Zmienny limit ceny
Co to jest zmienny limit ceny?
Zmienny limit ceny to rodzaj wyłącznika używanego do utrzymania uporządkowanych warunków handlowych. Jest to związane z rynkami towarowymi, które są znane ze swoich sporadycznie wysokich poziomów zmienności w przyszłości.
Gdy dany kontrakt futures osiągnie swoją cenę graniczną,. giełda może pozwolić na wznowienie obrotu w rozszerzonej górnej i dolnej granicy cen. Te nowe minimalne i maksymalne ceny są znane jako zmienne limity cenowe.
Jak działają limity cen zmiennych
Operatorzy giełd towarowych futures, tacy jak Chicago Mercantile Exchange (CME),. stosują limity cenowe, aby kontrolować maksymalną dozwoloną zmienność w ciągu danego dnia handlowego. Jeżeli wartość danego towaru wzrośnie lub spadnie o więcej niż maksymalna dozwolona kwota, operator giełdy może albo zamrozić obrót tym towarem, albo zezwolić na jego kontynuację w ramach zmiennych limitów cenowych.
Często giełda najpierw zamraża transakcje, a następnie wznowi je następnego dnia w ramach zmiennych limitów cen. Takie podejście pozwala na okres „ochłodzenia”, a także pozwala inwestorom na łatwiejsze rozwinięcie swoich pozycji następnego dnia. Jeśli się powiedzie, środki te najpierw zapobiegną ewentualnej panice lub manii spekulacyjnej opanowania rynku, a następnie pozwolą cenom stopniowo odzyskać swoją wartość godziwą.
Każda giełda ustali własne początkowe limity cen i zmienne limity cen. Limity te mogą ulec zmianie, a niektóre towary mogą w ogóle nie mieć zmiennych limitów cenowych. Przed rozpoczęciem handlu konkretnym towarem inwestorzy powinni dokładnie przejrzeć specyfikacje tego kontraktu, aby upewnić się, że rozumieją, w jaki sposób giełda poradzi sobie z okresami zwiększonej zmienności. W zależności od wytycznych giełdy, niektóre strategie handlowe, które opierają się na rzadkiej, ale skrajnej zmienności, mogą być trudne lub niemożliwe do wykonania.
Prawdziwy przykład zmiennego limitu ceny
Chicago Mercantile Exchange ( CME) to największa giełda kontraktów terminowych na towary na świecie, ułatwiająca handel szeroką gamą kontraktów terminowych na produkty rolne, indeksy akcji,. towary energetyczne i inne aktywa.
Aby zilustrować koncepcję zmiennego limitu ceny, rozważmy przypadek kontraktów CME na ryż surowy. Od marca 2021 r. cena kontraktów na ryż surowy podlegała ustalonemu limitowi cenowemu wynoszącemu 0,85 USD, co oznacza, że handel zostanie wstrzymany, jeśli cena ryżu surowego wzrośnie lub spadnie o tę kwotę lub więcej w ciągu jednego dnia handlowego. Jednocześnie zmienny limit ceny ryżu surowego ustalono na 1,30 dolara. Ten większy zakres ma na celu umożliwienie inwestorom wejścia lub wyjścia z pozycji następnego dnia, tak aby cena rynkowa ryżu surowego mogła dość szybko odzyskać równowagę.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Pozwala na wzrost lub spadek ceny danego towaru w rozszerzonym zakresie w dniach po osiągnięciu ustalonego limitu ceny towaru.
Zmienny limit ceny to metoda kontrolowania zmienności na giełdach towarowych futures.
Różne giełdy ustalają własne zmienne limity cen, a niektóre towary mogą w ogóle nie mieć zmiennych limitów cen.
