Indeks rynkowy

Co to jest indeks giełdowy?

Indeks giełdowy to zbiór akcji, który ma odzwierciedlać rynek akcji jako całość lub, w niektórych przypadkach, konkretną branżę lub segment rynku. Innymi słowy, indeks giełdowy można traktować jako reprezentatywną próbkę całego rynku akcji lub określonego segmentu lub branży. Pomyśl o indeksie giełdowym jak o hipotetycznym portfelu złożonym dla opinii publicznej.

Indeksy giełdowe, takie jak S&P 500 i Nasdaq Composite,. rosną i spadają w zależności od średnich ważonych ruchów cen ich spółek składowych. Inwestorzy patrzą na takie indeksy giełdowe, aby zobaczyć, co dzieje się na rynku i ocenić wyniki swoich własnych portfeli, używając indeksów jako wskaźników wydajności.

Jak zestawiane są indeksy giełdowe?

W ten sam sposób, w jaki badacze pobierają próbkę z populacji, którą chcą badać, indeksy giełdowe pobierają próbkę z grupy akcji, które chcą badać. Niektóre indeksy mają na celu próbkowanie całego rynku, podczas gdy inne mają na celu próbkowanie określonej części rynku (np. akcje o wysokiej kapitalizacji rynkowej, przemysł energetyczny, akcje wypłacające dywidendę itp.)

Różne indeksy giełdowe są zestawiane w różny sposób w zależności od ich przeznaczenia. Ponieważ ma być dokładnym punktem odniesienia dla amerykańskiego rynku akcji jako całości, Wilshire 5000 obejmuje wszystkie akcje notowane na głównych giełdach amerykańskich (z wyłączeniem akcji groszowych, które są przedmiotem obrotu na rynku pozagiełdowym). Z drugiej strony indeks Dow Jones US Semiconductors obejmuje znacznie mniej akcji, ponieważ jego celem jest jedynie próbkowanie i śledzenie podsektora półprzewodników na rynku.

Do czego służą indeksy giełdowe?

Inwestorzy, instytucje, zarządzający funduszami i analitycy monitorują wyniki indeksów giełdowych, aby zrozumieć, jak rynek – lub jego konkretny segment, taki jak przemysł motoryzacyjny – radzi sobie w danym momencie. Często inwestorzy i zarządzający funduszami wykorzystują indeksy jako punkty odniesienia, z którymi porównują wyniki swoich własnych portfeli. Odnoszący sukcesy zarządzający funduszem może wykorzystać lepsze wyniki danego indeksu przez pewien czas jako punkt sprzedaży, aby przyciągnąć nowe dolary inwestorów.

Media często traktują indeksy giełdowe jako mierniki kondycji rynku. Kiedy główne indeksy giełdowe, takie jak S&P 500 lub Nasdaq Composite, stale tracą na wartości, reporterzy mogą odnosić się do „ bessy ” i ostrzegać przed spadkiem gospodarczym. Kiedy te same indeksy stale rosną, media mogą odwoływać się do „ hossy ” i świętować wzrost gospodarczy.

Jeśli usłyszysz, jak reporter finansowy mówi, że „Dow wzrósł dzisiaj o trzy procent”, oznacza to, że ważony zbiór akcji składający się na Dow Jones Industrial Average (popularny indeks giełdowy) zyskał na wartości o trzy procent w trakcie dnia. Nie oznacza to jednak, że każda z akcji w indeksie podrożała o trzy procent. Trzy procent to po prostu ogólna zmiana wartości wskaźnika jako całości.

Jak ważone są indeksy giełdowe?

Indeksy giełdowe obejmują wiele akcji, ale te akcje nie zawsze są uwzględniane w równych ilościach. Większość indeksów jest w jakiś sposób ważona, co oznacza, że nie wszystkie akcje składowe mają taką samą reprezentację. Dany indeks może być ważony w taki sposób, że jedna akcja ma 6% reprezentacji, podczas gdy inna ma tylko 1,5%.

Istnieje wiele czynników, którymi można ważyć indeksy, z których najczęstsze to kapitalizacja rynkowa i cena akcji. Na przykład indeks S&P 500 jest ważony kapitalizacją rynkową skorygowaną o wartość giełdową, podczas gdy indeks Dow Jones Industrial Average jest ważony po prostu ceną akcji.

Indeksy ważone ceną

W indeksach ważonych ceną akcje o wyższych cenach akcji mają większy wpływ na wartość indeksu niż akcje o niższych cenach akcji. Dzieje się to naturalnie, jeśli indeks nie jest ważony żadnym innym czynnikiem.

Na przykład, gdyby istniał indeks składający się z akcji A, którego cena akcji wynosi 30 USD, akcji B, którego cena akcji wynosi 50 USD, oraz akcji C, którego cena akcji wynosi 200 USD, cena indeksu byłaby być 93,33 USD – średnia – jeśli indeks nie był ważony niczym innym niż cena.

Zatem wahania cen Akcji C wpłynęłyby na cenę indeksu bardziej niż wahania cen Akcji A lub B. Jeśli Akcje A wzrosłyby o 10% (lub 3 USD na akcję), indeks wzrósłby o około 1% do 94,33 USD . Gdyby jednak akcje C wzrosły o 10% (lub 20 USD za akcję), indeks wzrósłby o około 7% do 100 USD.

Czasami liczba akcji firmy w obiegu może ulec zmianie. Dzieje się tak najczęściej z powodu podziałów akcji (które zwiększają liczbę akcji w obiegu) oraz wykupów akcji (które zmniejszają liczbę akcji w obiegu). Wraz ze zmianą liczby akcji w obiegu, odpowiednio zmienia się kurs akcji. Jeśli akcje są podzielone, cena akcji spada, podczas gdy akcje są odkupywane, cena akcji rośnie.

Aby uwzględnić tego rodzaju zmiany ceny akcji, obliczenia wartości indeksu ważonego ceną zazwyczaj uwzględniają dzielnik, który zmienia się za każdym razem, gdy jedna z akcji składowych podlega podziałowi lub wykupowi. Gdyby ten dzielnik nie został uwzględniony, wartość indeksu mogłaby ulec znacznej zmianie bez jakiejkolwiek zmiany wartości jego spółek składowych. Dow Jones Industrial Average, drugi najstarszy amerykański indeks giełdowy, jest indeksem ważonym ceną, który wykorzystuje tego rodzaju dzielnik.

Indeksy ważone wielkimi literami

W indeksach ważonych kapitalizacją (znanych również jako indeksy ważone wartością rynkową) spółki składowe są ważone zgodnie z ich kapitalizacją rynkową (całkowita wartość rynkowa lub liczba wyemitowanych akcji pomnożona przez cenę akcji) zamiast ich ceny akcji. Ten rodzaj ważenia ma zwykle więcej sensu niż ważenie cenowe, ponieważ cena akcji nie zawsze odzwierciedla całkowitą wartość rynkową.

Na przykład Spółka A może mieć akcje tylko 30 USD, ale mieć 10 mln akcji o łącznej wartości rynkowej 300 mln USD. Spółka B może mieć akcje 50 USD, ale mieć tylko 3 miliony akcji o łącznej wartości rynkowej wynoszącej tylko 150 milionów USD. Gdyby Spółki A i B zostały uwzględnione w indeksie ważonym ceną, Spółka B miałaby większy wpływ na cenę indeksu, mimo że jest mniejsza. Z drugiej strony w indeksie ważonym kapitalizacją spółka A miałaby dwa razy większy wpływ niż spółka B, ponieważ jest dwa razy większa pod względem wartości rynkowej.

Jak obliczane są wartości indeksowe?

Wartości różnych indeksów giełdowych są obliczane w różny sposób w zależności od tego, jak są ważone. Obliczenia dla indeksów ważonych ceną są prostsze niż obliczenia dla indeksów ważonych kapitalizacją, ale oba wymagają użycia dzielnika, który jest podatny na zmiany w czasie.

Początkowo większość indeksów ważonych cenami jest obliczana poprzez zsumowanie udziału w cenach bieżących spółek wchodzących w skład indeksu, a następnie podzielenie sumy przez liczbę uwzględnionych spółek w celu uzyskania średniej. Gdyby spółki nigdy nie były dodawane lub usuwane z indeksu na podstawie tego, jak dobrze spełniają kryteria włączenia, i jeśli spółki składowe nigdy nie miały wykupu akcji ani podziału, obliczenia pozostałyby tak proste. Jednak w prawdziwym świecie takie rzeczy zdarzają się często i za każdym razem dzielnik w obliczeniach jest modyfikowany, aby dostosować się do nowych warunków.

To samo dotyczy indeksów ważonych kapitalizacją, chociaż są one jeszcze bardziej skomplikowane, ponieważ spółki składowe są uwzględniane w różnych kwotach, które odpowiadają ich kapitalizacji rynkowej. Gdyby kapitalizacja rynkowa jednej spółki stanowiła 19% kapitalizacji rynkowej całego indeksu, to ta spółka otrzymałaby 19% reprezentację w kalkulacji wartości indeksu.

##6 Popularne indeksy giełdowe w USA

TTT

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Indeksy są używane jako punkty odniesienia do pomiaru ruchu i wyników segmentów rynku.

• Metodologie konstruowania poszczególnych indeksów różnią się, ale prawie wszystkie obliczenia są oparte na matematyce średniej ważonej.

• Inwestorzy wykorzystują indeksy jako podstawę do inwestowania portfelowego lub pasywnego w indeksy.

• Indeksy rynkowe zapewniają szeroki, reprezentatywny portfel inwestycji.

##FAQ

Czy możesz zainwestować w indeks giełdowy?

Chociaż nie można inwestować bezpośrednio w indeks giełdowy, ponieważ indeksy nie są papierami wartościowymi, można inwestować w fundusze ETF lub fundusze inwestycyjne zaprojektowane specjalnie do śledzenia wyników określonego indeksu giełdowego, takiego jak S&P 500 lub Russel 2000.

Czy istnieją indeksy innych rodzajów papierów wartościowych?

Oprócz indeksów giełdowych, które próbkują giełdę lub jej segment, istnieją również indeksy obligacji i indeksy kryptowalut. Te indeksy działają w ten sam sposób. Indeks obligacji może mieć na celu próbkowanie całego rynku obligacji lub tylko jego segmentu (np. obligacje korporacyjne ). Podobnie indeks kryptograficzny może mieć na celu próbkowanie całego rynku kryptowalut lub tylko jego segmentu (np. kryptowaluty o małej kapitalizacji).

Czy liczba mnoga indeksu to „indeksy” czy „indeksy”?

Zarówno indexes, jak i indices to powszechnie używane i powszechnie akceptowane wersje liczby mnogiej indeksu słów. Indeksy to częstsza pisownia w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie, a indeksy są bardziej popularne w innych anglojęzycznych częściach świata. Aby zachować wewnętrzną spójność, pisownia indeksy została użyta wyłącznie w tym artykule.

Co to jest indeks Bellwether?

Bellwether to termin używany do opisania zabezpieczenia finansowego (takiego jak akcje) lub indeksu papierów wartościowych, których wyniki są uważane za odzwierciedlenie trendów rynkowych na większą skalę. Ponieważ S&P 500 reprezentuje ponad dwie trzecie kapitalizacji rynkowej amerykańskiego rynku akcji, wielu uważa go za indeks syreny. Wilshire 5000 jest jeszcze lepszym przykładem indeksu perednicy, ponieważ składa się z praktycznie wszystkich akcji notowanych na głównych amerykańskich giełdach papierów wartościowych, a zatem doskonale odzwierciedla trendy rynkowe.

Jaki jest najstarszy indeks giełdowy w USA?

Najstarszym indeksem giełdowym jest Dow Jones Transportation Average lub DJTA, który został stworzony przez Charlesa Dow 3 lipca 1884 roku. Indeks, który obowiązuje do dziś, jest ważony cenami i obejmuje 20 firm transportowych.