Margines
Co to jest marża?
W finansach depozyt zabezpieczający to zabezpieczenie, które inwestor musi zdeponować u swojego brokera lub giełdy, aby pokryć ryzyko kredytowe, jakie posiadacz stanowi dla brokera lub giełdy. Inwestor może stworzyć ryzyko kredytowe, jeśli pożyczy gotówkę od brokera w celu zakupu instrumentów finansowych, pożyczy instrumenty finansowe w celu ich krótkiej sprzedaży lub zawrze kontrakt pochodny.
Kupowanie na marginesie ma miejsce, gdy inwestor kupuje składnik aktywów, pożyczając saldo od brokera. Kupowanie z marżą odnosi się do wstępnej płatności dokonanej na rzecz brokera za aktywa; inwestor wykorzystuje papiery wartościowe podlegające depozytowi na swoim rachunku maklerskim jako zabezpieczenie.
W ogólnym kontekście biznesowym marża jest różnicą między ceną sprzedaży produktu lub usługi a kosztem produkcji lub stosunkiem zysku do przychodów. Marża może również odnosić się do części oprocentowania kredytu hipotecznego o zmiennym oprocentowaniu (ARM) dodanego do stopy indeksu korygującego.
Zrozumienie marginesu
Marża odnosi się do kwoty kapitału własnego inwestora na swoim rachunku maklerskim. „Do depozytu zabezpieczającego” lub „kupowanie z depozytem zabezpieczającym” oznacza wykorzystanie pieniędzy pożyczonych od brokera do zakupu papierów wartościowych. Aby to zrobić, musisz mieć konto depozytowe, a nie standardowe konto maklerskie. Konto depozytowe to konto maklerskie, na którym broker pożycza inwestorowi pieniądze na zakup większej liczby papierów wartościowych niż to, co w przeciwnym razie mógłby kupić z saldem na swoim koncie.
Korzystanie z depozytu zabezpieczającego w celu zakupu papierów wartościowych jest podobne do używania gotówki lub papierów wartościowych znajdujących się już na koncie jako zabezpieczenia pożyczki. Pożyczka zabezpieczona ma okresowe oprocentowanie, które należy spłacić. Inwestor korzysta z pożyczonych pieniędzy lub dźwigni finansowej, a zatem zarówno straty, jak i zyski zostaną w rezultacie powiększone. Inwestowanie z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego może być korzystne w przypadkach, gdy inwestor przewiduje uzyskanie wyższej stopy zwrotu z inwestycji niż to, co płaci jako odsetki od pożyczki.
Na przykład, jeśli masz wymagany początkowy depozyt zabezpieczający w wysokości 60% dla swojego konta depozytowego i chcesz kupić papiery wartościowe o wartości 10 000 USD, wówczas Twój depozyt zabezpieczający wyniesie 6000 USD, a resztę możesz pożyczyć od brokera.
Kupowanie na marży
Kupowanie na marżę to pożyczanie pieniędzy od brokera w celu zakupu akcji. Możesz myśleć o tym jako o pożyczce od twojego domu maklerskiego. Handel z depozytem zabezpieczającym umożliwia kupowanie większej ilości akcji niż normalnie. Aby handlować z depozytem zabezpieczającym, potrzebujesz konta depozytowego. Różni się to od zwykłego konta gotówkowego,. na którym handlujesz za pomocą pieniędzy na koncie.
Zgodnie z prawem Twój broker jest zobowiązany do uzyskania Twojej zgody na otwarcie rachunku depozytowego. Rachunek depozytowy może być częścią Twojej standardowej umowy otwarcia rachunku lub może być odrębną umową. W przypadku konta depozytowego wymagana jest początkowa inwestycja w wysokości co najmniej 2000 USD, chociaż niektóre biura maklerskie wymagają więcej. Depozyt ten nazywany jest minimalnym depozytem zabezpieczającym.
Po otwarciu i uruchomieniu konta możesz pożyczyć do 50% ceny zakupu akcji. Ta część ceny zakupu, którą wpłacasz, nazywana jest początkowym depozytem zabezpieczającym. Ważne jest, aby wiedzieć, że nie musisz wpłacać aż do 50%. Możesz pożyczyć mniej, powiedzmy 10% lub 25%. Należy pamiętać, że niektóre biura maklerskie wymagają wpłaty ponad 50% ceny zakupu.
Możesz zatrzymać pożyczkę tak długo, jak chcesz, pod warunkiem, że wywiążesz się ze swoich zobowiązań, takich jak terminowe spłacanie odsetek od pożyczonych środków. Kiedy sprzedajesz akcje na rachunku depozytowym, wpływy trafiają do twojego brokera na poczet spłaty pożyczki, dopóki nie zostanie ona w pełni spłacona.
Istnieje również ograniczenie zwane depozytem zabezpieczającym,. które jest minimalnym saldem konta, które musisz utrzymać, zanim broker zmusi Cię do zdeponowania większej ilości środków lub sprzedaży akcji w celu spłaty pożyczki. Kiedy tak się dzieje, nazywa się to wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego jest w rzeczywistości żądaniem od Twojego brokera, abyś dodał pieniądze na swoje konto lub zamknął pozycje, aby przywrócić Twoje konto do wymaganego poziomu. Jeśli nie spełnisz wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, Twoja firma maklerska może zamknąć wszystkie otwarte pozycje w celu przywrócenia konta do minimalnej wartości. Twoja firma maklerska może to zrobić bez Twojej zgody i może wybrać pozycje do likwidacji.
Ponadto Twoja firma maklerska może naliczyć Ci prowizję za transakcję (transakcje). Ponosisz odpowiedzialność za wszelkie straty poniesione podczas tego procesu, a Twoja firma maklerska może zlikwidować wystarczającą liczbę akcji lub kontraktów, aby przekroczyć wymagany początkowy depozyt zabezpieczający.
Uwagi specjalne
zabezpieczeniem są papiery wartościowe na rachunku . Podstawowym kosztem są odsetki, które musisz zapłacić za pożyczkę. Opłaty odsetkowe są naliczane na Twoje konto, chyba że zdecydujesz się dokonać płatności. Z biegiem czasu poziom zadłużenia rośnie wraz z naliczaniem odsetek. Wraz ze wzrostem zadłużenia rosną odsetki i tak dalej. Dlatego kupowanie na marżę stosuje się głównie w przypadku inwestycji krótkoterminowych. Im dłużej utrzymujesz inwestycję, tym większy zwrot jest potrzebny do wyjścia na zero. Jeśli utrzymujesz inwestycję z depozytem zabezpieczającym przez długi czas, szanse, że osiągniesz zysk, są przeciw tobie.
Nie wszystkie akcje kwalifikują się do kupna z marżą. Zarząd Rezerwy Federalnej reguluje, które akcje podlegają marży. Co do zasady, brokerzy nie pozwalają klientom kupować groszowych akcji,. papierów wartościowych pozagiełdowych Bulletin Board ( OT CBB ) lub pierwszych ofert publicznych (IPO) z depozytem zabezpieczającym ze względu na codzienne ryzyko związane z tymi rodzaje zapasów. Poszczególne domy maklerskie mogą również zdecydować, że nie będą dokonywać depozytu zabezpieczającego niektóre akcje, więc skontaktuj się z nimi, aby sprawdzić, jakie ograniczenia istnieją na Twoim rachunku zabezpieczającym.
Przykład siły nabywczej
Załóżmy, że wpłacasz 10 000 $ na swoje konto depozytowe. Ponieważ wystawiasz 50% ceny zakupu, oznacza to, że masz siłę nabywczą wartą 20 000 USD . Następnie, jeśli kupisz akcje o wartości 5000 USD, nadal pozostanie Ci 15 000 USD siły nabywczej. Masz wystarczająco dużo gotówki, aby pokryć tę transakcję i nie wykorzystałeś swojej marży. Zaczynasz pożyczać pieniądze dopiero wtedy, gdy kupujesz papiery wartościowe o wartości przekraczającej 10 000 USD.
Należy pamiętać, że siła nabywcza rachunku zabezpieczającego zmienia się codziennie w zależności od ruchu cen papierów wartościowych podlegających depozytowi zabezpieczającemu na rachunku.
Inne zastosowania marginesu
Marża księgowa
W rachunkowości biznesowej marża odnosi się do różnicy między przychodami a wydatkami, gdzie firmy zwykle śledzą swoje marże zysku brutto, marże operacyjne i marże zysku netto. Marża zysku brutto mierzy stosunek między przychodami firmy a kosztem sprzedanych towarów (COGS). Marża zysku operacyjnego uwzględnia koszty operacyjne i koszty operacyjne oraz porównuje je z przychodami, a marża zysku netto uwzględnia wszystkie te wydatki, podatki i odsetki.
Marża w kredytach hipotecznych
Kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu (ARM) oferują stałe oprocentowanie przez okres wstępny, a następnie oprocentowanie dostosowuje się. W celu ustalenia nowej stawki bank dolicza marżę do ustalonego indeksu. W większości przypadków marża pozostaje taka sama przez cały okres kredytowania, ale zmienia się wskaźnik indeksu. Aby lepiej to zrozumieć, wyobraźmy sobie, że kredyt hipoteczny o zmiennej stopie procentowej ma marżę 4% i jest indeksowany do Indeksu Skarbu Państwa. Jeżeli Indeks Skarbu wynosi 6%, oprocentowanie kredytu hipotecznego to stopa indeksu 6% plus marża 4%, czyli 10%.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Handel depozytami zabezpieczającymi odnosi się do praktyki wykorzystywania pożyczonych środków od brokera do handlu aktywami finansowymi, które stanowią zabezpieczenie pożyczki od brokera.
Rachunek zabezpieczający to standardowy rachunek maklerski, na którym inwestor może wykorzystać posiadane na rachunku środki pieniężne lub papiery wartościowe jako zabezpieczenie kredytu.
Dźwignia przyznawana przez marżę będzie miała tendencję do zwiększania zarówno zysków, jak i strat. W przypadku straty wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego może wymagać od brokera zlikwidowania papierów wartościowych bez uprzedniej zgody.
Marża to pieniądze pożyczone od brokera na zakup inwestycji i jest to różnica między całkowitą wartością inwestycji a kwotą pożyczki.
FAQ
Jakie są inne znaczenia terminu „marża”?
Poza pożyczką pod zastaw, termin marża ma również inne zastosowania w finansach. Na przykład jest używany jako termin ogólny w odniesieniu do różnych marż zysku, takich jak marża zysku brutto, marża zysku przed opodatkowaniem i marża zysku netto. Termin ten jest również czasami używany w odniesieniu do stóp procentowych lub premii za ryzyko.
Co to znaczy handlować na marży?
Handel na marży oznacza pożyczanie pieniędzy od firmy maklerskiej w celu realizacji transakcji. Handlując z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego, inwestorzy najpierw deponują środki pieniężne, które następnie służą jako zabezpieczenie pożyczki, a następnie płacą bieżące spłaty odsetek od pożyczonych pieniędzy. Pożyczka ta zwiększa siłę nabywczą inwestorów, pozwalając im na zakup większej ilości papierów wartościowych. Zakupione papiery wartościowe automatycznie służą jako zabezpieczenie kredytu pod zastaw.
Co to jest wezwanie do uzupełnienia depozytu?
Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego to scenariusz, w którym broker, który wcześniej udzielił inwestorowi kredytu zabezpieczającego, wysyła do tego inwestora zawiadomienie z prośbą o zwiększenie kwoty zabezpieczenia na jego rachunku zabezpieczającym. W obliczu wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego inwestorzy często muszą wpłacić na swoje konto dodatkowe środki pieniężne, czasami sprzedając inne papiery wartościowe. Jeśli inwestor odmówi tego, broker ma prawo do przymusowej sprzedaży pozycji inwestora w celu pozyskania niezbędnych środków. Wielu inwestorów obawia się wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, ponieważ mogą one zmusić inwestorów do sprzedaży pozycji po niekorzystnych cenach.
