą Fed rezerwy obowiązkowe są jednym z trzech głównych narzędzi polityki pieniężnej – pozostałe dwa narzędzia to operacje otwartego rynku i stopa dyskontowa.

15 marca 2020 r. Rada Rezerwy Federalnej ogłosiła, że od 26 marca 2020 r. stopy rezerw obowiązkowych zostaną ustalone na poziomie 0%. Przed zmianą obowiązującą od 26 marca 2020 r. stopy rezerw obowiązkowych na rachunkach transakcji netto różniły się kwota rachunków transakcji netto w instytucji.

Zrozumienie wymagań dotyczących rezerw

Banki pożyczają środki klientom w oparciu o ułamek gotówki, którą mają pod ręką. W zamian za tę możliwość rząd stawia im jeden wymóg: trzymaj pod ręką pewną ilość depozytów, aby pokryć ewentualne wypłaty. Kwota ta nazywana jest rezerwą obowiązkową i jest to stawka, którą banki muszą utrzymywać w rezerwie i nie mogą udzielać pożyczek.

Rada Gubernatorów Rezerwy Federalnej ustala wymagania, jak również wysokość oprocentowania, które banki otrzymują od nadwyżek rezerw. Ustawa o ulgach regulacyjnych dotyczących usług finansowych z 2006 r. dała Rezerwie Federalnej prawo do płacenia odsetek od nadwyżki rezerw. Data wejścia w życie, od której banki zaczęły otrzymywać odsetki, to 1 października 2011 r. Ta stopa procentowa jest określana jako stopa oprocentowania nadwyżki rezerw i służy jako przybliżona stopa funduszy federalnych.

Rezerwa obowiązkowa jest kolejnym narzędziem, jakim Fed ma do dyspozycji, aby kontrolować płynność w systemie finansowym. Redukując rezerwy obowiązkowe, Fed prowadzi ekspansywną politykę pieniężną i odwrotnie, gdy podnosi poziom rezerw, prowadzi kurczy się politykę pieniężną. To ostatnie działanie zmniejsza płynność i powoduje ochłodzenie gospodarki.

Historia wymagań dotyczących rezerwacji

Praktyka utrzymywania rezerw rozpoczęła się wraz z pierwszymi bankami komercyjnymi na początku XIX wieku. Każdy bank miał własną notatkę, która była używana tylko w jego geograficznym obszarze działania. Wymiana na inny banknot w innym regionie była kosztowna i ryzykowna ze względu na brak informacji o środkach w innym banku.

Aby przezwyciężyć ten problem, banki w Nowym Jorku i New Jersey zorganizowały dobrowolne wykupy w swoich oddziałach, pod warunkiem, że bank emisyjny i bank wykupujący utrzymywały uzgodniony depozyt w złocie lub jego ekwiwalencie. Następnie ustawa o bankach narodowych z 1863 r. nałożyła na banki pod jego opieką obowiązek rezerwy w wysokości 25%. Wymogi te oraz podatek od banknotów państwowych w 1865 r. sprawiły, że banknoty narodowe zastąpiły inne waluty jako środek wymiany.

Utworzenie Rezerwy Federalnej i tworzących ją banków w 1913 r. jako pożyczkodawcy ostatniej szansy dodatkowo wyeliminowało ryzyko i koszty wymagane do utrzymywania rezerw i obniżyło wymagania dotyczące rezerw z ich wcześniejszych wysokich poziomów. Na przykład rezerwy obowiązkowe dla trzech rodzajów banków w ramach Rezerwy Federalnej zostały ustalone na 13%, 10% i 7% w 1917 roku.

W odpowiedzi na pandemię COVID-19 Rezerwa Federalna obniżyła wskaźnik rezerw obowiązkowych do zera na wszystkich poziomach depozytów z dniem 26 marca 2020 r. Celem tej redukcji było ożywienie gospodarki poprzez umożliwienie bankom wykorzystania dodatkowej płynności do pożyczać osobom prywatnym i firmom.

23 grudnia 1913

Dzień, w którym prezydent Woodrow Wilson podpisał ustawę o Rezerwie Federalnej, tworząc w ten sposób Rezerwę Federalną.

Wymogi rezerwowe a wymogi kapitałowe

W niektórych krajach nie obowiązują rezerwy. Te kraje to Kanada, Wielka Brytania, Nowa Zelandia, Australia, Szwecja i Hongkong. Pieniądze nie mogą być tworzone bez ograniczeń, ale zamiast tego niektóre z tych krajów muszą przestrzegać wymogów kapitałowych, czyli kwoty kapitału, którą bank lub instytucja finansowa musi posiadać zgodnie z wymaganiami regulatora finansowego.

Przykład wymagań rezerwowych

Jako przykład załóżmy, że bank miał depozyty w wysokości 200 milionów dolarów i musi posiadać 10%. Bank może teraz pożyczyć 180 milionów dolarów, co drastycznie zwiększa kredyt bankowy. Oprócz zapewnienia bufora przeciwko panikom bankowym i warstwy płynności,. rezerwa obowiązkowa jest również wykorzystywana przez Rezerwę Federalną jako narzędzie monetarne. Zwiększając rezerwę obowiązkową, Rezerwa Federalna zasadniczo zabiera pieniądze z podaży pieniądza i zwiększa koszt kredytu. Obniżenie rezerw obowiązkowych pompuje pieniądze do gospodarki, dając bankom nadwyżki rezerw, co sprzyja ekspansji kredytu bankowego i obniża stopy procentowe.

Korekta – 26 listopada 2021 r.: W poprzedniej wersji tego artykułu błędnie podano datę, kiedy Rezerwa Federalna zaczęła płacić bankom odsetki od nadwyżki rezerw.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Rezerwa obowiązkowa jest narzędziem wykorzystywanym przez bank centralny do zwiększania lub zmniejszania podaży pieniądza w gospodarce i wpływania na stopy procentowe.

• W odpowiedzi na pandemię COVID-19 wymagania dotyczące rezerw są obecnie ustawione na zero.

• Rezerwa obowiązkowa to kwota środków, które bank trzyma w rezerwie, aby zapewnić, że jest w stanie wywiązać się z zobowiązań w przypadku nagłych wypłat.

FAQ

Co oznacza wymóg niższej rezerwy?

Niższe rezerwy obowiązkowe oznaczają, że Rezerwa Federalna prowadzi ekspansywną politykę monetarną. Niższa rezerwa obowiązkowa oznacza, że banki nie muszą trzymać tak dużej ilości gotówki w kasie. To daje im więcej pieniędzy na kredyty konsumenckie i biznesowe.

Kto ustala wymagania dotyczące rezerwy?

W Stanach Zjednoczonych Rada Rezerwy Federalnej ustala wymogi dotyczące rezerwy. Zarząd Rezerwy Federalnej otrzymuje uprawnienia do ustalania wymogów dotyczących rezerw na podstawie Ustawy o Rezerwie Federalnej. Rada ustanawia rezerwy obowiązkowe jako sposób prowadzenia polityki pieniężnej dotyczącej depozytów i innych zobowiązań instytucji depozytowych.

Co oznacza wyższy wymóg rezerwy?

Wyższy poziom rezerw oznacza, że Rezerwa Federalna prowadzi restrykcyjną politykę monetarną. Jeśli banki mają wyższe rezerwy wymagane, mniej pieniędzy będzie dostępnych do pożyczania konsumentom i firmom. Jednak pieniądze te zapewnią bankom pewien poziom ochrony przed ewentualną upadłością banku w przypadku spowolnienia gospodarczego lub paniki na banku.