dobra cena

Co to jest wartość godziwa?

„Wartość godziwa” to termin o kilku znaczeniach w świecie finansów. W inwestowaniu odnosi się do ceny sprzedaży składnika aktywów uzgodnionej przez chętnego kupującego i sprzedającego, zakładając, że obie strony mają wiedzę i swobodnie zawierają transakcję. Na przykład papiery wartościowe mają wartość godziwą określoną przez rynek, na którym są przedmiotem obrotu. W rachunkowości wartość godziwa reprezentuje szacunkową wartość różnych aktywów i zobowiązań, które muszą być wymienione w księgach rachunkowych firmy.

Zrozumienie wartości godziwej

W najszerszym sensie ekonomicznym wartość godziwa reprezentuje potencjalną cenę lub wartość przypisaną do dobra lub usługi, biorąc pod uwagę ich użyteczność, podaż i popyt oraz stopień konkurencji o nie. Chociaż oznacza to otwarty rynek, nie jest to dokładnie to samo, co wartość rynkowa,. która po prostu odnosi się do ceny aktywów na rynku (a nie wartości wewnętrznej).

W świecie inwestycyjnym powszechnym sposobem określenia wartości godziwej papieru wartościowego lub składnika aktywów jest umieszczenie go na giełdzie papierów wartościowych. Jeśli akcje spółki XYZ są notowane na giełdzie, animatorzy rynku codziennie podają cenę kupna i sprzedaży tych akcji. Inwestor może sprzedać akcje po cenie bid animatorowi rynku i kupić akcje od animatora rynku po cenie ask. Ponieważ popyt inwestorów na akcje w dużej mierze determinuje ceny kupna i sprzedaży, wymiana jest niezawodną metodą określenia wartości godziwej akcji.

Wartość godziwa instrumentu pochodnego jest częściowo określana przez wartość bazowego składnika aktywów. Jeśli kupisz opcję kupna 50 na akcje XYZ, kupujesz prawo do zakupu 100 akcji XYZ po 50 USD za akcję przez określony czas. Jeśli cena rynkowa akcji XYZ wzrośnie, wzrośnie również wartość opcji na akcje.

Na rynku kontraktów terminowych wartość godziwa to cena równowagi kontraktu terminowego, czyli punkt, w którym podaż towarów odpowiada popytowi. Jest to równe cenie spot po uwzględnieniu odsetek składanych (oraz dywidend utraconych, ponieważ inwestor jest właścicielem kontraktu futures, a nie fizycznych akcji) przez pewien okres czasu.

Notowanie akcji na giełdzie, na przykład na giełdzie, jest skutecznym sposobem określenia ich wartości godziwej.

Wartość godziwa i sprawozdania finansowe

Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości definiuje wartość godziwą jako cenę otrzymaną za sprzedaż składnika aktywów lub zapłaconą za przeniesienie zobowiązania w zwykłej transakcji między uczestnikami rynku w określonym dniu, zwykle do wykorzystania w sprawozdaniach finansowych w czasie. Wartość godziwa wszystkich aktywów i pasywów firmy musi być ujęta w księgach w wycenie rynkowej. W większości przypadków do wyceny aktywów używany jest koszt pierwotny.

W niektórych przypadkach ustalenie wartości godziwej składnika aktywów może być trudne, jeśli nie istnieje dla niego aktywny rynek. Często jest to problem, gdy księgowi dokonują wyceny firmy. Załóżmy na przykład, że księgowy nie może ustalić wartości godziwej nietypowego sprzętu. Księgowy może wykorzystać zdyskontowane przepływy pieniężne generowane przez składnik aktywów do ustalenia wartości godziwej. W takim przypadku księgowy wykorzystuje wypływ środków pieniężnych na zakup sprzętu oraz wpływy pieniężne generowane przez użytkowanie sprzętu przez okres jego użytkowania. Wartość zdyskontowanych przepływów pieniężnych jest wartością godziwą składnika aktywów.

Wartość godziwa jest również stosowana w konsolidacji,. gdy sprawozdania finansowe spółki zależnej są łączone lub konsolidowane ze sprawozdaniami spółki dominującej. Spółka dominująca kupuje udziały w spółce zależnej, a aktywa i pasywa spółki zależnej są prezentowane według wartości godziwej dla każdego konta. Gdy zapisy księgowe obu firm są połączone, wynikiem jest skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które jest zbiorem sprawozdań finansowych, które przedstawiają spółkę dominującą i spółkę zależną tak, jakby te dwie firmy były jedną firmą.

Przykład wartości godziwej

Wykorzystanie wartości godziwej w rachunkowości może być skomplikowane i znalazło się jako narzędzie w przypadkach oszustw korporacyjnych. Jednym z najbardziej znanych jest Enron Corp. W latach 90. wyższe kierownictwo w gigantycznej spółce zajmującej się handlem energią i usługami komunalnymi stosowało rodzaj rachunkowości według wartości godziwej — zbiór zasad określania „rynkowej” wartości aktywów, w których nie ma obrotu, a zatem nie ma rynku — w celu zawyżenia poziomu Gdy ta praktyka, wraz z innymi wątpliwymi metodami księgowania, wyszła na jaw, firma szybko się rozwikłała i 2 grudnia 2001 r. złożyła wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie rozdziału 11 .

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

W rachunkowości wartość godziwa to odniesienie do szacowanej wartości aktywów i zobowiązań firmy, które są wymienione w sprawozdaniu finansowym firmy.
W inwestowaniu wartość godziwa jest odniesieniem do ceny aktywów, określonej przez chętnego sprzedawcę i nabywcę i często ustalonej na rynku.
Wartość godziwa jest szerokim miernikiem wartości aktywów i nie jest tym samym co wartość rynkowa, która odnosi się do ceny aktywów na rynku.

##FAQ

Jak ustalana jest wartość godziwa instrumentu pochodnego?

Jak ustalana jest wartość godziwa kontraktu futures?

Na rynku kontraktów terminowych wartość godziwa to cena równowagi kontraktu terminowego — to znaczy moment, w którym podaż towarów odpowiada popytowi. Jest to równe cenie spot po uwzględnieniu odsetek składanych (oraz dywidend utraconych, ponieważ inwestor jest właścicielem kontraktu futures, a nie fizycznych akcji) przez pewien okres czasu.

Jaka jest różnica między wartością godziwą a wartością rynkową?

Wartość godziwa to szeroka miara wewnętrznej wartości rynkowej aktywów, która odnosi się wyłącznie do ceny aktywów na rynku określonej przez prawa popytu i podaży. Jako taka, wartość godziwa jest najczęściej używana do pomiaru prawdziwej wartości aktywów. Ponadto wartość godziwa aktywów jest zwykle bardziej statyczna, zwłaszcza w kontekście sprawozdań finansowych, podczas gdy jej wartość rynkowa zależy od kaprysów sił rynkowych.